信息不對稱與上市公司關聯交易監管研究

信息不對稱與上市公司關聯交易監管研究，一篇研究論文。

基本信息

副題名

外文題名

論文作者

王瑞英著

導師

陳飛翔指導

學科專業

技術經濟及管理學

學位級別

博士論文

學位授予單位

同濟大學

學位授予時間

2007

關鍵字

上市公司 證券市場 關聯交易 信息不對稱 監督管理

館藏號

F276.6

館藏目錄

2009\F276.6\23

中文摘要

我國證券市場的發展拓寬了居民和企業的投融資渠道，為國企改革和發展提供了重要的資金來源，緩解了國企改革的困境和可能帶來的社會問題，最佳化了社會資源的配置，對國民經濟的發展具有重要的作用。但證券市場中有關法律法規的不健全、不完善使各種違法違規行為不斷出現，嚴重損害了廣大投資者的利益，影響了證券市場的健康、穩定、持續、有效發展，對國民經濟的發展極為不利。上市公司與其關聯方之間的關聯交易就是其中的一種，關聯交易的危害性極大，需要對其進行監管。 首先，分析了該論文研究的背景動機目的、研究的思路、論文的框架；界定了關聯方和關聯交易的概念：對我國上市公司關聯交易的具體形式和效應及其所具有的特徵進行了分析，指出我國上市公司關聯交易行為普遍存在，危害性極大，需要對其進行監管；分析了信息不對稱與上市公司關聯交易的產生，指出上市公司關聯交易中存在嚴重的信息不對稱現象，信息不對稱是上市公司關聯交易屢禁不止，頻繁產生的一個主要原因，要解決上市公司中存在的關聯交易問題，最關鍵的就是要解決關聯交易中的信息不對稱問題。 其次，分析了各種監管方法在解決上市公司關聯交易中的信息不對稱現象的理論基礎、優缺點以及如何進行完善的制度設計。第一，信息不對稱與上市公司關聯交易的政府監管。指出了關聯交易政府監管的理論基礎：詳細闡述了政府監管上市公司關聯交易的途徑——強制性信息披露；指出了信息不對稱的存在使政府監管有一定的缺陷與不足並提出相應的完善方法。第二，信息不對稱與上市公司關聯交易的市場監管。指出上市公司自願性信息披露的理論基礎；詳細闡述了上市公司自願性信息披露的情況；分析了上市公司協會和中介機構對上市公司關聯交易的監管。第三，信息不對稱與上市公司關聯交易的媒體監管。第四，信息不對稱與上市公司關聯交易的公司內部監管。分析了股東與股東大會、董事與董事會、監事與監事會的監管作用，指出上市公司股權缺乏制衡，信息不對稱現象嚴重，股東大會、董事、獨立董事、董事會、監事、監事會都處於大股東的控制之下，中小投資者沒有動機也沒有能力去監管內部人，公司內部監管弱化，出現嚴重的內部人控制；並指出完善內部監管機制的方法。 最後，論文總結。總結了論文研究所得出的一些結論，指出上市公司普遍存在關聯交易行為，危害性很大，需要監管。信息不對稱現象廣泛存在使各種監管方法要綜合運用。歸納了論文研究中的創新與不足，並指出了論文研究的展望。