三重濾網交易系統是由專業的投資家、知名技術分析師以及開業的精神醫師亞歷山大·埃爾德(Alexander Elder)博士設計，從1985年以來，運用於實際的交易中。1986年四月份，作者首度在《期貨雜誌》介紹這套系統。
基本介紹
- 中文名：三重濾網交易系統
- 設計者：亞歷山大·埃爾德
- 時期：1985年
- 所屬：《期貨雜誌
介紹,濾網,
介紹
對於每筆交易，“三重濾網”都需要經過三重的測試或過濾，許多交易機會乍看來不錯，結果卻被某一層濾網拒絕，任何交易若可以通過“三重濾網”的測試，成功的機會便很高。
“三重濾網”同時採用數種順勢的方法與逆勢的技巧，它由數個不同的時間架構分析潛在的交易機會。事實上，“三重濾網”已經不屬於交易系統的層次，它是一種方法、一種交易風格。
順勢指標與擺盪指標
初學者總是試圖尋找一種神奇的萬靈丹----某種可以賺大錢的單一指標，如果他們可以暫時得到幸運之神的眷顧，將自以為發現了致富的捷徑。當神奇的功能消失之後，他們連本帶利的被市場吞噬，然後又開始尋找另一種萬靈丹。市場的複雜程度絕對不是任何單一指標所能夠應付。
對於相同的市場，不同的指標將發出相互矛盾的訊號。上升趨勢中，順勢指標 將發出買進訊號，但擺盪指標將因為超買而發出賣出訊號。同理，下降趨勢中，順勢指標將發出放空訊號，但擺盪指標將因為超賣而發出買進訊號。當趨勢明朗時，順勢指標非常適用，但在橫向走勢中，它們將提供反覆的訊號。
反之，在橫向走勢中，擺盪指標非常適用，可是行情一旦轉為明顯的趨勢，它們將過早發出訊號，讓使用者陷入險境。交易者說道：“趨勢是你的朋友”或“讓你的獲利持續發展”。他們又說道：“買低而賣高。”可是，如果趨勢向上，為什麼賣出呢？多高才算高呢？
某些交易者嘗試在各種順勢指標與擺盪指標的訊號中取得某種折衷的妥協。妥協很容易作弊，如果你採用比較多的順勢指標，將產生某種結論；如果你採用比較多的擺盪指標，將產生另一種結論。交易者總是可以根據心中的成見來搭配指標。
“三重濾網”交易系統同時採用數種順勢指標與擺盪指標，希望過濾兩者的缺點而保留它們的優點。
選擇時間架構--5的因子3
“道氏理論”的創始者查爾斯·道在本世紀之初提出，股票市場有三種趨勢。長期趨勢持續數年之久，中期趨勢為數個月，然後是短期趨勢。羅勃·李(Robert Rhea)是1930年代的技術分析學者，他將這三種趨勢分別比喻為潮汐(tide)、波浪(wave)與漣漪(ripple)。他認為，交易者應該順著潮汐方向交易，掌握波浪的走勢，不需要理會漣漪。
時代已經不同了，市場變得更不穩定。時間架構的解釋，需要比較大的彈性。“三重濾網”交易系統在這方面採取一個原則：任何時間架構都是以5的因子與較大和較小的時間架構相互關聯。
每位交易者都必須決定自己所希望交易的時間架構。“三重濾網”稱此為“中期”時間架構。“長期”時間架構是較高的一個層次，“短期”時間架構則是較低的一個層次。
部位持有時間短於一個小時的當日沖銷者也可以採用相同的原則。對於他們來說，中期時間架構是由10分鐘走勢圖界定，小時走勢圖界定長期時間架構，2分鐘走 勢圖界定短期時間架構。在“三重濾網”中，首先必須檢視長期的走勢圖。你僅可以順著潮汐的方向交易----長期走勢圖中的趨勢。然後，在逆著潮汐方向的波浪中尋找進場機會。舉例來說，當周線趨勢向上，日線圖的跌勢是買進的機會。當周線趨勢向下，日線圖的漲勢是放空的機會。
濾網
1、第一層濾網----市場潮汐。
第一層濾網：利用順勢指標辨識周線圖上的趨勢，完全順著趨勢方向進行交易“三重濾網”首先是分析長期走勢圖，較你所交易的時間架構高出一個層次。大多數的交易者都僅注意日線圖，每個人都觀察這份涵蓋數個月資料的圖形。如果分析周線圖，你的視野將因此而擴大5倍。
“三重濾網”的第一層濾網是採用順勢指標辨識長期的趨勢。最初的系統是採用周線MACD柱狀圖的斜率辨識潮汐的方向。斜率是由最近兩支柱狀圖的關係決定，如果斜率向上，代表多頭居於主控地位，僅由多方進行交易。如果斜率向下，代表空頭居於主控地位，僅由空方進行交易，見下圖：
在周線圖中，MACD柱狀圖的每個跳動都代表趨勢的變動。發生在零線下方的向上跳動，它所提供的買進機會優於零線之上。同理，發生在零線上方的向下跳動，它所提供的賣出機會優於零線之下。
上圖周線的MACD柱狀圖：三重濾網的第一層濾網：MACD柱狀圖的斜率是由最近兩支柱狀圖的關係決定。在三重濾網的第一層濾網中，交易者首先必須觀察周線圖，然後再分析日線圖。如果周線圖的趨勢向上，我們僅可以由多方進行交易或在場外觀望。
如果周線圖的趨勢向下，我們僅可以由空方進行交易或在場外觀望。當周線的MACD柱狀圖斜率向上，代表買進的訊號。當指標在零線下方翻升，買進訊號比較理想。當周線的MACD柱狀圖斜率向下，代表賣出的訊號，當指標在零線上方回挫，賣出訊號比較理想。一旦判定周線MACD柱狀圖的趨勢之後，轉到日線圖上尋找相同方向的交易機會。
某些交易者運用其他的指標辨識主要的趨勢。Steve Notis在《期貨雜誌》中發表一篇文章，說明他如何利用“趨向系統”(Directional System)做為“三重濾網”的第一層濾網。你甚至可以採用非常簡單的指標，例如：13周價格EMA的斜率。基本的原理都相同，大部分的順勢指標都可以做為“三重濾網”的第一層濾網。只要你先分析周線圖上的趨勢，然後順著趨勢方向在日線圖上進行交易。
交易者有三個選擇：買進、放空或觀望。“三重濾網”的第一層濾網剔除其中一個選擇。在主要的上升趨勢中，僅可以買進或觀望。在主要的下降趨勢中，僅可以放空或觀望，你必須順著趨勢潮汐方向前進，否則不要下海。
2、第二層濾網----市場波浪
當周線趨勢向上，“三重濾網”僅接受日線擺盪指標的買進訊號，忽略它們的賣出訊號。同理，當周線趨勢向下，“三重濾網”僅接受日線擺盪指標的放空訊號，忽略它們的買進訊號。“勁道指數”與“艾達透視指標”都是“三重濾網”所適用的擺盪指標，但“隨機指標”與“威廉指數”也很不錯。 假定周線的MACD柱狀圖上升，如果“勁道指數”的2天EMA跌破零線而未創數周以來的新低，這就是買進訊號。同理，假定周線的MACD柱狀圖下降，如果“勁道指數”的2天EMA向上穿越零線而未創數周以來的新高，這就是放空訊號，見下圖：
假定周線的趨勢向上，如果“空頭力道”跌破零線之後而向上翻升，這就是“艾達透視指標”在日線圖上所提供的買進訊號。同理，假定周線的趨勢向下，如果“多頭力道”向上穿越零線之後而向下滑落，這就是“艾達透視指標”在日線 圖上所提供的放空訊號。隨機指標的交易訊號是以超買區與超賣區為基準。如果周線的 MACD柱狀圖上升而日線的隨機指標跌破30的讀數，這是超賣的買進機會。如果周線 的MACD柱狀圖下降而日線的隨機指標上升超過70的讀數，這是超買的放空機會。在“三重濾網”中，威廉斯%R需要採用4天或5天的期間，運用上與隨機指標相同。相對強弱指數(RSI)適用於市場的整體分析，但它對於價格變動的 反應比較緩慢，不適用於“三重濾網”。
3、第三層濾網----盤中突破
在“三重濾網”交易系統中，第一層濾網是辨認周線圖中的潮汐。第二層濾網是辨認日線圖中逆著潮汐方向的波浪，第三層濾網是辨認順著潮汐方向的漣漪。它根據盤中的價格行為設定進場點。
第三層濾網不需採用走勢圖或指標，它是在第一層與第二層濾網發出買進或放 空訊號之後，用來設定進場點的技巧。在上升趨勢中，第三層濾網是採用“追蹤型買進停止單”，下降趨勢則採用“追蹤型賣出停止單”。
如果周線的趨勢向上，日線的趨勢向下，利用追蹤型買進停止單捕捉向上的突破。如果周線的趨勢向下，日線的趨勢向上，利用追蹤型賣出停止單捕捉向下的突破。
2、上升向上觀望無。
3、上升向下做多追蹤型停止買單。
4、下降向下觀望無。 5、下降向上做空追蹤型停止賣單。
如果周線的趨勢向上，等待日線的擺盪指標下降而發出買進訊號，然後採用追蹤型的停止買單，價位設定在前一天高價上方一檔處。如果價格上漲，停止買單將被觸及而建立多頭部位。如果價格繼續下跌，原先設定的停止買單未被觸發，隔天將價位調降到最近高價的上方一檔。換言之，持續調降停止買進價位，直到停止單被觸發或周線指標反轉而買進訊號無效為止。
見上圖，追蹤型停止買進----三重濾網的第三層濾網：周線的MACD柱狀圖在九月份向上翻升。第一層濾網顯示上升趨勢，第二層濾網----勁道指數的2天期EMA---- 每跌破零線就是買進機會。
1、勁道指數跌破零線，隔天，在第a天高價的上方一檔處設定停止買單。
2、價格繼續下跌，將停止買單調降到第b天高價的上方一檔處。
3、開盤時建立多頭部位，將停損設定在第b天低價的下方一檔處。勁道指數創新高，顯示趨勢十分強勁，應該可以繼續發展。
4、勁道指數跌破零線，將買單設定在第d天高價的上方一檔處。
5、當價格穿越第d天高價時，建立多頭部位，停損設定在第d天低價的下方一檔處。
6、勁道指數跌破零線，將買單設定在第f高價的上方一檔處。
7、價格繼續下跌，將停止買單調降到第g天高價的上方一檔處。
8、開盤時建立多頭部位，將停損設定在第g天低價的下方一檔處。勁道指數跌破零線，將買單設定在第i天高價的上方一檔處。
9、價格繼續下跌，將停止停止買單調降到第j天高價的上方一檔處。
10、開盤時建立多頭部位，將停損設定在第j天低價的下方一檔處。
11、價格開低觸發停損，任何指標不會完美無缺，切記設定停損。
如果周線的趨勢向下，等待日線的擺盪指標上升而發出賣出訊號。然後採用追蹤型的停止賣單。價位設定在前一天低價下方一檔處。如果價格下跌，停止賣單將被觸及而建立空頭部位。如果價格繼續上漲，原先設定的停止賣單未被觸發，將停止價位持續調升到最近低價的下方一檔。總之，追蹤型停止賣單的目標，是順著周線的下降趨勢，在日線上升趨勢的盤中捕捉向下突破。
停損：
適當的資金管理方法，是交易成功所不可或缺的一環。自律嚴格的交易者會迅速認賠，絕不會像輸家一樣猶豫不決。“三重濾網”交易系統是採取非常緊密的停損。一旦進場買進之後，將停損設定在交易當天或前一天的低價----以較低者為準----下方一檔處；一旦進場放空之後，將停損設定在交易當天或前一天的高價----以較高者為準----上方一檔處。如果行情朝有利方向發展，儘快將停損調整到損益兩平的價位。往後，設定停損的原則是保護50%的帳面獲利。
由於“三重濾網”僅順著潮汐方向進行交易，所以需要採用緊密的停損。如果一筆交易不能立即獲利，顯示市場表面之下的根本情況已經發生變化，最好迅速出場。第一個認賠的機會，往往是最明智的認賠----讓你在場外重新檢討市況。
