匯添富美麗30混合型證券投資基金是匯添富發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：匯添富美麗30混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：匯添富
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：6.69億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：000173
- 成立日期：20130625
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過精選個股和集中投資，在科學嚴格管理風險的前提下，謀求基金資產的持續穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（含國債、金融債、央行票據、公司債、企業債、地方政府債、可轉換債券、可分離債券、短期融資券、中期票據、中小企業私募債券、債券回購等）、貨幣市場工具、股指期貨、權證、資產支持證券、銀行存款（包括定期存款及協定存款）以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金為股票型基金。股票投資的主要策略包括資產配置策略和個股精選策略。其中，資產配置策略用於確定大類資產配置比例以有效規避系統性風險；個股精選策略用於挖掘擁有優秀管理層、盈利能力高於行業平均水平、增長可持續且估值水平相對合理的優質上市公司，輔以嚴格的風險管理，以獲得中長期的較高投資收益。投資策略的重點是個股精選策略。
1、資產配置策略
本基金綜合分析和持續跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素（其中，基本面因素包括國民生產總值、居民消費價格指數、工業增加值、失業率水平、固定資產投資總量、發電量等巨觀經濟統計數據；政策面因素包括存款準備金率、存貸款利率、再貼現率、公開市場操作等貨幣政策、政府購買總量、轉移支付水平以及稅收政策等財務政策；市場面因素包括市場參與者情緒、市場資金供求變化、市場P/E與歷史平均水平的偏離程度等），結合全球巨觀經濟形勢，研判國內經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例。
2、個股精選策略
本基金股票投資採用"自下而上"的個股精選策略，選擇估值水平相對合理的優質公司股票進行集中投資。
首先，按照本基金管理人投資管理制度要求和股票投資限制，針對滬深兩市的全部上市公司，剔除其中不符合投資要求的股票（包括但不限於法律法規或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等）。
其次，在符合投資要求的股票中，本基金管理人主要採取定性分析的方法，通過紮實的案頭研究和詳盡緊密的實地調研，結合外部研究支持，分別從管理層、盈利能力、增長的持續性等方面進行評估，挑選出優質公司股票。具體如下：
1）管理層評估。優質公司一般是由優秀管理者運作。本基金管理人將與目標公司管理層進行深入溝通，並通過管理層穩定性評價、工作能力評價和品行評價來選擇擁有優秀管理層的上市公司。其中，管理層穩定性評價包括考察高層流失比例、職業化傾向等；工作能力評價包括考察開拓精神、戰略思維、執行力、投資項目選擇成功率及以往的經營業績等；品行評價包括考察員工評價、言行的對比及個人背景等。
2）盈利能力評估。優質公司應有其獨特的盈利模式，例如上市公司通過新產品、新技術的開發，在形成規模效應之後降低成本實現利潤；或者利潤來自於壟斷等。本基金管理人將通過分析目標公司的主營業務利潤率和淨資產收益率，選擇盈利能力高於行業平均水平的上市公司。
3）增長持續性的評估。持續的增長性是企業永續的根本，也是優質公司的魅力所在。本基金管理人將通過分析目標公司的主營業務收入增長率和淨利潤增長率，選擇在較長期限內實現可持續增長的上市公司。
然後，針對篩選出的優質公司股票，本基金管理人主要採取定量分析的方法，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司，組成本基金的股票庫。
最後，基金經理按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據二級市場波動情況構建股票組合併動態調整。
3、債券投資策略
本基金的債券投資綜合考慮收益性、風險性和流動性，在深入分析巨觀經濟、貨幣政策以及市場結構的基礎上，靈活運用各種消極和積極策略。
消極債券投資的目標是在滿足現金管理需要的基礎上為基金資產提供穩定的收益。本基金主要通過利率免疫策略來進行消極債券投資。利率免疫策略就是構造一個恰當的債券組合，使得利率變動導致的價格波動風險與再投資風險相互抵消。這樣無論市場利率如何變化，債券組合都能獲得一個比較確定的收益率。
積極債券投資的目標是利用市場定價的無效率來獲得低風險甚至是無風險的超額收益。本基金的積極債券投資主要基於對利率期限結構的研究。利率期限結構描述了債券市場的平均收益率水平以及不同期限債券之間的收益率差別，它決定於三個要素：貨幣市場利率、均衡真實利率和預期通貨膨脹率。在深入分析利率期限結構的基礎上，本基金將運用利率預期策略、收益率曲線追蹤策略進行積極投資。
本基金也將從債券市場的結構變化中尋求積極投資的機會。國內債券市場正處於發展階段，交易制度、債券品種體系和投資者結構也在逐步完善，這些結構變化會產生低風險甚至無風險的套利機會。本基金將藉助經濟理論和金融分析方法努力把握市場結構變化所帶來的影響，並在此基礎上尋求低風險甚至無風險的套利機會，主要通過跨市場套利策略和跨品種套利策略來完成。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將在嚴格控制信用風險的基礎上，通過嚴密的投資決策流程、投資授權審批機制、集中交易制度等保障審慎投資於中小企業私募債券，並通過組合管理、分散化投資、合理謹慎地評估、預測和控制相關風險，實現投資收益的最大化。
本基金依靠內部信用評級系統持續跟蹤研究發債主體的經營狀況、財務指標等情況，對其信用風險進行評估並作出及時反應。內部信用評級以深入的企業基本面分析為基礎，結合定性和定量方法，注重對企業未來償債能力的分析評估，對中小企業私募債券進行分類，以便準確地評估中小企業私募債券的信用風險程度，並及時跟蹤其信用風險的變化。
本基金對中小企業私募債券的投資策略以持有到期為主，在綜合考慮債券信用資質、債券收益率和期限的前提下，重點選擇資質較好、收益率較好、期限匹配的中小企業私募債券進行投資。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
6、權證投資策略
本基金將權證看作是輔助性投資工具，其投資原則為最佳化基金資產的風險收益特徵，有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金將在權證理論定價模型的基礎上，綜合考慮權證標的證券的基本面趨勢、權證的市場供求關係以及交易制度設計等多種因素，對權證進行合理定價。本基金權證主要投資策略為低成本避險和合理槓桿操作。
7、資產支持證券投資策略
本基金將分析資產支持證券的資產特徵，估計違約率和提前償付比率，並利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
1、資產配置策略
本基金綜合分析和持續跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素（其中，基本面因素包括國民生產總值、居民消費價格指數、工業增加值、失業率水平、固定資產投資總量、發電量等巨觀經濟統計數據；政策面因素包括存款準備金率、存貸款利率、再貼現率、公開市場操作等貨幣政策、政府購買總量、轉移支付水平以及稅收政策等財務政策；市場面因素包括市場參與者情緒、市場資金供求變化、市場P/E與歷史平均水平的偏離程度等），結合全球巨觀經濟形勢，研判國內經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例。
2、個股精選策略
本基金股票投資採用"自下而上"的個股精選策略，選擇估值水平相對合理的優質公司股票進行集中投資。
首先，按照本基金管理人投資管理制度要求和股票投資限制，針對滬深兩市的全部上市公司，剔除其中不符合投資要求的股票（包括但不限於法律法規或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等）。
其次，在符合投資要求的股票中，本基金管理人主要採取定性分析的方法，通過紮實的案頭研究和詳盡緊密的實地調研，結合外部研究支持，分別從管理層、盈利能力、增長的持續性等方面進行評估，挑選出優質公司股票。具體如下：
1）管理層評估。優質公司一般是由優秀管理者運作。本基金管理人將與目標公司管理層進行深入溝通，並通過管理層穩定性評價、工作能力評價和品行評價來選擇擁有優秀管理層的上市公司。其中，管理層穩定性評價包括考察高層流失比例、職業化傾向等；工作能力評價包括考察開拓精神、戰略思維、執行力、投資項目選擇成功率及以往的經營業績等；品行評價包括考察員工評價、言行的對比及個人背景等。
2）盈利能力評估。優質公司應有其獨特的盈利模式，例如上市公司通過新產品、新技術的開發，在形成規模效應之後降低成本實現利潤；或者利潤來自於壟斷等。本基金管理人將通過分析目標公司的主營業務利潤率和淨資產收益率，選擇盈利能力高於行業平均水平的上市公司。
3）增長持續性的評估。持續的增長性是企業永續的根本，也是優質公司的魅力所在。本基金管理人將通過分析目標公司的主營業務收入增長率和淨利潤增長率，選擇在較長期限內實現可持續增長的上市公司。
然後，針對篩選出的優質公司股票，本基金管理人主要採取定量分析的方法，考察市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現金流貼現（DCF）等一系列估值指標，給出股票綜合評級，從中選擇估值水平相對合理的公司，組成本基金的股票庫。
最後，基金經理按照本基金的投資決策程式，審慎精選，權衡風險收益特徵後，根據二級市場波動情況構建股票組合併動態調整。
3、債券投資策略
本基金的債券投資綜合考慮收益性、風險性和流動性，在深入分析巨觀經濟、貨幣政策以及市場結構的基礎上，靈活運用各種消極和積極策略。
消極債券投資的目標是在滿足現金管理需要的基礎上為基金資產提供穩定的收益。本基金主要通過利率免疫策略來進行消極債券投資。利率免疫策略就是構造一個恰當的債券組合，使得利率變動導致的價格波動風險與再投資風險相互抵消。這樣無論市場利率如何變化，債券組合都能獲得一個比較確定的收益率。
積極債券投資的目標是利用市場定價的無效率來獲得低風險甚至是無風險的超額收益。本基金的積極債券投資主要基於對利率期限結構的研究。利率期限結構描述了債券市場的平均收益率水平以及不同期限債券之間的收益率差別，它決定於三個要素：貨幣市場利率、均衡真實利率和預期通貨膨脹率。在深入分析利率期限結構的基礎上，本基金將運用利率預期策略、收益率曲線追蹤策略進行積極投資。
本基金也將從債券市場的結構變化中尋求積極投資的機會。國內債券市場正處於發展階段，交易制度、債券品種體系和投資者結構也在逐步完善，這些結構變化會產生低風險甚至無風險的套利機會。本基金將藉助經濟理論和金融分析方法努力把握市場結構變化所帶來的影響，並在此基礎上尋求低風險甚至無風險的套利機會，主要通過跨市場套利策略和跨品種套利策略來完成。
4、中小企業私募債券投資策略
本基金將在嚴格控制信用風險的基礎上，通過嚴密的投資決策流程、投資授權審批機制、集中交易制度等保障審慎投資於中小企業私募債券，並通過組合管理、分散化投資、合理謹慎地評估、預測和控制相關風險，實現投資收益的最大化。
本基金依靠內部信用評級系統持續跟蹤研究發債主體的經營狀況、財務指標等情況，對其信用風險進行評估並作出及時反應。內部信用評級以深入的企業基本面分析為基礎，結合定性和定量方法，注重對企業未來償債能力的分析評估，對中小企業私募債券進行分類，以便準確地評估中小企業私募債券的信用風險程度，並及時跟蹤其信用風險的變化。
本基金對中小企業私募債券的投資策略以持有到期為主，在綜合考慮債券信用資質、債券收益率和期限的前提下，重點選擇資質較好、收益率較好、期限匹配的中小企業私募債券進行投資。
基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
6、權證投資策略
本基金將權證看作是輔助性投資工具，其投資原則為最佳化基金資產的風險收益特徵，有利於基金資產增值，有利於加強基金風險控制。本基金將在權證理論定價模型的基礎上，綜合考慮權證標的證券的基本面趨勢、權證的市場供求關係以及交易制度設計等多種因素，對權證進行合理定價。本基金權證主要投資策略為低成本避險和合理槓桿操作。
7、資產支持證券投資策略
本基金將分析資產支持證券的資產特徵，估計違約率和提前償付比率，並利用收益率曲線和期權定價模型，對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；選擇紅利再投資的，基金份額的現金紅利將按紅利發放日基金份額淨值轉成相應的基金份額，紅利再投資的份額免收申購費；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；選擇紅利再投資的，基金份額的現金紅利將按紅利發放日基金份額淨值轉成相應的基金份額，紅利再投資的份額免收申購費；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
