丙類賬戶

丙類賬戶是中央國債登記結算有限責任公司設定的債券一級託管賬戶。

基本介紹

• 中文名：丙類賬戶
• 概念：一級託管賬戶
• 風險1：交易價格大幅偏離市場價格
• 風險2：丙類賬戶實現空手套白狼

概念

中央國債登記結算有限責任公司設定甲、乙、丙三種債券一級託管賬戶。只有具備資格辦理債券結算代理業務的結算代理人或辦理債券櫃檯交易業務的商業銀行法人機構方可開立甲類賬戶；不具備債券結算代理業務或不具備債券櫃檯業務資格的金融機構以及金融機構的分支機構可開立乙類賬戶，亦可開設丙類賬戶。丙類賬戶與甲、乙類賬戶的區別在於不能通過中央債券綜合業務系統聯網交易，必須通過結算代理人來交易。

風險

(一)丙類賬戶的異常交易主要有對敲交易，交易量大於實際需求量，交易價格大幅偏離市場價格等。異常交易最普遍的是對敲交易，即交易者以特定價格賣出或買入某一債券，在持有很短的時間如幾分鐘或一天之後，迅速以相同或接近的價格原渠道買回或賣出。通過這種方式，交易雙方的交易量都迅速激增，交易方實現了提高市場影響、引導市場價格、完成業績考核等目的。

(二)交易雙方的代持行為屢禁不止，部分金融機構以此逃避監管，丙類賬戶實現空手套白狼。丙類賬戶的代持行為主要有兩類，一類是甲類賬戶等大型金融機構找丙類賬戶代持，意在掩蓋虧損；另一類是丙類賬戶找甲類賬戶等大型金融機構代持，實現空手套白狼。

(三)內幕交易時有發生，往往涉及非法利益輸送行為。現階段通過內幕交易進行非法利益輸送主要通過異常的結算模式和結算價格來進行。當存在內幕交易和非法利益輸送時，交易一方金融機構的人員與丙類賬戶的人員相勾結，丙類賬戶實質成為強勢方，利用有利的結算方式，以及收付款和收付券之間的時間差，實現空手套白狼。甚至還存在金融機構直接低價賣出、高價回購債券等形式向丙類戶直接送錢行為。

(四)違約率不斷增長，以國有企業為主的交易對手利益無法得到保證。2011年以來，中國債券市場波動劇烈，收益率也瞬息萬變，銀行間債券市場上丙類賬戶的違約、毀約事件頻頻發生，涉及金融機構的賬面公允價值損失動輒數千萬甚至上億元。如某國有企業和丙類戶簽約，丙類戶違約以後，國有企業訴諸公堂，此時才發現丙類賬戶為虛假丙類賬戶，根本沒有在中央結算公司登記。其所有者財產均進行了轉移，國有企業贏了官司卻索賠無門。