全國股份轉讓系統就做市業務備案答記者問是在2014年06月22日由7061043發布的解讀檔案。
基本介紹
- 發布部門：7061043
- 類別：答問
- 發布日期：2014年06月22日
- 效力級別：行業規定
一、做市商有何功能？股票採取做市轉讓方式對掛牌公司有何好處？
答：根據國外成熟市場經驗，做市商主要有如下功能：一是價值發現，做市商通過專業估值促使股票價格更趨近於其實際價值。二是增強流動性，做市商以自有資金與股票進行交易，為市場提供流動性。三是穩定市場，做市商通過股票雙向報價和交易平抑價格波動，增強市場穩定性。
股票採取做市轉讓方式將給掛牌公司帶來多方面的積極影響，集中表現在做市商為掛牌公司提供相對專業和公允的估值和報價服務，為掛牌公司引入外部投資者、申請銀行貸款、進行股權質押融資等提供重要的定價參考，有助於提高投融資效率，為掛牌公司融資、併購等創造更為便利的條件。與協定轉讓方式相比，做市方式下掛牌公司股票成交更為活躍，流動性更好，因此更容易獲得投資者的關注和參與。另外，做市商為掛牌公司股票做市本身也代表了其對掛牌公司的認可與信心，向市場傳遞了正面信息，有助於提升掛牌公司在資本市場的信用等級和知名度。
二、申請做市業務備案的證券公司須具備哪些條件？全國股份轉讓系統公司如何進行備案審查？審查周期一般是多久？
答：根據《全國中小企業股份轉讓系統做市商做市業務管理規定（試行）》，證券公司申請在全國股份轉讓系統開展做市業務，應當具備下列條件：一是具備證券自營業務資格；二是設立做市業務專門部門，配備開展做市業務必要人員；三是建立做市業務管理制度；四是具備做市業務專用技術系統。
全國股份轉讓系統始終堅持市場化理念和自律管理特色，強化對主辦券商的過程監管與行為監管，重視主辦券商的自我管理和自我約束。為此，全國股份轉讓系統公司本著簡化流程、提高效率的原則，制訂了一整套標準化、規範化的做市業務備案審查工作流程，著重對證券公司做市業務備案申請檔案的齊備性、規範性進行審查，力求做到標準透明、流程清晰。只要證券公司業務備案申請檔案齊備，能夠證明自身在機構、人員、制度、技術系統等方面已符合相關要求，具備從事做市業務的能力，即可獲得做市業務備案。
審查周期方面，全國股份轉讓系統公司同意備案的，自受理做市業務備案申請檔案之日起，最多十個工作日內即可出具做市業務備案函。
三、首批通過做市業務備案的證券公司是4家，這是否意味著全國股份轉讓系統公司在審查時有“批次”的選擇？
答：全國股份轉讓系統公司本著“成熟一家、備案一家”的原則開展做市業務備案工作，沒有分批分次相關安排。此次獲得做市業務備案的4家證券公司對做市業務高度重視，積極投入人力、物力，在前期進行了大量而充分的準備，因此在全國股份轉讓系統公司啟動做市業務備案申請工作後，短時間內即提交了符合要求的做市業務備案申請檔案，並獲得了做市業務備案函。
四、證券公司申請做市業務備案，有哪些程式？除證券公司外的其他機構申請做市業務備案，是否有進展？
答：證券公司申請做市業務備案前，應當做好各方面準備工作，確保在做市相關部門設立、人員配置、管理制度、技術系統等方面符合相關要求。在此基礎上，證券公司向全國股份轉讓系統公司接收服務視窗遞交做市業務備案申請檔案。申請檔案齊備的，全國股份轉讓系統公司予以受理並啟動初審、反饋、覆核等流程，在十個工作日內完成備案審查相關工作。
全國股份轉讓系統公司正會同相關部門，就證券公司以外的其他機構在全國股份轉讓系統從事做市業務的條件、程式、監管安排等進行深入論證研究。
五、目前，是否有其他證券公司正在申請做市業務備案？
答：證券公司對在全國股份轉讓系統從事做市業務總體非常踴躍積極，除獲得做市業務備案函的4家證券公司外，目前有32家證券公司已完成各項準備工作並向全國股份轉讓系統公司提出做市業務備案申請。據券商反饋信息，除此以外，還有30多家證券公司正在積極準備報送做市業務備案申請材料。
六、首批4家券商是否已經遴選好企業？
答：根據《全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓細則（試行）》，做市商獲取初始庫存股票，主要有以下四種方式：一是股東在掛牌前轉讓；二是參與掛牌公司定向發行；三是在全國股份轉讓系統買入；四是其他合法方式。據了解，大多數掛牌公司、擬掛牌公司非常希望自身股票能夠採取做市轉讓方式，目前包括已獲備案4家券商在內的各主辦券商正在積極與掛牌公司、擬掛牌公司協商溝通，許多主辦券商已與多家掛牌公司就獲取做市股票達成一致。
七、證券公司取得做市業務備案函後，還有哪些後續工作？
答：全國股份轉讓系統公司在出具做市業務備案函中即要求證券公司應當在備案函獲取之日起3個月內完成開展做市業務的各項準備工作，包括參加全國股份轉讓系統交易支持平台做市系統測試並達到技術系統上線條件、開立做市專用證券賬戶、開立做市專用交易單元，逾期未完成的，備案函將自動失效。為確保做市業務順利實施，全國股份轉讓系統公司將自6月30日起陸續組織做市技術系統的全市場仿真測試、全網測試、通關測試以及系統上線工作。各證券公司應按照全國股份轉讓系統公司要求，認真做好各項測試準備工作，組織做市業務、經紀業務、技術運維等相關人員參與測試工作並達到上線要求。除此之外，證券公司還需要進一步落實做市庫存股票和資金，加強做市業務人員培訓，根據測試情況修正完善做市業務管理制度及內部運作流程，同時加強投資者宣傳教育，使投資者充分了解、認知做市轉讓制度規則並能夠正常買賣做市轉讓股票，為正式開展做市業務做好充分準備。
答：根據國外成熟市場經驗，做市商主要有如下功能：一是價值發現，做市商通過專業估值促使股票價格更趨近於其實際價值。二是增強流動性，做市商以自有資金與股票進行交易，為市場提供流動性。三是穩定市場，做市商通過股票雙向報價和交易平抑價格波動，增強市場穩定性。
股票採取做市轉讓方式將給掛牌公司帶來多方面的積極影響，集中表現在做市商為掛牌公司提供相對專業和公允的估值和報價服務，為掛牌公司引入外部投資者、申請銀行貸款、進行股權質押融資等提供重要的定價參考，有助於提高投融資效率，為掛牌公司融資、併購等創造更為便利的條件。與協定轉讓方式相比，做市方式下掛牌公司股票成交更為活躍，流動性更好，因此更容易獲得投資者的關注和參與。另外，做市商為掛牌公司股票做市本身也代表了其對掛牌公司的認可與信心，向市場傳遞了正面信息，有助於提升掛牌公司在資本市場的信用等級和知名度。
二、申請做市業務備案的證券公司須具備哪些條件？全國股份轉讓系統公司如何進行備案審查？審查周期一般是多久？
答：根據《全國中小企業股份轉讓系統做市商做市業務管理規定（試行）》，證券公司申請在全國股份轉讓系統開展做市業務，應當具備下列條件：一是具備證券自營業務資格；二是設立做市業務專門部門，配備開展做市業務必要人員；三是建立做市業務管理制度；四是具備做市業務專用技術系統。
全國股份轉讓系統始終堅持市場化理念和自律管理特色，強化對主辦券商的過程監管與行為監管，重視主辦券商的自我管理和自我約束。為此，全國股份轉讓系統公司本著簡化流程、提高效率的原則，制訂了一整套標準化、規範化的做市業務備案審查工作流程，著重對證券公司做市業務備案申請檔案的齊備性、規範性進行審查，力求做到標準透明、流程清晰。只要證券公司業務備案申請檔案齊備，能夠證明自身在機構、人員、制度、技術系統等方面已符合相關要求，具備從事做市業務的能力，即可獲得做市業務備案。
審查周期方面，全國股份轉讓系統公司同意備案的，自受理做市業務備案申請檔案之日起，最多十個工作日內即可出具做市業務備案函。
三、首批通過做市業務備案的證券公司是4家，這是否意味著全國股份轉讓系統公司在審查時有“批次”的選擇？
答：全國股份轉讓系統公司本著“成熟一家、備案一家”的原則開展做市業務備案工作，沒有分批分次相關安排。此次獲得做市業務備案的4家證券公司對做市業務高度重視，積極投入人力、物力，在前期進行了大量而充分的準備，因此在全國股份轉讓系統公司啟動做市業務備案申請工作後，短時間內即提交了符合要求的做市業務備案申請檔案，並獲得了做市業務備案函。
四、證券公司申請做市業務備案，有哪些程式？除證券公司外的其他機構申請做市業務備案，是否有進展？
答：證券公司申請做市業務備案前，應當做好各方面準備工作，確保在做市相關部門設立、人員配置、管理制度、技術系統等方面符合相關要求。在此基礎上，證券公司向全國股份轉讓系統公司接收服務視窗遞交做市業務備案申請檔案。申請檔案齊備的，全國股份轉讓系統公司予以受理並啟動初審、反饋、覆核等流程，在十個工作日內完成備案審查相關工作。
全國股份轉讓系統公司正會同相關部門，就證券公司以外的其他機構在全國股份轉讓系統從事做市業務的條件、程式、監管安排等進行深入論證研究。
五、目前，是否有其他證券公司正在申請做市業務備案？
答：證券公司對在全國股份轉讓系統從事做市業務總體非常踴躍積極，除獲得做市業務備案函的4家證券公司外，目前有32家證券公司已完成各項準備工作並向全國股份轉讓系統公司提出做市業務備案申請。據券商反饋信息，除此以外，還有30多家證券公司正在積極準備報送做市業務備案申請材料。
六、首批4家券商是否已經遴選好企業？
答：根據《全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓細則（試行）》，做市商獲取初始庫存股票，主要有以下四種方式：一是股東在掛牌前轉讓；二是參與掛牌公司定向發行；三是在全國股份轉讓系統買入；四是其他合法方式。據了解，大多數掛牌公司、擬掛牌公司非常希望自身股票能夠採取做市轉讓方式，目前包括已獲備案4家券商在內的各主辦券商正在積極與掛牌公司、擬掛牌公司協商溝通，許多主辦券商已與多家掛牌公司就獲取做市股票達成一致。
七、證券公司取得做市業務備案函後，還有哪些後續工作？
答：全國股份轉讓系統公司在出具做市業務備案函中即要求證券公司應當在備案函獲取之日起3個月內完成開展做市業務的各項準備工作，包括參加全國股份轉讓系統交易支持平台做市系統測試並達到技術系統上線條件、開立做市專用證券賬戶、開立做市專用交易單元，逾期未完成的，備案函將自動失效。為確保做市業務順利實施，全國股份轉讓系統公司將自6月30日起陸續組織做市技術系統的全市場仿真測試、全網測試、通關測試以及系統上線工作。各證券公司應按照全國股份轉讓系統公司要求，認真做好各項測試準備工作，組織做市業務、經紀業務、技術運維等相關人員參與測試工作並達到上線要求。除此之外，證券公司還需要進一步落實做市庫存股票和資金，加強做市業務人員培訓，根據測試情況修正完善做市業務管理制度及內部運作流程，同時加強投資者宣傳教育，使投資者充分了解、認知做市轉讓制度規則並能夠正常買賣做市轉讓股票，為正式開展做市業務做好充分準備。
