上市公司“管理層討論與分析”信息披露問題研究

《上市公司“管理層討論與分析”信息披露問題研究》是李燕媛創作的經濟學著作，首次出版於2018年8月。

該書立足中國MD&A信息披露理論與實踐雙重匱乏的現實，對上市公司MD&A信息披露問題進行了整合性的基礎理論研究，提出了“MD&A信息供應鏈”的新框架，先通過問卷和訪談，掌握了審計師對MD&A信息鑑證的基本態度與專業認識，然後基於證監會相關披露規範，構建了上市公司年報MD&A質量測評體系和指數，採用0-4評分法，從6個維度手工採集78萬多個數據，對上市公司2003—2014年MD&A披露的準則遵循情況和階段性特徵，以及其強制與自願披露、財務與非財務信息、歷史與前瞻性信息披露的質量與趨勢進行評價，掌握了上市公司年報MD&A信息披露的總體現狀與發展趨勢，並查明了影響其披露質量的主要因素。

基本介紹

• 作品名稱：上市公司“管理層討論與分析”信息披露問題研究
• 作者：李燕媛
• 首版時間：2018年8月
• 字數：304千字
• 類別：經濟學著作

內容簡介

該書共分七章。第一章從理論上回答“為什麼要披露MD&A”的問題；第二章系統探討MD&A“是什麼”“怎么樣”“有哪些內容”及“如何保證其有用性”等基本理論問題；第三章借鑑供應鏈思想，將MD&A解構成信息披露規範、相關公司治理與內部控制、信息鑑證、信息解析和披露監管緊密關聯的五個環節，對各國MD&A信息披露制度予以國際比較研究和綜合評價；第四章針對上市公司年報及MD&A信息披露的會計事務所審計師進行問卷調查，了解和把握會計信息使用者對中國上市公司MD&A信息披露與鑑證問題的初步態度與大致認識；第五章則立足中國資本市場，構建MD&A信息披露質量指數，對中國上市公司2003—2014年年報MD&A信息披露質量加以測評；第六章則在第五章的基礎上，通過大樣本面板數據研究影響中國上市公司MD&A披露水平的主要因素；第七章，在理論分析與實證研究的基礎上，提出改進和完善中國MD&A信息披露制度的針對性建議。

作品目錄

第一章 MD&A信息披露的理論基礎	第六章 上市公司MD&A信息披露質量影響因素研究
第二章 MD&A信息披露的基本理論	第七章 提升上市公司MD&A信息披露質量的建議
第三章 MD&A信息供應鏈解析及國際比較	總結
第四章 上市公司MD&A信息披露與鑑證現狀的問卷調查	主要參考文獻
第五章 滬深300指2003—2014年MD&A信息披露質量測評	附錄

創作背景

人類社會信息文明所帶來的會計環境的巨大變化對現行財務報告體系提出了嚴峻挑戰，其歷史的、程式化的財務報表數據已很難完全滿足大經濟和虛擬經濟的需要。在這一背景下，系統研究“管理層討論與分析”（Management’sDiscussionandAnalysis，MD&A）信息披露基本理論與實踐，以及如何最佳化中國上市公司MD&A信息披露制度安排以增強財務報告的有用性，不僅僅是市場經濟和資本市場發展中迫切需要解決的現實問題，更是一個從理論上亟待深入與系統研究的重大課題。基於此，《上市公司“管理層討論與分析”信息披露問題研究》對上市公司MD&A信息披露問題進行了整合性的基礎理論研究。

作品思想

該書通過研究，得出主要結論：第一，MD&A信息披露不僅僅是一個財務與會計問題，更是一個經濟學與管理學問題，不僅有利於促進微觀經濟效率，也有利於提高巨觀經濟效率。從經濟學角度看，MD&A信息披露制度安排宗旨不僅在於為資本市場提供增量決策有用信息，而且在於更清楚地反映企業受託責任及其履行情況，更好地維護產權主體的權益。因而，研究MD&A信息披露問題不能僅囿於資本市場。從管理學角度看，MD&A信息披露有助於改善公司治理，是公司經營管理、危機管理、投資者關係管理與聲譽管理的得力工具，也是披露重要社會責任信息的有效平台。這是MD&A信息披露對微觀經濟組織的重要作用。從巨觀層面看，MD&A所提供的大量信息一方面有助於增進利益相關者尤其是投資者對企業現在和未來經營成果與財務狀況的理解，從而提高經濟決策的科學性，利於實現稀缺資源的最佳化配置；另一方面，它使力量不均衡的市場主體在市場競爭中機會均等，有助於保護利益相關者信息知情權尤其是弱勢主體信息知情權，從而實現公平披露。

第二，關於MD&A的內涵、披露目標、質量要求、主要內容與信息鑑證的系統認識。明確指出MD&A信息具有“立足管理層視角”“著眼於分析”和“前瞻性”三個本質特徵，這決定其披露要求與以財務報表信息為基礎提出的會計信息質量特徵有所差異，因而有必要另行規範；MD&A信息披露的根本目標在於提供決策有用信息和全面反映受託責任，無論是從需求內容的範圍還是信息需求強度看，投資者都是其主要需求主體，應重點關注投資者的信息訴求；中國半年報《內容與格式準則》和年報《內容與格式準則》對MD&A信息披露內容的最新規定已基本接近國際要求，根據2006年會計準則的要求，還納入了公允價值和特殊目的主體等特色內容，但在財務信息、利益相關者關係、無形資產等披露方面還存在諸多不足；MD&A信息鑑證十分必要，但其理論與實踐面臨許多難點，這在中國資本市場表現尤為突出。

第三，MD&A信息披露質量取決於其信息生成、審批、鑑證、分析和使用等整個過程中各環節的水平，因此，這五個環節各自的發展水平及綜合效率，便決定了一個國家MD&A信息披露制度的發展程度。比如，儘管美國MD&A披露的各個環節都相對成熟，但由於各環節之間缺乏配合，相互脫節，其MD&A信息披露依然問題多多。中國MD&A信息披露制度經歷了從無到有、從原則到規則的發展過程，既借鑑了國際尤其是美國MD&A信息披露制度的先進經驗，也結合了中國實際。突出問題則在於缺乏統一穩定的MD&A信息披露規範，而其他方面如監管、鑑證與解析等環節又十分薄弱。因此，必須以系統的觀點看待MD&A披露質量問題，積極關注MD&A信息監管、鑑證、解析及相應的公司治理與內部控制等配套制度建設。

出版信息

書名	出版時間	出版社	ISBN
《上市公司“管理層討論與分析”信息披露問題研究》	2018年8月	中國社會科學出版社	978-7-5203-2348-2

作者簡介

李燕媛（1980—），湖北宜昌人，會計學博士，中南財經政法大學副教授，碩士生導師，中國註冊會計師，中國會計學會會員，教育部精品視頻公開課“全球會計通史”主講人之一，美國羅德島大學訪問學者。