匯添富添富通貨幣市場基金是匯添富發行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：匯添富添富通貨幣A
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：匯添富
- 基金管理費：
- 首募規模：3.98億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：000366
- 成立日期：20131210
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在保持基金資產的低風險和高流動性的前提下，力爭實現超越業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金投資於法律法規及監管機構允許投資的金融工具，包括現金，通知存款，短期融資券，一年以內（含一年）的銀行定期存款、大額存單，期限在一年以內（含一年）的債券回購，期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據，剩餘期限在397天以內（含397天）的債券、資產支持證券、中期票據，以及中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
如果法律法規或監管機構以後允許貨幣市場基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如果法律法規或監管機構以後允許貨幣市場基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將結合巨觀分析和微觀分析制定投資策略，力求在滿足安全性、流動性需要的基礎上實現更高的收益率。
1、本基金的投資策略將基於以下研究分析：
（1）市場利率研究
A、巨觀經濟趨勢
巨觀經濟狀況是央行制定貨幣政策的基礎，也是影響經濟總體貨幣需求的關鍵因素，因此巨觀經濟趨勢基本上確定了未來較長時期內的利率水平。在分析巨觀經濟趨勢時，本基金重點關注兩個因素。一是經濟成長前景；二是通貨膨脹率及其預期。
B、央行的貨幣政策取向
包括基準存、貸款利率，法定存款準備金率，公開市場操作的方向、力度，以及央行的視窗指導等。央行的貨幣政策取向是影響貨幣市場利率的最直接因素。在央行緊縮貨幣、提高基準利率時，市場利率一般會相應上升；而央行放鬆貨幣、降低基準利率時，市場利率則相應下降。
C、商業銀行的信貸擴張
商業銀行的信貸擴張是央行實現其貨幣政策目標的重要途徑，也是經濟總體貨幣需求的體現。因此商業銀行的信貸擴張對貨幣市場利率具有舉足輕重的影響。一般來說，商業銀行信貸擴張越快，表明經濟總體的貨幣需求越旺盛，貨幣市場利率也越高；反之，信貸擴張越慢，貨幣市場利率也越低。
D、國際資本流動
中國日益成為一個開放的國家，國際資本進出也更加頻繁，並導致央行被動的投放或收回基礎貨幣，造成貨幣市場利率的波動。在人民幣匯率制度已經從釘住美元轉為以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度的情況下，國際資本流動對國內市場利率的影響也越發重要。
E、其他影響短期資金供求關係的因素
包括財政存款的短期變化，市場季節性、突發性的資金需求等。
（2）市場結構研究
銀行間市場與交易所市場在資金供給者和需求者結構上均存在差異，利率水平因此有所不同。不同類型市場工具由於存在稅負、流動性、信用風險上的差異，其收益率水平也略有不同。資金供給者、需求者結構的變化也會引起利率水平的變化。積極利用這些利率差異、利率變化就可能在保證流動性、安全性的基礎上為基金資產帶來更高的收益率。
（3）企業信用分析
直接融資的發展是一個長期趨勢，企業債、企業短期融資券因此也將成為貨幣市場基金重要的投資對象。為了保障基金資產的安全，本基金將按照相關法規僅投資於具有滿足信用等級要求的企業債券、短期融資券。與此同時，本基金還將深入分析發行人的財務穩健性，判斷發行人違約的可能性，嚴格控制企業債券、短期融資券的違約風險。
2、本基金具體投資策略
（1）滾動配置策略
本基金將根據具體投資品種的市場特性採用持續投資的方法，既能提高基金資產變現能力的穩定性，又能保證基金資產收益率與市場利率的基本一致。
（2）久期控制策略
本基金將根據對貨幣市場利率趨勢的判斷來配置基金資產的久期。在預期利率上升時，縮短基金資產的久期，以規避資本損失或獲得較高的再投資收益；在預期利率下降時，延長基金資產的久期，以獲取資本利得或鎖定較高的收益率。
（3）套利策略
套利策略包括跨市場套利和跨品種套利。跨市場套利是利用同一金融工具在各個子市場的不同表現進行套利。跨品種套利是利用不同金融工具的收益率差別，在滿足基金自身流動性、安全性需要的基礎上尋求更高的收益率。
（4）時機選擇策略
股票、債券發行以及年末效應等因素可能會使市場資金供求情況發生暫時失衡，從而推高市場利率。充分利用這種失衡就能提高基金資產的收益率。
（5）資產支持證券投資策略
本基金將在巨觀經濟和基本面分析的基礎上，對資產支持證券標的資產的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行分析，評估其相對投資價值並作出相應的投資決策，以在控制風險的前提下儘可能的提高本基金的收益。
在資產支持證券的選擇上，本基金將採取自上而下和自下而上相結合的策略。自上而下投資策略指在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上，本基金運用數量化或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析，對收益率走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指運用數量化或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行配置。
1、本基金的投資策略將基於以下研究分析：
（1）市場利率研究
A、巨觀經濟趨勢
巨觀經濟狀況是央行制定貨幣政策的基礎，也是影響經濟總體貨幣需求的關鍵因素，因此巨觀經濟趨勢基本上確定了未來較長時期內的利率水平。在分析巨觀經濟趨勢時，本基金重點關注兩個因素。一是經濟成長前景；二是通貨膨脹率及其預期。
B、央行的貨幣政策取向
包括基準存、貸款利率，法定存款準備金率，公開市場操作的方向、力度，以及央行的視窗指導等。央行的貨幣政策取向是影響貨幣市場利率的最直接因素。在央行緊縮貨幣、提高基準利率時，市場利率一般會相應上升；而央行放鬆貨幣、降低基準利率時，市場利率則相應下降。
C、商業銀行的信貸擴張
商業銀行的信貸擴張是央行實現其貨幣政策目標的重要途徑，也是經濟總體貨幣需求的體現。因此商業銀行的信貸擴張對貨幣市場利率具有舉足輕重的影響。一般來說，商業銀行信貸擴張越快，表明經濟總體的貨幣需求越旺盛，貨幣市場利率也越高；反之，信貸擴張越慢，貨幣市場利率也越低。
D、國際資本流動
中國日益成為一個開放的國家，國際資本進出也更加頻繁，並導致央行被動的投放或收回基礎貨幣，造成貨幣市場利率的波動。在人民幣匯率制度已經從釘住美元轉為以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度的情況下，國際資本流動對國內市場利率的影響也越發重要。
E、其他影響短期資金供求關係的因素
包括財政存款的短期變化，市場季節性、突發性的資金需求等。
（2）市場結構研究
銀行間市場與交易所市場在資金供給者和需求者結構上均存在差異，利率水平因此有所不同。不同類型市場工具由於存在稅負、流動性、信用風險上的差異，其收益率水平也略有不同。資金供給者、需求者結構的變化也會引起利率水平的變化。積極利用這些利率差異、利率變化就可能在保證流動性、安全性的基礎上為基金資產帶來更高的收益率。
（3）企業信用分析
直接融資的發展是一個長期趨勢，企業債、企業短期融資券因此也將成為貨幣市場基金重要的投資對象。為了保障基金資產的安全，本基金將按照相關法規僅投資於具有滿足信用等級要求的企業債券、短期融資券。與此同時，本基金還將深入分析發行人的財務穩健性，判斷發行人違約的可能性，嚴格控制企業債券、短期融資券的違約風險。
2、本基金具體投資策略
（1）滾動配置策略
本基金將根據具體投資品種的市場特性採用持續投資的方法，既能提高基金資產變現能力的穩定性，又能保證基金資產收益率與市場利率的基本一致。
（2）久期控制策略
本基金將根據對貨幣市場利率趨勢的判斷來配置基金資產的久期。在預期利率上升時，縮短基金資產的久期，以規避資本損失或獲得較高的再投資收益；在預期利率下降時，延長基金資產的久期，以獲取資本利得或鎖定較高的收益率。
（3）套利策略
套利策略包括跨市場套利和跨品種套利。跨市場套利是利用同一金融工具在各個子市場的不同表現進行套利。跨品種套利是利用不同金融工具的收益率差別，在滿足基金自身流動性、安全性需要的基礎上尋求更高的收益率。
（4）時機選擇策略
股票、債券發行以及年末效應等因素可能會使市場資金供求情況發生暫時失衡，從而推高市場利率。充分利用這種失衡就能提高基金資產的收益率。
（5）資產支持證券投資策略
本基金將在巨觀經濟和基本面分析的基礎上，對資產支持證券標的資產的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行分析，評估其相對投資價值並作出相應的投資決策，以在控制風險的前提下儘可能的提高本基金的收益。
在資產支持證券的選擇上，本基金將採取自上而下和自下而上相結合的策略。自上而下投資策略指在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上，本基金運用數量化或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析，對收益率走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指運用數量化或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行配置。
收益分配原則
1、本基金場外基金份額的收益分配原則：
（1）同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；
（2）收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
（3）“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，每日分配所得收益參與下一日的收益分配，每月集中進行支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2 位，小數點後第3 位按去尾原則處理。因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
（4）本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
（5）每日進行收益計算並分配時，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資人在每月累計收益支付時，其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額；其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時，其贖回基金份額對應的累計收益將立即結清；若收益為負值，則從投資人贖回基金款中扣除；
（6）基金管理人有權在基金註冊登記機構條件允許、並與基金託管人協商一致的情形下，將全部或部分基金份額的收益分配由“每日分配，按月支付”提升為“每日分配，按日支付”並予以公告；
（7）當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
（8）法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、本基金場內基金份額的收益分配原則：
（1）每份基金份額享有同等分配權；
（2）收益分配方式為紅利再投資，計入投資人收益賬戶，免收再投資的費用。投資人收益賬戶里的累計未付收益和其持有的基金份額一起參加當日的收益分配，並享有同等收益分配權；
（3）“每日分配、利隨本清”。本基金根據每日基金收益情況，以每百份基金已實現收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，計入投資人收益賬戶。投資人贖回基金份額時，其對應比例的累計收益將立即結清，以現金支付給投資人；若累計收益為負值，則從投資人贖回基金款中按比例扣除。投資人賣出部分基金份額時，不支付對應的收益；但投資人份額全部賣出時，以現金方式將全部累計收益與投資人結清。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2 位，小數點後第3 位按去尾原則處理；
（4）本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
（5）當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的收益分配權益；
（6）當日買入的基金份額自買入當日起享有基金的收益分配權益；當日賣出的基金份額自賣出當日起，不享有基金的收益分配權益；
（7）法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
3、在不違反法律法規、基金契約的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會。
（1）同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；
（2）收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
（3）“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，每日分配所得收益參與下一日的收益分配，每月集中進行支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2 位，小數點後第3 位按去尾原則處理。因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
（4）本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
（5）每日進行收益計算並分配時，每月累計收益支付方式只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資人在每月累計收益支付時，其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額；其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。若投資人贖回基金份額時，其贖回基金份額對應的累計收益將立即結清；若收益為負值，則從投資人贖回基金款中扣除；
（6）基金管理人有權在基金註冊登記機構條件允許、並與基金託管人協商一致的情形下，將全部或部分基金份額的收益分配由“每日分配，按月支付”提升為“每日分配，按日支付”並予以公告；
（7）當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
（8）法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、本基金場內基金份額的收益分配原則：
（1）每份基金份額享有同等分配權；
（2）收益分配方式為紅利再投資，計入投資人收益賬戶，免收再投資的費用。投資人收益賬戶里的累計未付收益和其持有的基金份額一起參加當日的收益分配，並享有同等收益分配權；
（3）“每日分配、利隨本清”。本基金根據每日基金收益情況，以每百份基金已實現收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，計入投資人收益賬戶。投資人贖回基金份額時，其對應比例的累計收益將立即結清，以現金支付給投資人；若累計收益為負值，則從投資人贖回基金款中按比例扣除。投資人賣出部分基金份額時，不支付對應的收益；但投資人份額全部賣出時，以現金方式將全部累計收益與投資人結清。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2 位，小數點後第3 位按去尾原則處理；
（4）本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
（5）當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的收益分配權益；
（6）當日買入的基金份額自買入當日起享有基金的收益分配權益；當日賣出的基金份額自賣出當日起，不享有基金的收益分配權益；
（7）法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
3、在不違反法律法規、基金契約的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會。
