《中國黃金期貨價格波動及風險管理》是一本2016年由中國經濟出版社出版的圖書。
基本介紹
- 中文名：中國黃金期貨價格波動及風險管理
- 作者：何鎮宇
- 類別：貨幣銀行學
- 出版社：中國經濟出版社
- 出版時間：2016年
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787513643580
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書以期貨價格理論和期貨市場功能為起點，對國內外主要的黃金期貨和現貨交易市場的發展情況進行闡述分析；對黃金期貨價格波動進行理論分析，從量價關係、價格發現、基差波動、風險測度的角度對我國黃金期貨價格波動進行實證研究。後則從期貨交易所、期貨經紀公司、單位和個人投資者的角度分析風險管理現狀，提出建議及策略。本書有助於了解國內外主要黃金期貨現貨交易市場的發展情況，以及我國黃金期貨價格波動的特徵，有助於完善我國黃金期貨市場的風險管理策略，能夠為監管者和交易者的決策提供借鑑和參考。
作者簡介
何鎮宇，經濟學博士，雲南開放大學經濟與管理學院副教授。主要研究方向為開放經濟理論與政策。主持完成雲南省哲學社會科學規劃課題、雲南省教育廳科學研究基金課題等多項課題，在學術期刊發表論文十餘篇。
圖書目錄
第1章 導論 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的和意義 3
1.2.1 理論意義 3
1.2.2 實際意義 4
1.3 國內外研究現狀述評 4
1.3.1 國外研究述評 4
1.3.2 國內研究述評 9
1.4 研究的重點、難點和創新點 19
1.4.1 重點 19
1.4.2 難點 20
1.4.3 創新點 20
1.5 基本思路與研究方法 20
1.5.1 基本思路 20
1.5.2 研究方法 21
1.5.3 研究架構 21
第2章 期貨價格理論與期貨市場功能 23
2.1 期貨價格理論 23
2.1.1 持有成本理論 23
2.1.2 均衡價格理論 24
2.1.3 蛛網模型理論 25
2.1.4 噪聲交易理論 26
2.2 期貨市場功能 27
2.2.1 規避價格風險 27
2.2.2 價格發現 27
2.2.3 最佳化資源配置 28
2.2.4 降低交易成本 28
2.3 期貨交易業務 29
2.3.1 套期保值交易 29
2.3.2 套利交易 29
2.3.3 投機交易 30
2.4 期貨市場基本制度 30
2.4.1 期貨契約標準化 31
2.4.2 集中競價制度 31
2.4.3 賣空機制 31
2.4.4 保證金制度 32
第3章 國內國外主要黃金期貨現貨市場現狀分析 33
3.1 國外主要黃金期貨現貨市場現狀 33
3.1.1 美國芝加哥商業交易所集團 33
3.1.2 日本東京商品交易所株式會社 36
3.1.3 英國倫敦金銀市場協會 40
3.1.4 瑞士蘇黎世黃金市場 40
3.2 國內黃金期貨現貨交易市場現狀 41
3.2.1 上海期貨交易所 41
3.2.2 上海黃金交易所 43
3.2.3 香港金銀業貿易場 45
3.2.4 香港交易及結算所有限公司 48
3.3國內國外主要黃金期貨現貨市場比較 50
3.3.1 交易所理事或董事產生的方式 50
3.3.2 結算機構及風險管理 51
3.4 小結 52
第4章 黃金期貨價格波動的影響因素分析 54
4.1 黃金的屬性 54
4.1.1 黃金的商品屬性 54
4.1.2 黃金的貨幣屬性 54
4.1.3 黃金的金融屬性 56
4.2 世界黃金市場供給與需求 56
4.2.1 世界黃金市場供給 56
4.2.2 世界黃金市場需求 58
4.3 黃金價格波動的主要影響因素 60
4.3.1 地緣政治對黃金價格的影響 60
4.3.2 通貨膨脹對黃金價格的影響 61
4.3.3 美元指數對黃金價格的影響 62
4.3.4 石油價格對黃金價格的影響 62
4.3.5 貨幣政策對黃金價格的影響 63
4.4 小結 64
第5章 黃金期貨價格數據處理與模型 65
5.1 黃金期貨價格數據處理 65
5.1.1 黃金期貨連續主力契約構建 65
5.1.2 波動率測度方法比較 66
5.1.3 波動率的數理分析 67
5.2 模型與方法 68
5.2.1 ARMA模型 68
5.2.2 ARMA-GARCH族模型 69
5.2.3 GARCH-M模型 70
5.2.4 TARCH模型 70
5.2.5 EGARCH模型 71
5.2.6 協整和誤差修正模型 71
5.2.7 向量自回歸模型 73
第6章 中國黃金期貨量價關係分析 74
6.1 數據說明 74
6.2 實證分析 75
6.2.1 收益率分析 75
6.2.2 成交量變化與價格波動分析 77
6.2.3 持倉量變化與價格波動分析 78
6.2.4 成交量、持倉量變化與價格波動分析 80
6.2.5 價格波動、成交量和持倉量脈衝回響 82
6.2.6 價格波動、成交量和持倉量方差分解 85
6.3 小結 87
第7章 中國黃金期貨價格與現貨價格關係分析 88
7.1 數據來源 89
7.2 實證分析 90
7.2.1平穩性檢驗 90
7.2.2 協整檢驗 91
7.2.3 誤差修正模型 91
7.2.4 格蘭傑因果關係檢驗 92
7.2.5 脈衝回響函式分析 92
7.3 小結 95
第8章 中國黃金市場基差波動分析 96
8.1 基差波動與套期保值 96
8.2 黃金市場基差的基本統計特徵 97
8.3 黃金市場基差波動實證分析 99
8.3.1 黃金市場基差ARCH LM檢驗 99
8.3.2 ARMA(1,1)-GARCH(1,1)族模型分析 99
8.3.3 ARMA(1,1)-TARCH(1,1)族模型分析 101
8.4 小結 104
第9章 中國黃金期貨價格波動風險測度分析 105
9.1 黃金期貨收益率基本統計特徵 105
9.2 黃金期貨收益率波動實證分析 107
9.2.1 ARCH LM檢驗 107
9.2.2 ARMA(2,2)-GARCH(1,1)族模型分析 107
9.2.3 ARMA(2,2)-GARCH(1,1)-M模型分析 109
9.2.4 ARMA(2,2)-EGARCH(1,1)族模型分析 110
9.3 風險測度 113
9.3.1 VaR和後驗測試 113
9.3.2 VaR的計算和後驗測試 114
9.4 小結 118
第10章 中國黃金期貨市場風險管理及對策建議 120
10.1 期貨交易所風險管理及對策建議 120
10.1.1 上海期貨交易所風險管理 120
10.1.2 上海期貨交易所風險管理建議 123
10.2 期貨經紀公司風險管理及對策建議 125
10.2.1 期貨經紀公司風險管理 125
10.2.2 期貨經紀公司風險管理建議 128
10.3 單位和個人期貨交易風險管理及對策建議 128
10.3.1 單位和個人期貨交易風險管理 128
10.3.2 單位和個人期貨交易風險管理建議 130
第11章 結論與展望 132
11.1 研究結論 132
11.2 展望 135
