基本介紹
- 基金簡稱：匯添富貨幣D
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：匯添富
- 基金管理費：0.33%
- 首募規模：0.00億
- 託管銀行：上海浦東發展銀行股份有限公司
- 基金代碼：000650
- 成立日期：20140605
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
力求本金穩妥和基金資產高流動性的前提下，追求超過業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金投資於法律法規允許的金融工具包括：
1. 現金；
2. 通知存款；
3. 一年以內（含一年）的銀行定期存款、大額存單；
4. 剩餘期限在397天以內（含397天）的債券；
5. 期限在一年以內（含一年）的債券回購；
6. 期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據；
7. 短期融資券；
8. 中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
1. 現金；
2. 通知存款；
3. 一年以內（含一年）的銀行定期存款、大額存單；
4. 剩餘期限在397天以內（含397天）的債券；
5. 期限在一年以內（含一年）的債券回購；
6. 期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據；
7. 短期融資券；
8. 中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
投資策略
本基金將結合巨觀分析和微觀分析制定投資策略，力求在滿足安全性、流動性需要的基礎上實現更高的收益率。
本基金將結合巨觀分析和微觀分析制定投資策略，力求在滿足安全性、流動性需要的基礎上實現更高的收益率。
1）本基金的投資策略將基於以下研究分析
（1）市場利率研究
A、巨觀經濟趨勢
巨觀經濟狀況是央行制定貨幣政策的基礎，也是影響經濟總體貨幣需求的關鍵因素，因此巨觀經濟趨勢基本上確定了未來較長時期內的利率水平。在分析巨觀經濟趨勢時，我們重點關注兩個因素。一是經濟成長前景；二是通貨膨脹率及其預期。
B、央行的貨幣政策取向
包括基準存、貸款利率，法定存款準備金率，公開市場操作的方向、力度，以及央行的視窗指導等。央行的貨幣政策取向是影響貨幣市場利率的最直接因素。在央行緊縮貨幣、提高基準利率時，市場利率一般會相應上升；而央行放鬆貨幣、降低基準利率時，市場利率則相應下降。
C、商業銀行的信貸擴張
商業銀行的信貸擴張是央行實現其貨幣政策目標的重要途徑，也是經濟總體貨幣需求的體現。因此商業銀行的信貸擴張對貨幣市場利率具有舉足輕重的影響。一般來說，商業銀行信貸擴張越快，表明經濟總體的貨幣需求越旺盛，貨幣市場利率也越高；反之，信貸擴張越慢，貨幣市場利率也越低。
D、國際資本流動
中國日益成為一個開放的國家，國際資本進出也更加頻繁，並導致央行被動的投放或收回基礎貨幣，造成貨幣市場利率的波動。在人民幣匯率制度已經從釘住美元轉為以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度的情況下，國際資本流動對國內市場利率的影響也越發重要。
E、其他影響短期資金供求關係的因素
包括財政存款的短期變化，市場季節性、突發性的資金需求等。
（2）市場結構研究
銀行間市場與交易所市場在資金供給者和需求者結構上均存在差異，利率水平因此有所不同。不同類型市場工具由於存在稅負、流動性、信用風險上的差異，其收益率水平也略有不同。資金供給者、需求者結構的變化也會引起利率水平的變化。積極利用這些利率差異、利率變化就可能在保證流動性、安全性的基礎上為基金資產帶來更高的收益率。
（3）企業信用分析
直接融資的發展是一個長期趨勢，企業債、企業短期融資券因此也將成為貨幣市場基金重要的投資對象。為了保障基金資產的安全，本基金將按照相關法規僅投資於具有最高信用等級的企業債、企業短期融資券。與此同時，本基金還將深入分析發行人的財務穩健性，判斷發行人違約的可能性，嚴格控制企業債、企業短期融資券的違約風險。
2）本基金具體投資策略
（1）滾動配置策略
根據具體投資品種的市場特性採用持續投資的方法，既能提高基金資產變現能力的穩定性又能保證基金資產收益率與市場利率的基本一致。
（2）久期控制策略
根據對貨幣市場利率趨勢的判斷來配置基金資產的久期。在預期利率上升時，縮短基金資產的久期，以規避資本損失或獲得較高的再投資收益；在預期利率下降時，延長基金資產的久期，以獲取資本利得或鎖定較高的收益率。
（3）套利策略
套利策略包括跨市場套利和跨品種套利。跨市場套利是利用同一金融工具在各個子市場的不同表現進行套利。跨品種套利是利用不同金融工具的收益率差別，在滿足基金自身流動性、安全性需要的基礎上尋求更高的收益率。
（4）時機選擇策略
股票、債券發行以及年末效應等因素可能會使市場資金供求情況發生暫時失衡，從而推高市場利率。充分利用這種失衡就能提高基金資產的收益率。
本基金將結合巨觀分析和微觀分析制定投資策略，力求在滿足安全性、流動性需要的基礎上實現更高的收益率。
1）本基金的投資策略將基於以下研究分析
（1）市場利率研究
A、巨觀經濟趨勢
巨觀經濟狀況是央行制定貨幣政策的基礎，也是影響經濟總體貨幣需求的關鍵因素，因此巨觀經濟趨勢基本上確定了未來較長時期內的利率水平。在分析巨觀經濟趨勢時，我們重點關注兩個因素。一是經濟成長前景；二是通貨膨脹率及其預期。
B、央行的貨幣政策取向
包括基準存、貸款利率，法定存款準備金率，公開市場操作的方向、力度，以及央行的視窗指導等。央行的貨幣政策取向是影響貨幣市場利率的最直接因素。在央行緊縮貨幣、提高基準利率時，市場利率一般會相應上升；而央行放鬆貨幣、降低基準利率時，市場利率則相應下降。
C、商業銀行的信貸擴張
商業銀行的信貸擴張是央行實現其貨幣政策目標的重要途徑，也是經濟總體貨幣需求的體現。因此商業銀行的信貸擴張對貨幣市場利率具有舉足輕重的影響。一般來說，商業銀行信貸擴張越快，表明經濟總體的貨幣需求越旺盛，貨幣市場利率也越高；反之，信貸擴張越慢，貨幣市場利率也越低。
D、國際資本流動
中國日益成為一個開放的國家，國際資本進出也更加頻繁，並導致央行被動的投放或收回基礎貨幣，造成貨幣市場利率的波動。在人民幣匯率制度已經從釘住美元轉為以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度的情況下，國際資本流動對國內市場利率的影響也越發重要。
E、其他影響短期資金供求關係的因素
包括財政存款的短期變化，市場季節性、突發性的資金需求等。
（2）市場結構研究
銀行間市場與交易所市場在資金供給者和需求者結構上均存在差異，利率水平因此有所不同。不同類型市場工具由於存在稅負、流動性、信用風險上的差異，其收益率水平也略有不同。資金供給者、需求者結構的變化也會引起利率水平的變化。積極利用這些利率差異、利率變化就可能在保證流動性、安全性的基礎上為基金資產帶來更高的收益率。
（3）企業信用分析
直接融資的發展是一個長期趨勢，企業債、企業短期融資券因此也將成為貨幣市場基金重要的投資對象。為了保障基金資產的安全，本基金將按照相關法規僅投資於具有最高信用等級的企業債、企業短期融資券。與此同時，本基金還將深入分析發行人的財務穩健性，判斷發行人違約的可能性，嚴格控制企業債、企業短期融資券的違約風險。
2）本基金具體投資策略
（1）滾動配置策略
根據具體投資品種的市場特性採用持續投資的方法，既能提高基金資產變現能力的穩定性又能保證基金資產收益率與市場利率的基本一致。
（2）久期控制策略
根據對貨幣市場利率趨勢的判斷來配置基金資產的久期。在預期利率上升時，縮短基金資產的久期，以規避資本損失或獲得較高的再投資收益；在預期利率下降時，延長基金資產的久期，以獲取資本利得或鎖定較高的收益率。
（3）套利策略
套利策略包括跨市場套利和跨品種套利。跨市場套利是利用同一金融工具在各個子市場的不同表現進行套利。跨品種套利是利用不同金融工具的收益率差別，在滿足基金自身流動性、安全性需要的基礎上尋求更高的收益率。
（4）時機選擇策略
股票、債券發行以及年末效應等因素可能會使市場資金供求情況發生暫時失衡，從而推高市場利率。充分利用這種失衡就能提高基金資產的收益率。
收益分配原則
1. 基金收益分配方式為紅利再投資，每日進行收益分配；
2. 基金管理人有權在基金註冊登記機構條件允許的情形下，將全部或部分基金份額的收益分配由‘ 每日分配，按月支付’ 提升為‘ 每日分配，按日支付’ 並予以公告。本基金C級基金份額和D級基金份額的收益分配為‘每日分配，按日支付’”。
本基金收益根據每日基金收益公告，以每萬份基金份額收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付收益。投資者當日收益的精度為0.01 元，如收益為正，則採取小數點後第3位去尾原則；如收益為負，則採取非零即入原則，因收益分配的尾差所形成的餘額調整入基金財產。
3. 本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益。
4. 本基金每日收益計算並分配時，以人民幣元方式簿記，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益恰好為負值，則將縮減投資者基金份額。若投資者贖回基金份額時，其對應收益將立即結清，若收益為負值，則將從投資者贖回基金款中扣除。
5. 當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的分配權益。
6. 本基金收益每月集中支付一次，基金契約生效不滿一個月不支付。每一基金份額享有同等分配權。
7.在不影響投資者利益情況下，經與基金託管人協商一致，基金管理人可酌情調整基金收益分配方式，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。
2. 基金管理人有權在基金註冊登記機構條件允許的情形下，將全部或部分基金份額的收益分配由‘ 每日分配，按月支付’ 提升為‘ 每日分配，按日支付’ 並予以公告。本基金C級基金份額和D級基金份額的收益分配為‘每日分配，按日支付’”。
本基金收益根據每日基金收益公告，以每萬份基金份額收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付收益。投資者當日收益的精度為0.01 元，如收益為正，則採取小數點後第3位去尾原則；如收益為負，則採取非零即入原則，因收益分配的尾差所形成的餘額調整入基金財產。
3. 本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益。
4. 本基金每日收益計算並分配時，以人民幣元方式簿記，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益恰好為負值，則將縮減投資者基金份額。若投資者贖回基金份額時，其對應收益將立即結清，若收益為負值，則將從投資者贖回基金款中扣除。
5. 當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的分配權益。
6. 本基金收益每月集中支付一次，基金契約生效不滿一個月不支付。每一基金份額享有同等分配權。
7.在不影響投資者利益情況下，經與基金託管人協商一致，基金管理人可酌情調整基金收益分配方式，此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。
