上銀慧盈利貨幣市場基金

投資目標

在嚴格控制基金資產風險、保持基金資產流動性的前提下，追求超越業績比較基準的投資回報，力爭實現基金資產的穩定增值。

投資範圍

本基金投資於法律法規及監管機構允許投資的金融工具，包括：

（1）現金；

（2）期限在1 年以內（含1 年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單；

（3）剩餘期限在397 天以內（含397 天）的債券、非金融企業債務融資工具、資產支持證券；

（4）中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。、

法律法規或監管機構允許基金投資其他基金的，在不改變基金投資目標、不改變基金風險收益特徵的條件下，本基金可參與其他貨幣市場基金的投資，不需召開基金份額持有人大會。如果法律法規或監管機構以後允許貨幣市場基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金的投資將以保證資產的安全性和兵斷頁流動性為基本原則，力求在對國內外巨觀經濟走勢、貨幣財政政策變動等因素海墊民充分評估的基礎上，科學預白主計未來利率走勢，擇優篩選並最佳化配置投資範圍內的各種金融工具，進行積極的投資組合管理。

1、整體資產配置策略

整體資產配置策略主要體現在：

1）根據巨觀經濟走勢、貨幣政策、短期資金市場狀況等因素對短期利率走勢進行綜合判斷；

2）根據前述判斷形成的利率預期動態調整基金投資組合的平均剩餘期限。

（1）利率分析通過對各種巨觀經濟指標、資金市場供求狀況等因素的觀察分析，預測政府巨觀經濟政策取向和資金市場供求變化趨勢，以此為依據預測金融市場利率變化趨勢。

（2）平均剩餘期限調整

在對利率變動趨勢做出充分評估的基礎上，合理運用量化模型，動態調整投資組合平均剩餘期限。具體而言，在預期市場利率水平將會出現上升時，適度縮短投資組合的平均剩餘期限；在預期市場利率水平將下降時，適度延長投資組合的平均剩餘期限。

2、類屬配置策略

類屬配置策略指在各類短期金融紙紙糠去工具如央行票據、國債、企業短期融資券以及現金等投資品種之間配置的比例。本基金通過對個類達影漿民別金融工具政策傾向、信用等級、收益率水平、供求關係、流動性等因素的研究判斷，採用相對價值和信用利差策略，挖掘不同類別金融工具的結構性投資價值，制定並調整類屬配置，形成合理組合以實現穩定的投資收益。

3、個券選擇策略

選擇個券時，本基金將首先考慮安全性，優先配置央票、短期國債等高信用等級的債券品種。此外，本基金也將配置外部信用評級等級較高(符合法規規定的級提才捉別)的企業債、短期融資券等信用類債券。除安全性因素之外，在具體的券種選擇上，本基金將正確擬合收益率曲線，在此基礎上，找出收益率出現明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏高的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限階段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。

4、套利策略

套利操作策略主要包括兩個方面：

（1）跨市場套利。短期資金市場有交易所市場和銀行間市場構成，由於其中的投資群體、交易方式等要素不同，使得兩個市場的資金面、短期利率期限結構、流動性都存在著一定的差別。本基金將在充分論證套利機會可行性的基礎上，尋找合理的介入時機，進行跨市場套利操作，以期獲得安全的超額收益。

（2）跨品種套利。由於投資群體存在一定的差異性，對期限相近的交易品種同樣可能因為存在流動性、稅收等市場因素的影響出現內在價值明顯偏離的情況。本基金將在保證高流動性的基礎上進行跨品種套利操作，以期獲得安全的超額收益。

5、流動性管理策略

本基金作為現金管理工具，必須具備較高的流動性。基金管理人將在遵循流動性優先的原則下，綜合平衡基金資產在流動性資產和收益性資產之間的配置比例，通過現金留存、持有高流動性債券種、正向回購、降低組合久期等方式提高基金資產整體的流動性。同時，基金管理人將密切關注投資者大額申購和贖回的需求變化，根據投資者的流動性需求提前做好資金準備。

6、資產支持證券的投資策略

在有效控制風險的前提下，本基金對資產支持證券從以下方面綜合定價，選擇低估的品種進行投資。主要包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。

收益分配原則

本基金收益分配應遵循下列原則：

1、本基金每份基金份額享有同等分配權；

2、本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；

3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，每月境雅拔集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；

4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；

5、本基金每月累計收益支付方式只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資人在每月累計收益支付時，其累計收益大於零，則為投資人增加相應的基金份額；若累計收益為零，則保持投資人基金份額不變，基金管理人將採取必要措施儘量避免基金淨收益小於零；若累計收益小於零，則縮減投資人基金份額；若投資人贖回基金份額時，其對應收益將立即結清；若收益為負值，則從投資人贖回基金款中扣除；投資人部分贖回基金份額時，淨收益大於零或其剩餘的基金份額足以彌補其收益為負時的損益時，不結轉收益，但剩餘基金份額不足抵扣淨值收益小於零部分的，則就剩餘不足扣減部分從投資人贖回基金款中扣除；

6、當日申購的基金份額自下一個交易日起，享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一個交易日起，不享有基金的分配權益；

7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。

在對持有人利益無實質不利影響且不違反法律法規規定的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。

上銀慧盈利貨幣市場基金

基本介紹

投資目標

投資範圍

投資策略

收益分配原則

收益分配原則

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