不確定環境下供應鏈金融系統的魯棒協調策略研究

《不確定環境下供應鏈金融系統的魯棒協調策略研究》是依託中央財經大學，由晏妮娜擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

• 中文名：不確定環境下供應鏈金融系統的魯棒協調策略研究
• 項目類別：青年科學基金項目
• 項目負責人：晏妮娜
• 依託單位：中央財經大學

項目摘要

供應鏈金融管理日益受到國內外金融業、物流業和學術界的重視，特別是面對供應鏈運作不確定性和金融環境不確定性下供應鏈金融系統中物流、信息流與資金流的協調運作問題倍受關注，但是目前研究成果尚不成熟。本課題擬採用魯棒最佳化的方法對不確定環境下的供應鏈金融協調策略進行相關研究，包括不確定環境下資金約束供應鏈節點企業協調的魯棒主從對策、供應鏈物流渠道與融資渠道的魯棒協調策略以及基於金融衍生工具的供應鏈魯棒契約設計。本課題將結合金融工程和運營管理理論，運用魯棒最佳化、最最佳化理論、運籌學等方法，採用數學建模、理論推導、仿真計算和實證分析相結合的研究思路。本項目將依託金融機構和物流企業的實際運作情況，通過實證研究提出適合我國供應鏈金融模式的魯棒協調策略，使得本項目的研究具有理論與實踐相結合的特點。通過該研究，期望豐富並完善供應鏈金融系統的協調理論與方法，為國內外金融機構和物流企業的實踐提供一定的理論指導與參考。

結題摘要

供應鏈金融日益受到國內外金融業、物流業和學術界的重視。本課題結合金融工程和運營管理理論，運用魯棒最佳化、最最佳化理論、博弈論等方法，採用了數學建模、理論推導、仿真計算和實證分析相結合的研究思路。本課題將現有的供應鏈管理中的博弈論模型擴展到考慮資金約束問題的供應鏈決策問題中，在需求不確定環境下研究了製造商和零售商均受資金約束的融資決策和運營決策最佳化問題，並撰寫了17篇學術論文，其中10篇已經發表在國內外核心期刊上。 本課題的研究成果主要包括四個方面：首先，在需求不確定環境下，設計了一個由製造商、零售商和商業銀行組成的供應鏈金融系統，並構建了以商業銀行為主方、製造商為次主方及零售商為從方的Stackelberg一主多從對策模型，分別求解了商業銀行的最優融資利率、零售商的最優訂貨決策以及製造商的最優批發價格。第二，對比分析了無資金約束、有資金約束但無融資服務及有資金約束且有融資服務三種不同的供應鏈決策問題，探討了融資決策對運營決策的影響，通過數值算例分析了不同自有資金和銀行利率對供應鏈決策的影響。研究表明，供應鏈金融環境下運營決策與融資決策密不可分且相互影響，第三，考慮融資企業的破產風險和有限信用，設計了基於採購訂單的融資方式和基於資金缺口的融資方式，並從有限信用的視角研究了供應鏈金融的最優決策，探討了能夠有效協調供應鏈金融系統的契約參數。研究表明，基於有限融資的批發價格契約能夠增加供應鏈金融系統各參與主體的預期收益，並通過有效協調提高供應鏈系統的渠道效率。第四，考慮需求不確定性對供應鏈金融系統的影響，在需求分布未知條件下研究了供應鏈金融的最優決策，以及基於最小--最大後悔值準則的魯棒決策，並對比分析了不同資金約束程度對供應鏈金融系統最優決策及魯棒決策的影響。研究表明，在需求分布未知條件下風險厭惡性決策者採取魯棒決策能更好地規避破產風險。 本課題豐富並完善了供應鏈金融系統的協調理論與方法，並為國內外金融機構和物流企業的實踐提供了一定的理論指導與參考。