凱迪生態[000939]

凱迪生態[000939]是凱迪生態環境科技股份有限公司發行的一支股票。

基本介紹

• 中文名：凱迪生態[000939]
• 發行公司：凱迪生態環境科技股份有限公司
• 股票代碼：000939
• 所屬板塊：QFII重倉板塊，基金重倉板塊，電力行業板塊等

所屬板塊

QFII重倉板塊，基金重倉板塊，電力行業板塊，節能環保板塊，股權激勵板塊，深成500板塊，預盈預增板塊，中證500板塊，證金持股板塊，頁岩氣板塊，美麗中國板塊，生態農業板塊，湖北板塊，智慧型電網板塊，融資融券板塊。

經營範圍

電力、新能源；煤層氣（煤礦瓦斯）、頁岩氣資源勘探抽采項目開發利用的投資與管理、技術研發、綜合利用；化工、環保、水處理、儀器儀表、熱工、機電一體化、計算機的開發、研製、技術服務；機電設備的安裝修理；承包境外環境工程的勘測、諮詢、設計和監理項目；上述境外工程所需設備、材料的出口；對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員；貨物進出口、技術進出口，以及代理貨物、技術進出口。公司是我國煙氣脫硫、電站結水精處理的龍頭企業，也是世界上第一家同時擁有30萬裝機乾法煙氣脫硫技術和60萬裝機以上濕法煙氣技術的企業。一直致力於能源的高效利用和循環利用，重點發展高含硫煤和劣質煤發電、城市垃圾發電、秸稈發電、小水電等可再生環保型能源的投資建設。

資產收購-買68億資產

該收購用於鞏固生物質發電龍頭地位。

2014年11月25日公告，公司擬向控股股東等以7.56元/股發行41557.12萬股，同時支付現金約37億元，購買其持有的生物質發電資產、風電、水電及林地資產，交易價格約為68億元。同時以6.8元/股向特定對象非公開發行14000萬股股份，配套募集資金19億元，其中9億元用於支付現金對價，剩餘部分補充標的資產運營資金及上市公司流動資金。公司表示，本次重大資產重組完成後，凱迪電力將轉型為行業領先的以“生物質能”為核心、兼顧發展“風力發電”、“水力發電”、“頁岩氣”及“煤制天然氣”的“清潔能源平台”企業，並成為全國生物質電廠布局最廣、項目建設點最多的上市公司，進一步鞏固在國內生物質發電領域的龍頭地位。同時，公司將取得豐富的上游生物質燃料資源，以充分發揮上下游協同效應。根據方案，凱迪電力向控股股東陽光凱迪、關聯方中盈長江及華融資產等無關聯第三方合計15 名交易對方持有的生物質發電資產、風電、水電及林地資產。具體包括：87 家生物質電廠100%股權、1家生物質電廠運營公司100%股權、5家風電廠100%股權、2家水電廠100%股權、1家水電廠87.5%的股權以及58 家林業公司100%股權，交易標的合計共154 家公司。

凱迪控股

公司大股東武漢凱迪控股，註冊資本2.6億元，主要業務方向為投資開發節能環保和綠色低碳生物能源產業。截至2011年6月除持有公司28.59%股權外，還持有燃控科技(300152)22.22%股權。凱迪系列公司共十一家，其中包括一家以兩個國家級企業技術中心為主構建的凱迪研究院，共有七家公司被認定為國家級高新技術企業，2011年3月凱迪控股獲批建設生物能源領域的國家重點實驗室，其擁有已投產運營的生物質電廠15個，風電廠1個，2010年資產規模超過200億元，銷售收入超過100億元。十二五期間凱迪控股將在全國十七省推進百餘個生物質發電廠開發建設，其擬將通過產業整合，集中資源加大對生物質能產業的投入。

資產注入預期

截至2011年5月公司已經從凱迪控股處收購14個生物質電廠，累計已收購23個生物質電廠。以裝機容量大小可分為1×30MW和2×12MW兩類，其中機組裝機容量為1×30MW的生質物電廠平均建造成本24000萬元左右，機組裝機容量2×12MW的生物質電廠平均建造成本19000萬元左右。凱迪控股承諾除了已經設立的從事生物質直燃式發電的項目公司外，在適當的時機通過資本運做的方式將餘下項目公司轉讓給凱迪電力。

盈利預期

根據公司2011年編制的財務預算，預計2011年公司新增完工且發電的生物質電廠項目不少於7個，預計到2011年底公司併網發電的生物質電廠項目達到11個，每台發電機組能夠達到年發電小時數約為7000小時。公司表示在滿足相關假設經營條件的前提下，公司2011年要努力完成的經營目標為：生物質電廠預計實現銷售收入6億元左右，淨利潤1億元左右(含有CDM收益)。2011年中報披露，報告期四個在運電廠累計發電23162.82萬千瓦時，實現淨利潤1225.95萬元。

北海生物質能項目

凱迪煤化工(北海)對原擬投資的煤化工項目確定調整為以生物能源為主的投資內容。2010年年報披露，子公司北海凱迪生物能源有限公司完成了北海凱迪生物能源綜合項目總體規劃，項目原材料的初步論證報告，燃料乙醇可研報告，4×55MW秸稈電廠可研報告等報告的編制，並向北海市人民政府，市灣辦和市發改委等部門報送了相關材料。項目一期1000畝陸域填土工程完成收尾，二期填土工程也於2010年底開始施工。

清潔發電

公司以城市垃圾發電和生物質發電為重點，擁有先進的清潔燃燒技術和自主智慧財產權。全資子公司河南藍光環保電廠系環保型的發電公司，主要致力於河南平頂山地區的煤矸石的綜合利用。裝機容量27萬千瓦，2010年完成發電量11.34億千瓦時，實現淨利潤-5298萬元。2011年中報披露，為了減少藍光電廠虧損，公司在年內擬通過生物質節能技術改造的方式，將藍光電廠的一台機組改造成為生物質發電機組，降低電廠的發電成本。公司力爭在2011年下半年完成對藍光電廠135MW機組生物質技術改造工作和項目申報核准工作。

設立頁岩氣公司

2013年4月，公司出資8000萬成立武漢凱迪頁岩氣清潔能源開發利用有限公司，或將成為公司未來業務發展新的增長點，且與中國煤炭地質總局湖北煤炭地質局共同簽訂了關於進行頁岩氣勘查與開發的《合作協定》，協定採用費用包乾方式，包乾費為473.84萬元，超出部分由湖北煤炭地質局承擔。

楊河煤業

公司08年以8.12元/股向凱迪控股非公開發行8729萬股股票，購買鄭煤集團持有的楊河煤業有限公司39.23%的股權，交易完成後公司持有楊河煤業(註冊資本5億元)60%股權。楊河煤業公司的生產礦井－裴溝煤礦，是鄭煤集團原主力礦井之一。該公司井田範圍包括裴溝井田，楊河井田，樊寨井田三部分，可以生產30%的冶金用煤(CPI)，30%的化工用煤(氣化煤)和40%的動力用煤。礦區井田面積48km2，總資源量27908萬噸，可采儲量18817萬噸。2010年楊河煤業煤炭實現產量208萬噸。2011年中報披露，2011年楊河煤業的接替採區建設等大型工程將基本建成。

逾2億收購大股東旗下三家公司

2013年12月，為加快公司生物質發電產業發展的步伐，統籌配置廣西區域內的生物質資源，公司決定收購控股股東陽光凱迪新能源集團持有的三個公司，分別為北流市凱迪綠色能源開發有限公司100%的股權、浦北凱迪綠色能源開發有限公司100%的股權以及平樂凱迪綠色能源開發有限公司90%股權，收購武漢凱迪電力工程有限公司持有的平樂凱迪綠色能源開發有限公司10%股權。上述三家公司總估值2.07億元。公司表示，本次收購是在上市公司生物質發電業務日趨成熟，旗下生物質電廠，尤其是第二代生物質電廠盈利能力逐漸顯現的背景下進行，本次收購能為上市公司以較快的速度擴充產能發揮重要作用。

可供出售金融資產

2011年中報披露，公司初始投資14652萬元參股東湖高新(600133)，持有7130.24萬股，占其總股本的14.37%，報告期損益值4.8億元。鑒於公司本期喪失了對東湖高新的控制權，自2011年5月25日起，公司對東湖高新投資的會計核算自上述“長期股權投資”轉入“可供出售金融資產”，期末賬面值為62674.8萬元。

越南電廠EPC項目

09年12月公司與WULLF公司，武漢凱迪電力工程，越南國家煤炭-礦業工業集團簽訂了關於冒溪2X220MW火電廠項目(第七號標段)EPC總承包契約，總金額約為4.29億美元，其中公司占EPC總承包契約45%的份額，即1.97億美元。2010年公司越南冒溪項目進展順利，截至2010年底，公司已完成128個設備訂貨契約和5個諮詢協定的簽定，已訂貨設備設計製造進度按計畫進行，並已有三批設備運抵項目現場。

要政策扶持

我國生物質能發電只占可再生能源發電裝機的0.5%，遠低於世界平均25%的水平，國家可再生能源發展規劃生物質發電550萬千瓦裝機容量，《可再生能源中長期發展規劃》確定，到2020年生物質發電裝機要達到3000萬千瓦。未來10年生物質發電規模將增長5.5倍。

CDM優勢

公司的生物質發電業務屬於被聯合國CDM執行理事會(EB)認可的減少碳排放項目。生物質發電項目所產生的減排量可按照EB所規定的計算標準來計算，其基本原理是基於在相同發電量的情況下，燃燒生物質燃料比燃燒傳統化石燃料(煤)所產生的溫室氣體(二氧化碳)要少，這部分少排放的二氧化碳經過相關機構的核實後就可成為CER。公司已經投產的宿遷，望江，萬載和祁東4個生物質發電廠的CDM項目已成功註冊。註冊成功後四家電廠CDM預計年收益均為1000萬元左右，這部分收益將在2011年逐漸顯現。對於在建的19個項目，公司將抓緊啟動CDM項目申報工作。截至2011年5月公司共有13個項目獲發改委批准。

利潤補償承諾

2010年12月在公司收購控股股東凱迪控股下屬三個子公司100%股權的關聯交易中，凱迪控股承諾：2010年11-12月至2013年期間內，如果凱迪電力收購的三個子公司(宿遷公司，萬載公司，望江公司)中某一家公司的年淨利潤低於了其對應的預測年淨利潤，凱迪控股將按照該家公司對應的交易價格加上由凱迪電力後續投入的工程建設支出以及對應交易價款按銀行同期存款利率計算的利息費用，作為資產回購的價款，對該公司的100%股權進行回購(2010年11-12月期間上述三家公司實現淨利潤額均達到了承諾淨利潤)

股東回報規劃

2012年8月，公司制定未來三年（2012-2014）分紅回報規劃。未來三年內，公司可以採取現金方式、股票方式或者現金與股票相結合的方式分配股利。在有條件的情況下，公司董事會還可以根據公司的資金狀況提議進行中期現金分配。在2012-2014年，公司實現盈利，且彌補以前年度虧損和依法提取法定公積金、任意公積金後，如無重大投資計畫或重大現金支出發生，公司積極推行現金方式分配股利。此三個連續年度內公司以現金方式累計分配的利潤原則上不少於該三年實現的年均可分配利潤的百分之三十，具體每個年度的現金分紅比例由董事會根據公司年度盈利狀況和未來資金使用計畫提出預案。公司可以根據年度的盈利狀況及現金流狀況，在保證最低現金分紅比例和公司股本規模及股權結構合理的前提下，董事會認為發放股票股利有利於公司全體股東整體利益，並符合公司戰略規劃和現金需求時，可以提出股票股利分配預案。

定向增發-募資49.48億元投資主業

2015年10月29日晚間發布定增預案，公司擬向不超過10名特定對象非公開發行不超過6億股，募集資金總額不超過49.48億元，其中28.9億元用於14家生物質發電廠建設項目，6億元用於林業生態文明建設項目，14.58億元用於償還銀行貸款。根據方案，公司此次擬投資的14家生物質發電廠分別位於湖北、湖南、四川等7個省、自治區。公司表示，通過在全國廣泛布局生物質能源發電廠，可進一步提高公司整體的發電量和盈利能力。上述項目全部投產運營後，年總發電量可達32.31億千瓦時，按照上網電價0.75元/千瓦時測算，該14家生物質電廠全部投產運營後將為公司每年增加24.23億元收入。

此外，林業生態文明建設項目建設期為5年，項目擬充分發揮林地生產力和林木生物質能源的特點與優勢，使公司林業基地在國家林業發展目標中占有一定的份額，為國家提供部分大徑級珍貴木材，為公司生物質發電廠提供充足的燃料；充分發揮公司綠色能源產業在中國應對全球氣候變化中的重要作用。項目經營期內年平均可實現銷售收入4.39億元。