《公司控制權市場研究》是2007年中國經濟出版社出版的圖書，作者是屠巧平。
基本介紹
- 書名：公司控制權市場研究
- 作者：屠巧平
- ISBN：9787501772919
- 頁數：276
- 定價：28.00元
- 出版社：中國經濟出版社
- 出版時間：2007-10
內容簡介,目錄,
內容簡介
本書共分為十章，分別是：第1章 緒論；第2章 引例；第3章 公司控制權市場及相關理論；第4章 已開發國家公司控制權市場概況；第5章 中國公司控制權市場的發展概況；第6章 利益相關主體行為的理論分析；第7章 利益相關主體行為的實證研究；第8章 利益相關主體之間的博弈分析；第9章 規範利益相關主體行為的政策路徑；第10章 總結與展望。
目錄
第1章 緒論
1.1 研究背景
1.2 基本概念界定
1.2.1 公司所有權
1.2.2 公司控制權
1.2.3 公司所有權與控制權
1.2.4 控股權與控制權
1.2.5 公司控制權市場
1.3 研究的目的和意義
1.3.1 研究目的
1.3.2 研究意義
1.4 國內外研究現狀
1.4.1 關於控股股東行為的研究
1.4.2 關於小股東“搭便車”的研究
1.4.3 關於目標公司管理層抵抗的研究
1.4.4 關於財務困境公司債權人行為的研究
1.5 研究的思路及內容
1.5.1 研究思路
1.5.2 研究內容
1.6 研究的創新
1.6.1 結論的創新
1.6.2 理論的創新
第2章 引例
2.1 恆通集團掏空棱光實業
2.2 麗珠集團控制權之爭管理層的悲哀與無奈
2.3 百文重組不容忽視債權人
2.3.1 概況
2.3.2 債權人參與下的相關者利益的調整
2.3.3 債權人參與重組的合理性分析
2.3.4 鄭百文重組的啟示
第3章 公司控制權市場及相關理論
3.1 公司控制權市場的主流理論
3.1.1 懲戒理論
3.1.2 協同效應論
3.1.3 X低效率理論
3.1.4 自由現金流量假說
3.1.5 Williamson的公司治理結構論
3.1.6 進化論
3.1.7 代理範例模型
3.2 公司控制權市場的反主流理論
3.2.1 代理問題與管理主義理論
3.2.2 過度自信假說
3.2.3 市場短視論
3.2.4 再分配理論
3.2.5 剝削利益相關者論
3.2.6 Matin的剝削目標公司股東論
3.3 國內學者對公司控制權市場理論的研究
3.3.1 國有企業準兼併假說
3.3.2 產權障礙論
3.3.3 掠奪性接管論
3.3.4 殼資源利用論
3.3.5 體制因素下價值轉移與再分配假說
3.3.6 投機性重組論
3.4 控制權市場相關理論
3.4.1 經濟利益理論
3.4.2 企業的利益相關者理論
第4章 已開發國家公司控制權市場概況
4.1 美國企業控制權市場的發展
4.2 日本控制權市場的發展
4.2.1 戰後30年的併購活動
4.2.2 泡沫經濟時期的企業併購活動
4.2.3 九十年代以後的併購活動
第5章 中國公司控制權市場的發展概況
5.1 中國公司控制權轉移市場的制度背景
5.2 我國控制權市場的法律環境
5.2.1 《中華人民共和國公司法》
5.2.2 1999年我國《證券法》頒布
5.2.3 2002年《上市公司收購管理辦法》正式出台
5.3 我國控制權市場發展的歷史回顧
5.3.1 試點階段(1990--1993)
5.3.2 初級階段(1994--1997)
5.3.3 發展階段(1998--1999)
5.3.4 現階段
5.4 我國控制權市場的主要方式和特點
5.4.1 主要方式
5.4.2 我國公司收購的特點
5.5 控制權轉移的標準方式：幾種市場交換形式的介紹
5.5.1 企業併購
5.5.2 代理權爭奪
5.5.3 託管運營
5.5.4 其他形式（無償劃撥、訴訟裁定等）
5.6 中國控制權轉移的績效
5.6.1 市場績效的研究
5.6.2 財務績效的研究
5.7 中西方企業併購的比較
5.7.1 併購所處的經濟體制不同
5.7.2 併購發生所處的經濟發展階段不同
5.7.3 併購主體的企業存在明顯差異
5.7.4 企業併購規模不同
5.7.5 企業聯合的模式不同
5.7.6 股權交割的市場化程度不同
5.7.7 政府在併購中擔當的角色不同
5.7.8 在企業併購中中介機構作用不同
5.7.9 市場體系完善程度不同
5.7.10 社會保障機制方面的差異
5.7.11 企業併購的歷史文化背景不同
5.7.12 企業併購的國際經濟條件不同
第6章 利益相關主體行為的理論分析
6.1 政府行為的理論分析
6.1.1 “諾斯悖論”與政府干預併購
6.1.2 政府利益及其對政府行為的影響
6.1.3 中國企業併購中的政府行為分析
6.2 中介機構參與企業併購的作用
6.2.1 高居不下的併購失敗率及其原因分析
6.2.2 國外中介機構在企業併購中的作用
6.2.3 併購過程中中介機構的功能與作用
6.2.4 強化中介機構在國內企業併購中的作用
6.3 控股股東掠奪行為的理論分析
6.3.1 控制權轉移中的控股股東動機
6.3.2 制度因素與控股股東掠奪行為
6.3.3 控股股東掠奪行為影響因素的進一步分析
6.3.4 控股股東掠奪行為的結果
6.3.5 中國上市公司控股股東掠奪行為的制度根源
6.4 小股東“搭便車”行為的理論分析
6.4.1 標購的定義
6.4.2 標購中小股東“搭便車”的原因和結果
6.4.3 “搭便車”問題的解決
6.4.4 中國上市公司中小股東的行為特徵及原因分析
6.5 目標公司管理層抵抗行為的理論分析
6.5.1 目標公司管理層抵抗的原因分析
6.5.2 法律對目標管理層的行為限制
6.5.3 中國上市公司併購目標管理層抵抗的原因分析
6.6 財務困境公司債權人參與行為
6.6.1 債權人參與理論
6.6.2 債權人參與方式
6.6.3 中國上市公司債權人參與狀況及原因分析
第7章 利益相關主體行為的實證研究
7.1 股權結構與控股股東掠奪行為
7.1.1 控制權收益的計量
7.1.2 樣本及描述性統計
7.1.3 控制權收益的影響因素
7.1.4 研究結論
7.2 管理層激勵與目標管理層行為的實證研究
7.2.1 研究假設
7.2.2 樣本與變數
7.2.3 數據分析
7.2.4 研究結論
7.3 控制權轉移“內部人”內幕交易行為
7.3.1 內部人”內幕交易的原因
7.3.2 內幕交易行為的實證研究
7.3.3 實證結果
7.3.4 結論
第8章 利益相關主體之間的博弈分析
8.1 控股股東與小股東的博弈
8.1.1 控股股東與小股東策略與支付
8.1.2 博弈均衡
8.2 在職控制者與控制權競爭者博弈
8.2.1 模型
8.2.2 協商收購均衡
8.2.3 控股股東與小股東的利益衝突
8.2.4 參與者類型與均衡結果
8.2.5 競價均衡
8.2.6 競價後討價還價
8.2.7 競價前的串謀
8.2.8 結論
8.3 控股股東與管理者博弈
8.3.1 模型的基本假設
8.3.2 非合謀狀態下控股股東與管理者的行為方式和中小股東的收益水平
8.3.3 合謀狀態下控股股東與管理者的行為方式和中小股東的收益水平
8.3.4 結論
8.4 目標管理者與收購者博弈
8.4.1 模型
8.4.2 最優行動和信仰
8.4.3 均衡及分類
8.4.4 結論
第9章 規範利益相關主體行為的政策路徑
9.1 規範地方政府行為是提高企業併購效率的根本保證
9.2 最佳化上市公司治理結構，規範控股股東行為
9.2.1 引入類別股東表決制度
9.2.2 強化董事會的獨立性
9.2.3 最佳化股權結構
9.3 建立目標管理層控制權收益損失補償機制
9.3.1 金降落傘計畫簡介
9.3.2 金降落傘計畫在我國的套用
9.3.3 管理層收購的補償問題
9.4 加強債權人對併購重組的參與程度
9.5 完善法制環境，加強對中小投資者的法律保護
第10章 總結與展望
10.1 主要研究結論
10.2 研究的局限性及進一步的工作
參考文獻
致謝
1.1 研究背景
1.2 基本概念界定
1.2.1 公司所有權
1.2.2 公司控制權
1.2.3 公司所有權與控制權
1.2.4 控股權與控制權
1.2.5 公司控制權市場
1.3 研究的目的和意義
1.3.1 研究目的
1.3.2 研究意義
1.4 國內外研究現狀
1.4.1 關於控股股東行為的研究
1.4.2 關於小股東“搭便車”的研究
1.4.3 關於目標公司管理層抵抗的研究
1.4.4 關於財務困境公司債權人行為的研究
1.5 研究的思路及內容
1.5.1 研究思路
1.5.2 研究內容
1.6 研究的創新
1.6.1 結論的創新
1.6.2 理論的創新
第2章 引例
2.1 恆通集團掏空棱光實業
2.2 麗珠集團控制權之爭管理層的悲哀與無奈
2.3 百文重組不容忽視債權人
2.3.1 概況
2.3.2 債權人參與下的相關者利益的調整
2.3.3 債權人參與重組的合理性分析
2.3.4 鄭百文重組的啟示
第3章 公司控制權市場及相關理論
3.1 公司控制權市場的主流理論
3.1.1 懲戒理論
3.1.2 協同效應論
3.1.3 X低效率理論
3.1.4 自由現金流量假說
3.1.5 Williamson的公司治理結構論
3.1.6 進化論
3.1.7 代理範例模型
3.2 公司控制權市場的反主流理論
3.2.1 代理問題與管理主義理論
3.2.2 過度自信假說
3.2.3 市場短視論
3.2.4 再分配理論
3.2.5 剝削利益相關者論
3.2.6 Matin的剝削目標公司股東論
3.3 國內學者對公司控制權市場理論的研究
3.3.1 國有企業準兼併假說
3.3.2 產權障礙論
3.3.3 掠奪性接管論
3.3.4 殼資源利用論
3.3.5 體制因素下價值轉移與再分配假說
3.3.6 投機性重組論
3.4 控制權市場相關理論
3.4.1 經濟利益理論
3.4.2 企業的利益相關者理論
第4章 已開發國家公司控制權市場概況
4.1 美國企業控制權市場的發展
4.2 日本控制權市場的發展
4.2.1 戰後30年的併購活動
4.2.2 泡沫經濟時期的企業併購活動
4.2.3 九十年代以後的併購活動
第5章 中國公司控制權市場的發展概況
5.1 中國公司控制權轉移市場的制度背景
5.2 我國控制權市場的法律環境
5.2.1 《中華人民共和國公司法》
5.2.2 1999年我國《證券法》頒布
5.2.3 2002年《上市公司收購管理辦法》正式出台
5.3 我國控制權市場發展的歷史回顧
5.3.1 試點階段(1990--1993)
5.3.2 初級階段(1994--1997)
5.3.3 發展階段(1998--1999)
5.3.4 現階段
5.4 我國控制權市場的主要方式和特點
5.4.1 主要方式
5.4.2 我國公司收購的特點
5.5 控制權轉移的標準方式：幾種市場交換形式的介紹
5.5.1 企業併購
5.5.2 代理權爭奪
5.5.3 託管運營
5.5.4 其他形式（無償劃撥、訴訟裁定等）
5.6 中國控制權轉移的績效
5.6.1 市場績效的研究
5.6.2 財務績效的研究
5.7 中西方企業併購的比較
5.7.1 併購所處的經濟體制不同
5.7.2 併購發生所處的經濟發展階段不同
5.7.3 併購主體的企業存在明顯差異
5.7.4 企業併購規模不同
5.7.5 企業聯合的模式不同
5.7.6 股權交割的市場化程度不同
5.7.7 政府在併購中擔當的角色不同
5.7.8 在企業併購中中介機構作用不同
5.7.9 市場體系完善程度不同
5.7.10 社會保障機制方面的差異
5.7.11 企業併購的歷史文化背景不同
5.7.12 企業併購的國際經濟條件不同
第6章 利益相關主體行為的理論分析
6.1 政府行為的理論分析
6.1.1 “諾斯悖論”與政府干預併購
6.1.2 政府利益及其對政府行為的影響
6.1.3 中國企業併購中的政府行為分析
6.2 中介機構參與企業併購的作用
6.2.1 高居不下的併購失敗率及其原因分析
6.2.2 國外中介機構在企業併購中的作用
6.2.3 併購過程中中介機構的功能與作用
6.2.4 強化中介機構在國內企業併購中的作用
6.3 控股股東掠奪行為的理論分析
6.3.1 控制權轉移中的控股股東動機
6.3.2 制度因素與控股股東掠奪行為
6.3.3 控股股東掠奪行為影響因素的進一步分析
6.3.4 控股股東掠奪行為的結果
6.3.5 中國上市公司控股股東掠奪行為的制度根源
6.4 小股東“搭便車”行為的理論分析
6.4.1 標購的定義
6.4.2 標購中小股東“搭便車”的原因和結果
6.4.3 “搭便車”問題的解決
6.4.4 中國上市公司中小股東的行為特徵及原因分析
6.5 目標公司管理層抵抗行為的理論分析
6.5.1 目標公司管理層抵抗的原因分析
6.5.2 法律對目標管理層的行為限制
6.5.3 中國上市公司併購目標管理層抵抗的原因分析
6.6 財務困境公司債權人參與行為
6.6.1 債權人參與理論
6.6.2 債權人參與方式
6.6.3 中國上市公司債權人參與狀況及原因分析
第7章 利益相關主體行為的實證研究
7.1 股權結構與控股股東掠奪行為
7.1.1 控制權收益的計量
7.1.2 樣本及描述性統計
7.1.3 控制權收益的影響因素
7.1.4 研究結論
7.2 管理層激勵與目標管理層行為的實證研究
7.2.1 研究假設
7.2.2 樣本與變數
7.2.3 數據分析
7.2.4 研究結論
7.3 控制權轉移“內部人”內幕交易行為
7.3.1 內部人”內幕交易的原因
7.3.2 內幕交易行為的實證研究
7.3.3 實證結果
7.3.4 結論
第8章 利益相關主體之間的博弈分析
8.1 控股股東與小股東的博弈
8.1.1 控股股東與小股東策略與支付
8.1.2 博弈均衡
8.2 在職控制者與控制權競爭者博弈
8.2.1 模型
8.2.2 協商收購均衡
8.2.3 控股股東與小股東的利益衝突
8.2.4 參與者類型與均衡結果
8.2.5 競價均衡
8.2.6 競價後討價還價
8.2.7 競價前的串謀
8.2.8 結論
8.3 控股股東與管理者博弈
8.3.1 模型的基本假設
8.3.2 非合謀狀態下控股股東與管理者的行為方式和中小股東的收益水平
8.3.3 合謀狀態下控股股東與管理者的行為方式和中小股東的收益水平
8.3.4 結論
8.4 目標管理者與收購者博弈
8.4.1 模型
8.4.2 最優行動和信仰
8.4.3 均衡及分類
8.4.4 結論
第9章 規範利益相關主體行為的政策路徑
9.1 規範地方政府行為是提高企業併購效率的根本保證
9.2 最佳化上市公司治理結構，規範控股股東行為
9.2.1 引入類別股東表決制度
9.2.2 強化董事會的獨立性
9.2.3 最佳化股權結構
9.3 建立目標管理層控制權收益損失補償機制
9.3.1 金降落傘計畫簡介
9.3.2 金降落傘計畫在我國的套用
9.3.3 管理層收購的補償問題
9.4 加強債權人對併購重組的參與程度
9.5 完善法制環境，加強對中小投資者的法律保護
第10章 總結與展望
10.1 主要研究結論
10.2 研究的局限性及進一步的工作
參考文獻
致謝
