保本型連動式債券

保本型連動式債券( Capital Guaranteed Notes )又稱作參與性債券( Participation Notes ) ，以面額或折價形式發行，保本率通常事先決定，一般為95%、97%、100%和105%。

基本介紹

• 中文名：保本型連動式債券
• 外文名： Capital Guaranteed Notes
• 類型：債券
• 又稱：參與性債券

基本定義

保本型連動式債券( Capital Guaranteed Notes )又稱作參與性債券( Participation Notes ) ，以面額或折價形式發行，保本率通常事先決定，一般為95%、97%、100%和105%。

保本型連動式債券是以獲取正向報酬為目的。於到期時，本金可獲得一定比例保障，而透過連結標的選擇權，投資人尚可享受未來連結標的價格上漲機會。

計算公式

保本型連動債=零息債券+買進選擇權。

債劵特性

可為壽險或為年金商品
多為躉繳且有彈性保費之設計
有募集期間和募集金額額度
投資標的於投資期間內皆以外幣計價
投資標的固定不可更改，但可以解約
有滿期保險金計算公式和最低保證收益率
額外利潤多以指數為計算基礎

投資風險

信用風險
投資標的發行公司（或保證公司）的違約風險

提前贖回之價格風險
提前贖回之價格並不適用滿期保險金之公式，未滿期前亦不保證可贖回百分之百的本金。

匯率風險
投資標的於投資期間內，皆以外幣計價，到期的保證本息，亦以外幣計價。

保本的投資型保單所連結的連動式債劵無設定買回權，因此無被迫提前贖回之風險