中國A股市場溢價效應研究

中國A股市場溢價效應研究

《中國A股市場溢價效應研究》講述了股票市場溢價效應的存在及其成因是金融理論界長期爭論的焦點,並且直接涉及投資者盈利策略的選擇。本文以中國A股市場為背景,探討溢價效應的存在性與形成機理,研究工作的創新性結果包括:構建了股票超額收益的回歸模型,證實了中國A股市場存在溢價效應;論證了三因素模型與過度反應假說對溢價解釋的缺陷及其對投資者的誤導;建立了基於異質主體互動的股票定價模型。揭示出溢價形成的動態過程;論證了投資者結構與超額收益的相關性,並且據此提出了相應的投資策略。

基本介紹

  • 中文名:中國A股市場溢價效應研究
  • 外文名:Study on the Premium Effect of A-share in China
  • 作者:於陽
  • 出版日期:2013年8月1日
  • 語種:簡體中文
  • ISBN:7511250661, 9787511250667
  • 出版社:光明日報出版社 
  • 頁數:197頁
  • 開本:16
  • 品牌:北京人文線上
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,

內容簡介

《中國A股市場溢價效應研究》由光明日報出版社

作者簡介

於陽,女,首都師範大學管理學院講師。2009年7月至今,首都師範大學管理學院講師;2007年4月—2009年6月,北京郵電大學經濟管理學院博士後;2011年9月—2017年3月,西安交通大學管理學院博士,研究方向:基金績效評價、資本市場定價。

圖書目錄

第1章 緒論
1.1 選題背景與意義
1.2 文獻綜述
1.2.1 關於溢價存在的研究綜述
1.2.2 關於溢價成因的研究綜述
1.3 尚待研究的問題
1.3.1 關於溢價存在的爭論
1。3.2 關於溢價成因的爭論
1.3.3 研究的主要問題
1.4 內容安排
第2章 中國A股市場溢價效應魯棒性驗證
2.1 問題的提出
2.2 變數的篩選
2.3 回歸模型的構建
2.3.1 樣本
2.3.2 變數設計
2.3.3 檢驗方法
2.3.4 單因素回歸結果
2.3.5 多因素回歸結果
2.4魯棒性檢驗
2.4.1 樣本改變
2.4.2 區間分割
2.4.3 估計期調整
2.5 小結
第3章 溢價效應解釋理論的有效性分析
3.1 三因素定價理論對溢價效應的解釋
3.1.1 模型的構建
3.1.2 模型的檢驗
3.1.3 模型的調整
3.1.4 橫截面特徵的比較
3.2 過度反應理論對溢價效應的解釋
3.2.1 過度反應假說
3.2.2 組合時間序列特徵
3.2.3 股價與盈利能力的序列相關性
3.3 小結
第4章 基於異質主體互動的溢價形成機理研究
4.1 中國A股市場的分形特徵
4.1.1 基本定義
4.1.2 分析方法
4.1.3 實證結果
4.2 基於異質主體互動的資產定價模型
4.2.1 異質性的涵義
4.2.2 模型的基本假設
4.2.3 模型採用的交易制度
4.2.4 異質主體預期的形成
4.2.5 交易策略的適應度
4.2.6 交易者比例的更新
4.2.7 信念演化系統
4.3 穩定性定義
4.4 穩定性分析
4.4.1 數理推導
4.4.2 數值分析
4.5 小結
第5章 投資者結構與超額收益關係的實證分析
5.1 中國A股市場投資者結構
5.2 投資者結構與超額收益的關係
5.2.1 假設提出
5.2.2 變數設計
5.2.3 數據來源
5.2.4 檢驗方法
5.2.5 實證結果
5.3 證券投資基金投資行為分析
5.3.1 證券投資基金的強勢特徵
5.3.2 證券投資基金行為與超額收益的關係
5.3.3 證券投資基金行為與股價信息含量的關係
5.4 小結
第6章結論
6.1 主要的結論與創新點
6.2 有待進一步研究的問題
參考文獻

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