基本介紹
- 中文名：乾坤燭
- 外文名：“PROSTICKS”
- 構成要點：聚焦點等
- 標準乾坤燭：陽燭（乾燭）、陰燭（坤燭）
名詞解釋,基本信息,構成要點,聚焦點,收市價,活躍區,主要成交分布,波幅,主要成交價位,偏離區尾巴,詳細圖解,標準乾坤燭,聚焦點偏低,聚焦點偏高,活躍區偏低,活躍區偏高,活躍區較長,活躍區較短,雙低位置,雙高位置,底部有偏離區,頂部有偏離區,最完美乾坤燭,
名詞解釋
乾坤燭（ProSticks）
技術分析的最基本是圖表記錄。記錄價格變化的方法很多，以時間和價格變化為主的，如傳統的線圖、棒形圖、陰陽乾坤燭燭；亦會以價格變化為主、時間變化為輔的，如四度空間；亦有單以價格變化為主的，如點數圖(Point & Figure Chart)和剔圖(Tick Chart)。
以傳統圖表發展來說，可以分為三代，即線圖(Line Chart)、棒形圖(Bar Chart)、陰陽燭(Candlestick Chart)，但到了現代，投資者信息的質與量要求愈來愈高，第四代圖表乾坤燭(ProSticks)應運而生。
其實一直以來投資者習慣以棒形圖(Bar Chart)、陰陽燭作股價的記錄方法，只要有股價的開市價(開，O)、時段最高價(高，H)、時段最低價(低，L)、以及收市價(收，C) ，便可製作圖表，而技術分析者，亦習慣以這些圖表判斷後市發展。
但在成交稀疏的時段，開、高、低、收價都很易為有心人利用，使不知就裡的投資者跌入“走勢陷阱”。所以投資者想知道真實的市況或走勢，便要取得其它輔助資料，而其中最重要、最實用資料，便是成交量。成交量是市場深度的反映，可揭示市場的動態信息，主要分兩類，第一類比較常見，是每一個時段內的總成交量，用總交易股數或總成交金額均可；第二類較罕見，亦比第一類成交量更重要，是交易時段內，成交量在不同價位的分布情況，譬如說，最多成交的價位所在、成交集中於哪一個區域之內，這都是十分重要的動態信息。
投資者要取得第二類成交的資料，相對比較困難，但隨著科技的進步、網際網路的興起、以及市場上的需要，乾坤燭發明人李政平經過不斷的努力研究，將科技、信息，配合了市場人士的需要，終於在1999年底推出了乾坤燭。
基本信息
乾坤燭的英文名稱是“PROSTICKS”，其實是兩套分析工具的結合，將四度空間(Market PROfile，一種分析股票成交量和價位關係的方法)和陰陽燭(CandleSTICKS)的優點，合二為一的一套分析工具；陰陽燭的優點是圖表表達形式簡單易明，而四度空間的優點是市場深度可透過圖表顯示出來。而乾坤燭最獨特的地方，就是提供了時段內成交量的動態資訊，其中最重要的成交價，就是聚焦點(Modal Point)，而成交集中的區域，就是活躍區(Active Range)，成交稀疏的區域，就是偏離區尾巴(Extreme Tails)。 大戶要改動開高低收價，相對上容易，但如果要改動聚焦點、活躍區等數據，便要用上很多錢去製造成交，造市成本增加的話，難度自然大增，對成交活躍的股票、指數期貨、外匯來說，大戶可謂無所施其技，這些新資料便十分有參考價值。
乾坤燭
乾坤燭構成要點
乾坤燭比起棒形圖的“開高低收”四個數據，多了三個部分：
乾坤燭
第一、聚焦點(Modal Point)
一支乾坤燭代表了一段時間，而該支乾坤燭的聚焦點，就是該段時間內，成交最多的一點。乾坤燭其實是將成交量的訊息配合陰陽燭顯示出來，而聚焦點，是乾坤燭最重要、最獨特的部分，提供了支持或阻力的位置及強度。 聚焦點的構成
乾坤燭
乾坤燭正如前文提及，聚焦點是該時段成交最多的價位，但如果是指數的話，譬如說恆指，並無所謂成交最多的價位，其聚焦點又如何測定呢？在這個情況下，乾坤燭是會以停留時間最長的價位作聚焦點的。所以聚焦點的選取原則如下：
根據乾坤燭公司的統計，利用成交最多的價位作聚焦點，又或利用停留時間最長的價位作聚焦點，結果往往分別不大。
聚焦點的意義，其實就是最重要的價位。最重要的價位，主觀來說，當然因人而異，但利用客觀的情況來分析，不離最多人、最多成交爭持的價位，集中於某價位的爭持（第一個聚焦點選取原則），又或長時間的爭持不下（第二個聚焦點選取原則），往往是一分為二、二而為一的，無論用哪一種選取原則，得出相同或類似的結果，亦不是值得奇怪的事。
聚焦點的作用
1）標出每個時段，最重要的價位。
2）指示支持/阻力位所在。
3）可取代收市價，作技術分析原始數據。
4）可用以判斷走勢，又或用以畫出趨勢線。
聚焦點
假設在近12000點時買入恒生指數期貨，即表示看好後市，認為恆指在12000 點時相對偏低，值得買入，如果有很多人的想法相近，即表示在12000點水平時會有很多成交。當然，買賣是相對的，一買必有一賣，但如後市果真在12000點水平時反彈上升，到第二次期指成交大的位置，便會形成支持或阻力。 聚焦點，便是一段時間內，成交最大的地方。如股價在聚焦點之上，該聚焦點會發揮一定的支持力；反之，如聚焦點在股價之下，便會形成一定的阻力。聚焦點的最大功能，是能明確指示支持/阻力位所在；而聚焦點形成的聚焦點平台，亦有類似的啟示。
乾坤燭
乾坤燭當然不同的成交量，其支持力或阻力會有所不同，要深入了解該聚焦點的強度，仍要研究該聚焦點的聚焦量（Modal Count）。
收市價
乾坤燭對部分技術分析者來說，利用收市價作為技術指標的數據，不是一個良好的選擇，所以他們或以高低價之中價，又或採用比例計算收市價（如中價加收市價除以2），但無論以何種比例計算，都有一定的不確定性，都有不完善的地方。比較好的方法，當然是選取最重要的價位，作計算的基礎。如果說收市價不是每日最重要的一個價位，則每日最重要的價位，一定是成交最大，好淡的決勝位置，就是聚焦點。利用聚焦點替代收市價，作技術分析指標的基本數據，其效果甚至比用收市價好得多。所以，聚焦點可以取代收市價，作技術分析指標的數據。
同樣道理，經過深入研究，利用聚焦點找出趨勢線，效果亦十分良好。所以聚焦點可以取代高低價或收市價，作趨勢線的基點。
其實，最簡單的聚焦點套用法，就是觀察聚焦點有否形成方向---是向上？還是向下？還是在某個平行的買賣區域內﹝稱為價值區﹞集結成聚焦點平台？如果聚焦點形成向上趨勢，則更能確定向上趨勢的成立；同理，如聚焦點形成向下趨勢，則即使棒型圖並未確定向下趨勢，亦要提防向下的可能性，因為聚焦點的變化，很多時比傳統所用的收市價或類似數據，更早發出轉勢或破位訊號。
活躍區
(Active Range)
活躍區是一個統計學上的概念，就是在一個時段的價格分布，價格所集中於中位數正負一個標準差（Standard Deviation）的所在，這在附圖中顯示出來，確切點說，68%的成交會集中在活躍區里，其它太過偏離的價格，只占成交的少數，不是交投的焦點所在，對價格指示作用不大（偏離區尾巴主要用於動力和動向指示，而非價格指示）。 活躍區提供了以下訊息：
乾坤燭
乾坤燭主要成交分布
如果主要成交分散﹝即活躍區很長﹞，成交又大的話，則後市易達成共識，在經過劇烈競爭下，好淡雙方終有一方會跑出來。如果主要成交集中（即活躍區很短），顯示開市初段又或臨收市時波幅雖大，但缺乏成交，大市應未能理出方向。
波幅
活躍區愈長，則波幅愈大，波幅是風險的代名詞，如兩隻股票的預期回報相同，但股票A明顯比股票B波幅為大，則當然會買入股票B，因為回報一樣的話，買入風險較低的股票較有利。
主要成交價位
雖然高低價的參考價值很大，但即使知道高低價位，由於成交可能極少的緣故，在高低位下的盤，未必能順利執行，此外，作超短線買賣時，高低位的參考作用反不如活躍區的高低位來得重要。利用活躍區分析市況，有兩個要點，就是觀察活躍區的長度和該時段的成交量多少。活躍區愈長、成交量愈大，該活躍區和聚焦點的價格啟示作用便愈大，當然，各位亦可以聚焦量取代成交量進行分析，又或將聚焦量和成交量同時分析，但相信分別不大。
乾坤燭
乾坤燭總括來說，活躍區長而成交大的乾坤燭，其聚焦點所形成的趨勢線或聚焦點平台，支持或阻力的效果，會比一般聚焦點所形成的趨勢線或聚焦點平台為佳。短活躍區的乾坤燭，會在好淡雙方防守極嚴密，又或雙方皆不敢進場時出現，代表短期大市無方向；又或在重要訊息公布前，亦會出現短活躍區的乾坤燭。
偏離區尾巴
由於極端價位的成交可能高於3%，所以不一定每枝乾坤燭都有偏離區尾巴。此外，即使出現偏離區尾巴，亦不表示高低位都會出現，可以只出現於高位，亦可只出現於低位，現實所見，一支反映股票價格的乾坤燭，於高低位俱出現偏離區的機會不大。偏離區尾巴的最大功用，是揭示極端價位的成交情況。如果某一日的乾坤燭，在頂位部分出現了偏離區尾巴，即表示在近最高價時，買賣稀疏，又或維持時間太短，可以想像，買家在高價區並未大力托市，而沽家則輕易將價位壓回其下，反映後市偏淡的機會略大。相反，如果在低價區出現偏離區尾巴，則是表示在接近最低價時，交投稀疏，又或維持時間太短，是短期後市偏好的徵兆。 偏離區尾巴愈長，即表示極端價位的成交偏低，又或時間偏短，但波動劇烈。偏離區尾巴愈長，對市況偏好或偏淡的啟示作用愈大。不過，如果乾坤燭高低價兩邊俱出現偏離區尾巴的時候，則反映好淡雙方俱不罷休，如果成交夠大的話﹝指整支乾坤燭計，又或聚焦量夠大﹞，短期上落市過後，或有中期趨勢市出現。
乾坤燭
乾坤燭此外，乾坤燭亦有獨特的指標，聚焦量(Modal Count)，配合聚焦點的分布，可以用以分析，而聚焦點結合成聚焦點平台的話，對大市的走向有重要啟示。
聚焦量（Modal Count）：四度空間圖中，TPO最長的一點，為最重要的一點，技術分析者可以利用TPO的長度，來分析該價格是否重要，會否對將來市況起作用，但這在四度空間理論上並無強調。乾坤燭公司為了強化聚焦點的作用，特別設計了聚焦量，用以分析聚焦點的強度。
聚焦點的強度，即是聚焦點的重要程度，可以由聚焦量反映出來，聚焦量愈大，即表示該聚焦點愈重要，能發揮支持或阻力的效果便愈大。相反，如果缺乏高的聚焦量支持，該聚焦點便不能發揮強大的支持或阻力作用了。乾坤燭網站所提供的的聚焦量有兩種，第一種是以成交量作計算的，即Modal Count by Volumn，另一種是以時間作計的，即普通的Modal Count by Time，兩者在套用上的分別不大。 聚焦量的兩種選取原則，基本上和聚焦點的兩種選取原則相同，據乾坤燭公司透露，無論用哪一種選取方法，結果分別亦不大。
乾坤燭
乾坤燭聚焦點平台（Modal Point Platform）：價格波動，可以演變成不同的買賣區域，在某一個買賣區域內，接近買賣區域頂部時，大部分投資者會覺得超買﹝對比上太貴﹞而沽售，但到了買賣區域的底部時，市場人士又覺得超賣﹝對比上太便宜﹞而買入。價位在短期內，於某個區域內上上落落，稱之為密集區。
此外，在一個大型走勢通道上，作突破買入/沽出訊號時，利用聚焦點平台作判斷參考，亦甚具參考價值，這和利用聚焦點作中小型走勢通道，作突破買入/沽出訊號有異曲同工之妙。
詳細圖解
標準乾坤燭
1）陽燭（乾燭）：
一支標準的乾坤燭陽燭，啟示後市升市比跌市機會略大，這和陽燭的分析方法一樣。如配合高聚焦量，上升的機會便會更大。
2）：陰燭（坤燭）
乾坤燭
乾坤燭聚焦點偏低
1）乾燭：
不過，在大型單邊開市，又或突破開市時，初出現的乾坤燭，多為聚焦點偏低的。所以，聚焦點偏低的乾燭，和陽燭的分析略有不同，這一點需注意。
2）坤燭：
聚焦點偏低的坤燭，向下的機會無疑比標準坤燭為大。和一般陰燭的啟示性相比，聚焦點偏低的坤燭，向下機會更大。
聚焦點偏高
1）乾燭：
聚焦點偏高的乾燭，向上的機會無疑比標準乾燭為大。和一般陰燭的啟示性相比，聚焦點偏高的坤燭，向上機會更大。
乾坤燭
乾坤燭2）坤燭：
活躍區偏低
1）乾燭：
活躍區偏低的乾燭，啟示後市趨升的機會，較標準乾燭為高。活躍區偏低，但聚焦點保留在高低位之正中間，暗示支持位會在燭身的偏上部分，下試支持位的話，不會跌破燭身中部才遇上支持，這對後市向上發展，相對有利。如配合高聚焦量，效果更佳。
2）坤燭：
乾坤燭活躍區偏高
1）乾燭：
活躍區偏高的乾燭，啟示後市趨升的機會，較標準乾燭為低。活躍區偏高，但聚焦點保留在高低位之正中間，暗示支持位會在燭身的偏下部分，下試支持位的話，會跌破燭身中部才遇上支持，這對後市向上發展，相對不利。如配合高聚焦量，效果更明顯。
這和一般陰陽燭分析上，腳部較長的陽燭分析法略有不同。
2）坤燭：
活躍區偏高的坤燭，啟示後市趨跌的機會，較標準坤燭為高。活躍區偏高，但聚焦點保留在高低位之正中間，暗示阻力位會在燭身的偏下部分，上試阻力位的話，不會升穿燭身中部便遇上阻力，這對後市向下發展，相對有利。如配合高聚焦量，效果更明顯。
這和一般陰陽燭分析上，腳部較長的陰燭分析法略有不同。
活躍區較長
1）乾燭
活躍區較長的乾燭，啟示後市趨升的機會，較標準乾燭為高。活躍區較長，雖無改變聚焦點的位置，聚焦點仍保留在高低位和燭身之正中間，所以支持位亦在燭身的正中間，但據乾坤燭公司研究，燭身較長﹝活躍區較長﹞的乾燭，效果一如一支大陽燭，對後市趨升比標準乾燭更有利。如配合高聚焦量，效果更明顯。
2）坤燭
活躍區較長的坤燭，啟示後市趨跌的機會，較標準坤燭為高。活躍區較長，雖無
改變聚焦點的位置，聚焦點仍保留在高低位和燭身之正中間，所以阻力位亦在燭身的正中間，但據乾坤燭公司研究，燭身較長﹝活躍區較長﹞的坤燭，效果一如一支大陰燭，對後市趨跌的機會比標準坤燭為高。如配合高聚焦量，效果更明顯。
乾坤燭
乾坤燭活躍區較短
1）乾燭
活躍區較短的乾燭，啟示後市趨升的機會，較標準乾燭為低。活躍區較短，雖並無改變聚焦點的位置，聚焦點仍保留在高低位和燭身之正中間，所以支持位亦在燭身的正中間，但據乾坤燭公司研究，燭身較短﹝活躍區較短﹞的乾燭，效果一如一支小陽燭，對後市趨升的機會比標準乾燭為低。如配合高聚焦量，效果更明顯。
2）坤燭
活躍區較短的坤燭，啟示後市趨跌的機會，較標準坤燭為低。活躍區較短，雖並無改變聚焦點的位置，聚焦點仍保留在高低位和燭身之正中間，所以阻力位亦在燭身的正中間，但據乾坤燭公司研究，燭身較短﹝活躍區較短﹞的坤燭，效果一如一支小陰燭，對後市趨跌的機會比標準坤燭為低。如配合高聚焦量，效果更明顯。
雙低位置
活躍區偏低而聚焦點在活躍區偏低位置的乾坤燭
1）乾燭
2）坤燭
之前第四點已分析過，活躍區偏低而聚焦點在高低位之間的坤燭，啟示後市趨跌的機會，較標準坤燭為低。但如果不但活躍區偏低，連聚焦點亦在活躍區較低位置的話，則情況和單是活躍區偏低有所不同。
乾坤燭
乾坤燭由於阻力位在燭身的偏低部分，如反彈上試阻力的話，股價未必會升破燭身中部，啟示其對後市趨跌的機會，比標準坤燭為高。這個情況下，活躍區愈長，則下跌的壓力和機會愈大，如配合高聚焦量，效果更明顯。活躍區偏低而聚焦點在活躍區偏低位置的坤燭，和陰陽燭的分析情況一樣，長手陰燭暗示市況偏淡機會略大。
雙高位置
活躍區偏高而聚焦點在活躍區偏高位置的乾坤燭
1）乾燭
之前第五點已分析過，活躍區偏高而聚焦點在高低位之間的乾燭，啟示後市趨升的機會，較標準乾燭為低。但如果活躍區偏高，而聚焦點亦在活躍區較高位置的話，則分析方法略有不同。
由於支持位在燭身的偏高部分，在股價回試支持位時，不會跌穿燭身中部，所以轉淡的機會略低，向好的機會略大，如配合高聚焦量，效果更為明顯。活躍區偏高而聚焦點在活躍區偏高位置的乾燭，其分析方法，一如陰陽燭的長腳陽燭一樣，啟示後市向好機會較大。
2）坤燭
之前第五點已分析過，活躍區偏高而聚焦點在高低位之間的坤燭，啟示後市趨升的機會，較標準乾燭為低。但如果活躍區偏高，而聚焦點亦在活躍區較高位置的話，則分析方法略有不同。
由於支持位在燭身的偏高部分，在股價反彈上試阻力位時，會升穿燭身中部，所以轉好的機會相對上較標準坤燭為大，如配合高聚焦量，效果更為明顯。活躍區偏高而聚焦點在活躍區偏高位置的坤燭，其分析方法，如陰陽燭的長腳陰燭差不多，都是啟示後市轉向好的機會較大。
底部有偏離區
1）乾燭
2）坤燭
頂部有偏離區
1）乾燭
有偏離區尾巴，即代表該時段內，極端價位的買賣，在交投或時間上，不足全段時間的3%，可說極端價格稍蹤即逝。
2）坤燭
有偏離區尾巴，即代表該時段內，極端價位的買賣，在交投或時間上，不足全
段時間的3%，可說極端價格稍蹤即逝。 在時段高位出現這個情況，代表在高位時，很快有投資者沽出，壓低股價，啟示後市向下機會略大，對坤燭來說，可說是加強了坤燭向下的威力。
乾坤燭
乾坤燭最完美乾坤燭
1）乾燭
最完美的乾燭，就是在乾坤燭構成的三大部分，都呈現啟示向上機會最大的形態。
以活躍區來說，活躍區愈長的乾燭，向上威力愈大，就好象大陽燭的分析方法一樣。以聚焦點來說，聚焦點位於活躍區偏上的部分，向上的機會更大。以偏離區尾巴來說，在底部出現偏離區尾巴，市況向好的機會更大。
