基本介紹
- 中文名：伍伸俊
- 國籍：加拿大
- 出生地：中國
- 職業：金沙江資本董事長
- 畢業院校：麻省理工大學斯隆管理學院
- 主要成就：金沙江基金的創始人
簡介,公司,投資理念,基金簡介,個人歷程,堅持獨立判斷,投資案例,概況,晶寶利,南昌晶能光電,百合網,
簡介
伍伸俊負責金沙江基金中國管理公司並專注於半導體，新材料和無線網際網路技術公司的投資。 他擔任晶能光電（LatticePower）、晶寶利微電子 （PowerLayer Microsystems）、深圳國微（SMiT）的董事會董事。 創立金沙江基金以前，伍伸俊是亞洲無線科技創始人。他曾在北電網路擔任高層管理職務，包括牽頭投資成立上海先進半導體（ASMC: HKEX: 3355）和廣東北電通訊設備有限公司，並曾擔任廣東北電和上海北電半導體的總經理。 伍伸俊在中國長大，並在加拿大英屬哥倫比亞大學獲得工程物理學士學位。他曾是加州大學伯克萊分校的訪問學者和麻省理工大學的斯隆學者（Sloan Fellow），並擔任MIT 斯隆學院Sloan Fellows’ Board of Governors。
公司
金沙江創業投資基金專注於投資立足中國，面向全球市場的早期高新技術初創企業。
投資理念
尋求投資的項目應具有龐大的市場機會，優秀的團隊，核心的自主智慧財產權和技術，明確的市場定位或創新的業務模式等競爭優勢。我們願意與企業家一起共擔風險，鼎力支持早期創新企業在中國乃至全球市場取得巨大的成功。
我們的團隊成員都擁有高科技公司的管理經驗，並都親身經歷過創業的甜酸苦辣， 能為創業團隊提供實實在在的幫助。無論在中國還是在美國矽谷，我們都建立了廣泛的關係，擁有眾多的資源，並可籍此為所投資企業提供強有力的支持。我們的投資涵蓋半導體器件和新材料、網際網路和無線通信技術及其套用、新媒體以及其他高增長的新興領域。
基金簡介
金沙江創業投資旗下管理計3億美元的基金，並且和美國矽谷“最老牌 ”的創業投資基金Mayfield Fund（成立於1969年）建立有長期的戰略合作關係， 並共同管理 Mayfield China的業務。金沙江創業投資在中國北京和美國矽谷設有辦事處。
金沙江視企業家為合作夥伴，願意提供行業資源，資金以及管理等多方面的支持，協助那些致力於創建世界領先技術公司的優秀團隊，把握市場機會，合力打造世界級的高科技企業，共同創造新財富
個人歷程
9月17日午後，當金沙江創業投資基金董事總經理伍伸俊參加完投資會議後，便匆匆趕回位於清華大學科技創業園A座的辦公室，接受了本刊記者的訪問。穿過金沙江700多平米辦公室長長的通道，走進堆滿商業計畫書的辦公室，伍伸俊打開一聽可口可樂，對本刊記者談起了他和金沙江的故事。“我們的投資希望得到10到30倍的回報，一個優秀的、一流的早期投資基金一定要達到這樣一個回報。”伍伸俊輕描淡寫地說。 在和金沙江另一位合伙人林仁俊一起創立金沙江之前，伍伸俊已經有十多年的投資經驗。金沙江的資金來自全球領先的大學基金、機構投資者和戰略夥伴，已經完成超額募集，還吸引了丁健和潘曉峰兩位合伙人。“現在是早期投資基金成立和發展的最好時間了，否則我不做這件事。我希望金沙江成為中國第一家世界級的基金，做這個事情不是一年兩年，而是五年十年的努力，或是更長的時間。”伍伸俊坦言他對金沙江的期望。
“其實，我和潘曉峰在2000年時就開始計畫，籌備一個自己的、本土的、國際資本的風險投資基金。”伍伸俊說。“這個歷史很有趣。我1988年加入北電網路，曾任北電網路總部副總裁。1993年回國開始投資半導體，1995年潘曉峰加入北電網路。我和潘曉峰從1995年認識併合作了十多年。1995年到2000年期間在北電網路（中國），兩個人經歷了很多風風雨雨，進行了很多投資，也參與了北電企業的管理，也做過兼併和收購，所以我們兩個對國內企業非常熟悉。如果你問一下國內業內真正比較低調的行業領袖，我們的口碑還是很不錯的。”
在北電工作11年後，2000年伍伸俊回到學校，在麻省理工學院學習了一年， 目的很簡單，就是為了創立一個自己的基金，儘管他已為北電在中國做了很多投資。
為什麼要做基金？為什麼要做早期？對伍伸俊來說，幾年前就很清晰。
伍伸俊在中國做基金的動力是:在國內經濟改型和經濟成長的過程中，早期的風險投資是非常重要的。因為政府也好，民間資本也好，企業自身的努力也好，這只是些關鍵的條件。國內雖然很多基金進來，真正早期的基金卻是很少的，願意投高風險項目的基金是少之又少，而中國的高科技企業需要資金來孕育。
金沙江資本創始人伍伸俊
金沙江資本創始人伍伸俊伍伸俊在麻省理工學院時籌劃的基金並不叫金沙江，叫“中國新產業基金”，相同的是“中國新產業基金”當初的投資理念和金沙江的投資理念是相同的，對僱傭委員會、投資模式、關注的領域、怎么評估技術、高分子電子材料等細節的關注都是一模一樣的。
2004年1月，伍伸俊確定了基金的新名字——金沙江，開始和林仁俊白手起家組建金沙江。兩個人在矽谷確定了金沙江戰略，決定做早期，而且爭取到跟矽谷最老牌的風險投資基金Mayfield合作的機會。“既然做就要做到最好，做好必須跟有經驗的人學習，依靠Mayfield的經驗幫助我們。因為在中國沒有風險投資的歷史，這是一個空白的產業。”
不同於很多人“中國沒有高科技企業”的觀點，伍伸俊積極的論調是，中國是有技術的，這也是他創辦金沙江的基本出發點。因此，伍伸俊的目標是在中國的半導體和無線網際網路領域上成就世界級的高科技企業，在這個過程中掙大錢，也在這個過程中鍛鍊金沙江成為國內第一家國際性的投資基金。“我們都覺得如果國內有這樣的私募基金，能夠和民營企業家、國內的創業團隊合作，肯定能賺大錢。”伍伸俊在國內行業里打滾了十多年，非常清楚國內產業的情況，也清楚國內市場的機會。基於這樣的判斷，他開始了自己的基金征途。
堅持獨立判斷
伍伸俊對任何事情都有自己獨立的判斷。在麻省理工學院認識林仁俊就是個例子。林仁俊幫助新加坡政府考察中國的高科技產業，找到伍伸俊時，他斷言中國會有大型公司出現，可是林仁俊不相信；伍伸俊還斷言中國能做出好的基金，林仁俊還是不相信。經過兩、三年的辯論、交流和分析，伍伸俊終於說服林仁俊認同了他的觀點，也使得林仁俊有信心和他一起創建金沙江。
對投資項目，伍伸俊也是如此。他投項目很少會跟風，過去兩年很多VC的錢投在了無線增值服務中，但他沒有投一分錢；半導體最冷的時候，他卻投了。這是事實。
伍伸俊評價自己投資風格很“土”，做事情中國化，操作專業，且從投資金額、條件上對企業公平，“有個企業估算了自己的價值，向我融資300萬，但是後來我投給了他們500萬，因為他們低估了自己。這是真正發生的故事。我們從企業家的角度來考慮，希望有個長久的合作關係。”伍伸俊說起自己投資的案例，不愛提及公司的具體名字。
“一個公司值多少錢，在什麼價位我願意投，這些評判標準對我來說是科學的，也許其他基金不這么看。”伍伸俊對項目價格的確定也有他獨立的一套，“我投資項目，希望得到10到30倍的回報。通過計算這個公司上市的市值，反算過來，得出投資100萬、1000萬能占多少股份，到上市時占多少股份，從而看到我能不能拿到相應的回報。如果不符合這個回報率，好的項目我會介紹給其他基金。而且，計算這個公司在行業內國際上理性的退出價格，從企業家方面考慮，我不希望做到控股。”
做投資，伍伸俊一直保持著一顆平常心。伍伸俊不談讓他興奮的項目，因為興奮的事情可能是很短暫的。況且不是所有項目都振奮人心、節節勝利。遇到困難他不會亂，不會打退堂鼓，也不會後悔。看伍伸俊的履歷就知道，之前他在國內投資的很多企業瀕臨倒閉卻又起死回生了，比如在1999年對廣東北電的力挽狂瀾。
企業有起有落，伍伸俊經歷過，所以企業有風吹草動，伍伸俊依然沉著冷靜。這是做過企業的人才能明白的。因此，伍伸俊投資企業講究長期謀劃，希望企業經過幾輪融資最終做大做強。他所投資的項目比如百合網、晶寶利很快就拿到了第二輪融資，不過他認為這只是階段性的勝利，做國際性公司，他和企業需要做的事情還很多。
談到製造國際性企業，伍伸俊認為他投過的半導體企業都有機會。他很看好半導體，在這個產業里十多年的摸爬滾打，讓他感覺到這個市場的機會很大。
投資案例
概況
金沙江創投剛成立不久，只有不到三年的時間，主要是專注於早期高科技企業的投資，管理著大約3億美元的資金。
我們基金基本上投資於半導體，新材料和無線網際網路技術。我們在兩年多的時間內共投資了8個半導體公司，在中國，消費市場將會有非常大的增長。實際上我們看到無論是半導體、網際網路、有線電視還是其他消費類的市場，中國這個市場都是數一數二的。
在過去三年中，我們也一直嘗試在國內培育這類企業。在此我舉三個公司的例子。
晶寶利
第一個例子是晶寶利。兩年前，北郵畢業的5位博士想回國創業。他們在國外已經工作十多年了，都是行業裡面非常優秀的人才。其中，董旭博士，原來是美國視頻電視領域一個非常優秀的公司的主管人。他們願意回來，我們非常支持，為他們提供500萬美元的創業資金。他們於2006年4月開始創業，之後不到半年，我們又聯合對其投資了500萬。他們的產品在不到8個月的時間生產出來。這些是金沙江能夠參與的機會，有龐大的市場、有非常優秀的團隊、有核心的技術——他們在美國申請了十幾個專利，我們非常願意幫助他們組織本地的資源，如政府、客戶和技術方面的資源。我們希望，這個企業未必會做成高通的規模，但至少可以發展成BROCOM。
南昌晶能光電
第二個例子是南昌晶能光電。江風益老師在這一領域埋頭苦幹10多年，申請了十幾個專利，打破了世界兩大記錄，是國內新材料領域相當優秀的一位科學家。我們看到科學家擁有顛覆性的技術，同時這個技術可以切入到國際性的市場，所以投資了1000萬美元。同時，晶能光電在做第二輪的融資，希望在江西南昌建立一個新一代發光二級管的基地。我們很幸運可以參與到這樣的機會，無論是大學的老師，還是科學院或各個部委的朋友們願意與我們合作，我們也願意支持本土的企業家或是從國外回來的企業家能夠把握住國內蓬勃發展的高科技市場，能夠由小到大。一般，我們所做的每一期投資都是由我們牽頭。在過去的兩三年，我們投了四、五個項目，每個項目我們都牽頭，我們投一點，也讓合作的朋友投一點。
百合網
第三個例子是百合網——目前國內非常活躍的一個交友網站。這個網站在我們投資的時候基本上還是一個概念，兩位優秀的年輕人從清華出來，說要做社區網。我們跟他們講，社區網可能業務模式不是很好，要不要嘗試做交友網，於是他們創建了百合網了。三個月後，他們找到我們，我們投資了60萬美元。到去年年初百合網已經發展到300萬用戶，再過半年發展到600萬用戶，已經發展到了1000萬用戶。類似這樣的，網路效應發展迅速，而且能夠切入中國龐大的市場的項目，是我們願意支持的項目。
金沙江專著早期的投資，是“敲邊鼓”的角色，合伙人中包括我本人、丁健等都在國內外創辦過公司，能夠切實感受到創業的甜酸苦辣。在國內做一個公司，做高科技公司更不容易，但是只要大家能夠做好，我堅信能夠在無線、網際網路、半導體、新媒體等方面打造一大批高科技公司。所以我的夢想是希望新一代的企業家能夠後浪推前浪，能夠把握市場的機遇。如果有好的技術，能夠把握好市場機遇，金沙江願意配合大家一起來打造新的高科技公司。
