中銀貨幣市場證券投資基金是中銀基金髮行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：中銀貨幣B
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：中銀基金
- 基金管理費：0.33%
- 首募規模：0.00億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：163820
- 成立日期：20120329
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
在保持本金安全和資產流動性的前提下,追求超過業績比較基準的穩定收益。
投資範圍
本基金投資於法律法規允許的金融工具包括：
1)現金；
2)一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單；
3)剩餘期限在397天以內(含397天)的債券；
4)期限在一年以內(含一年)的債券回購；
5)期限在一年以內(含一年)的中央銀行票據；
6)中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
1)現金；
2)一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單；
3)剩餘期限在397天以內(含397天)的債券；
4)期限在一年以內(含一年)的債券回購；
5)期限在一年以內(含一年)的中央銀行票據；
6)中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
投資策略
1)整體配置策略
根據對巨觀經濟指標、貨幣政策和財政政策的預判,決定債券組合的平均剩餘到期期限和比例分布。
根據各類資產的流動性、收益性和信用水平,決定組合中各類資產的投資比例。
在保證組合充分流動性的前提下,運用現代金融工具和分析方法,尋找被低估的投資品種並進行最佳化配置。
2)投資管理方法
■短期利率預測
深入分析國家貨幣政策、短期資金市場利率波動、資本市場資金面的情況和流動性的變化,對短期利率走勢形成合理預期,並據此調整基金貨幣資產的配置策略。
■組合久期制定
根據對巨觀經濟和短期資金市場的利率走勢,來確定投資組合的平均剩餘到期期限。具體而言,在預計市場利率上升時,適當縮短投資品種的平均期限；在預計利率下降時,適當延長投資品種的平均期限。
■類別品種配置
在保持組合資產相對穩定的條件下,根據各類短期金融工具的市場規模、收益性和流動性,決定各類資產的配置比例；再通過評估各類資產的流動性和收益性利差,確定不同期限類別資產的具體資產配置比例。
■收益率曲線分析
本基金將根據債券市場收益率曲線以及隱含的即期收益率和遠期利率提供的價值判斷基礎,結合對資金面的分析,匹配各期限的回購與債券品種的到期日,實現現金流的有效管理。
■無風險套利
跨市場套利：短期資金市場分為銀行間市場和交易所市場兩個子市場,其中投資群體、交易方式等市場要素不同,使得兩個市場的資金面和市場短期利率在一定期間內可能存在定價偏離。本基金在充分論證這種套利機會可行性的基礎上,尋找最佳介入時機,進行跨市場操作,獲得安全的超額收益。
跨品種套利：由於投資群體的差異,對期限相近的品種,因為其流動性、稅收等因素造成內在價值出現明顯偏離時,本基金可以在保證流動性的基礎上,進行品種間的套利操作,增加超額收益。
■滾動配置策略
根據具體投資品種的市場特性,採用持續滾動投資的方法,以提高基金財產的整體持續的變現能力。
根據對巨觀經濟指標、貨幣政策和財政政策的預判,決定債券組合的平均剩餘到期期限和比例分布。
根據各類資產的流動性、收益性和信用水平,決定組合中各類資產的投資比例。
在保證組合充分流動性的前提下,運用現代金融工具和分析方法,尋找被低估的投資品種並進行最佳化配置。
2)投資管理方法
■短期利率預測
深入分析國家貨幣政策、短期資金市場利率波動、資本市場資金面的情況和流動性的變化,對短期利率走勢形成合理預期,並據此調整基金貨幣資產的配置策略。
■組合久期制定
根據對巨觀經濟和短期資金市場的利率走勢,來確定投資組合的平均剩餘到期期限。具體而言,在預計市場利率上升時,適當縮短投資品種的平均期限；在預計利率下降時,適當延長投資品種的平均期限。
■類別品種配置
在保持組合資產相對穩定的條件下,根據各類短期金融工具的市場規模、收益性和流動性,決定各類資產的配置比例；再通過評估各類資產的流動性和收益性利差,確定不同期限類別資產的具體資產配置比例。
■收益率曲線分析
本基金將根據債券市場收益率曲線以及隱含的即期收益率和遠期利率提供的價值判斷基礎,結合對資金面的分析,匹配各期限的回購與債券品種的到期日,實現現金流的有效管理。
■無風險套利
跨市場套利：短期資金市場分為銀行間市場和交易所市場兩個子市場,其中投資群體、交易方式等市場要素不同,使得兩個市場的資金面和市場短期利率在一定期間內可能存在定價偏離。本基金在充分論證這種套利機會可行性的基礎上,尋找最佳介入時機,進行跨市場操作,獲得安全的超額收益。
跨品種套利：由於投資群體的差異,對期限相近的品種,因為其流動性、稅收等因素造成內在價值出現明顯偏離時,本基金可以在保證流動性的基礎上,進行品種間的套利操作,增加超額收益。
■滾動配置策略
根據具體投資品種的市場特性,採用持續滾動投資的方法,以提高基金財產的整體持續的變現能力。
收益分配原則
1.基金收益分配方式為紅利再投資,每日進行收益分配。
2.“每日分配、按月支付”。本基金收益根據每日基金收益公告,以每萬份基金份額收益為基準,為投資者每日計算當日收益並分配,每月集中支付收益。投資者當日收益的精度為0.01 元,如收益為正,則採取小數點後第3位去尾原則；如收益為負,則採取非零即入原則,因收益分配的尾差所形成的餘額調整入基金資產。
3.本基金根據每日收益情況,將當日收益全部分配,若當日淨收益大於零時,投資者記正收益；若當日淨收益小於零時,為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時,當日投資者不記收益。
4.本基金每日收益計算並分配時,以人民幣元方式簿記,每月累計收益支付方式只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式,投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時,其累計收益為負值,則將縮減投資者基金份額。若投資者贖回基金份額時,其對應收益將立即結清,若收益為負值,則將從投資者贖回基金款中扣除。
5.當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起,不享有基金的分配權益。
6.本基金收益每月中旬集中支付一次，成立不滿一個月不支付。本基金同一級別內的每一基金份額享有同等分配權
7.在不影響投資者利益情況下,經與基金託管人協商一致並得到中國證監會批准後,基金管理人可酌情調整基金收益分配方式,此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。
2.“每日分配、按月支付”。本基金收益根據每日基金收益公告,以每萬份基金份額收益為基準,為投資者每日計算當日收益並分配,每月集中支付收益。投資者當日收益的精度為0.01 元,如收益為正,則採取小數點後第3位去尾原則；如收益為負,則採取非零即入原則,因收益分配的尾差所形成的餘額調整入基金資產。
3.本基金根據每日收益情況,將當日收益全部分配,若當日淨收益大於零時,投資者記正收益；若當日淨收益小於零時,為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時,當日投資者不記收益。
4.本基金每日收益計算並分配時,以人民幣元方式簿記,每月累計收益支付方式只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式,投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時,其累計收益為負值,則將縮減投資者基金份額。若投資者贖回基金份額時,其對應收益將立即結清,若收益為負值,則將從投資者贖回基金款中扣除。
5.當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起,不享有基金的分配權益。
6.本基金收益每月中旬集中支付一次，成立不滿一個月不支付。本基金同一級別內的每一基金份額享有同等分配權
7.在不影響投資者利益情況下,經與基金託管人協商一致並得到中國證監會批准後,基金管理人可酌情調整基金收益分配方式,此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。
風險收益特徵
本基金借鑑美林投資管理的風險管理體系經驗，運用流動性風險指標SDT, 在險資產VaR等測量工具實時跟蹤投資組合風險暴露度，嚴格監控。
