*ST秦嶺[600217]是中再資源環境股份有限公司發行的一支股票。
所屬板塊,經營範圍,
所屬板塊
要點一：所屬板塊
經營範圍
要點二：經營範圍
水泥、水泥熟料及水泥深加工產品、水泥生產及研究開發所需原料、設備配件、其他建材的生產、銷售；相關產品的銷售、運輸；與水泥產品相關的技術服務。公司是我國中西部地區水泥行業的龍頭，“秦嶺牌”水泥以其優良的品質在業內享有很高的知名度和美譽度，並且公司地處礦產資源豐富的秦嶺山脈，使公司具備得天獨厚的資源優勢，產能已突破500萬噸。
要點三：併購重組-水泥資產重組 轉型再生資源股
2014年9月4日發布重組預案，重組後，公司將轉型再生資源公司，控股股東和實際控制人將由冀東水泥和冀東發展變更為中再生和供銷總社。根據預案，公司擬向控股股東冀東水泥出售公司現有全部資產(含負債)，擬出售資產作價為2945萬元。同時，擬向中再生、中再資源、黑龍江中再生等11名發行對象發行股份購買其合計持有的洛陽公司100%股權、四川公司100%股權等公司股權。本次重組擬購買資產18.72億元作價及2.75元/股的發行價格計算，擬向發行對象合計發行6.81億股股票。擬購買資產2014年、2015年、2016年、2017年預計實現淨利潤分別為：1.65億元、1.81億元、1.95億元、2.05億元。秦嶺水泥表示，通過本次重組，秦嶺水泥股東期盼已久的優質資產注入得以實現，公司的主營業務變更為廢棄電器電子產品回收處理業務，持續經營能力大大提高。
要點四：行業新政
2010年11月底工信部發布《水泥行業準入條件》，規定新建熟料生產線單線需達日產4000噸規模，經濟欠發達地區最低規模不得小於日產2000噸，投資水泥新，擴，遷建項目自有資本金不得低於總投資的35%，對新型乾法水泥熟料年產能超過人均900公斤的省份，原則上應停止核准新建擴大水泥產能生產線項目。此外，《準入條件》對在生產規模和環保方面方面都有詳細要求，《準入條件》自2011年1月1日起實施。
要點五：資產注入承諾
作為重組方，冀東水泥有條件受讓全體出資人讓渡的12897萬股(占19.52%)，所支付的對價包括以下內容：承諾將以融資方式清償公司規定債務，為子公司部分債務的清償提供不超過9.7億元委託貸款或擔保的支持，承諾提供流動資金和設備維修資金支持，保證公司正常經營，承諾繼續錄用在崗員工，承諾為新建一條日產4500噸水泥熟料生產線建設提供不超過5億元的資金支持，承諾將其在陝西省的水泥資產以定向增發的方式注入公司，擬注入資產2010年的淨利潤不低於2億元。2010年6月，經公司及相關各方溝通後認為重組方案尚不成熟。目前公司及相關各方正在就本次重組事項進行溝通，以完善本次重組方案。若注入冀東水泥陝西省的水泥資產得以實施，將極大提高公司的盈利能力和市場地位，公司將一躍成為陝西水泥行業的龍頭企業，具有廣闊的發展前景，股東的利益也將得到切實保障。尚需取得冀東水泥董事會和股東大會，公司董事會和股東大會批准，以及證監會核准。
要點六：主營水泥行業
公司是陝西水泥的龍頭企業，地理位置得天獨厚，不僅擁有高品位，存儲量豐富的石灰石資源，更具備南北通暢的交通運輸條件，是全國重點支持的60家水泥企業之一。
要點七：重大項目
2010年11月，公司投資4.94億元建設一條4500T/d水泥熟料新型乾法生產線，建成投產後，年產優質水泥熟料139.5萬噸，實現銷售收入3.21億元，實現利潤總額1.24億元，截止2011年6月底，完成工程量30%，投資3.31億元對現有三條新型乾法生產線進行節能環保技術改造，建成後預計可新增熟料產能45萬噸/年，新增水泥產能362.72萬噸/年，年新增銷售收入12.7億元，年新增利潤7617萬元，年節電5300萬度，年節約標煤5000噸，截止2011年6月底，節能環保技術改造項目其中A線技改完成工程量90%，投資1.4億元建設2×7.5MW純低溫餘熱發電工程，建成後年發電量為11476萬度，年節約電費5336萬元，年節約標煤41325噸，截止2011年6月底，兩台機組分別完成工程量的95%，50%。
要點八：轉型資源再生行業
2014年4月29日晚間，公司公布重大資產出售及發行股份購買資產暨關聯交易預案。本次重組包含重大資產出售和發行股份購買資產，同時控股股東冀東水泥擬向中國再生資源開發有限公司轉讓1億股公司股票。本次重組前，公司控股股東為冀東水泥，實際控制人為冀東發展；本次重組完成後，中再生將成為公司控股股東，供銷總社將成為公司的實際控制人。公司擬向控股股東冀東水泥出售公司現有全部資產（含負債）。
截至2014年3月31日，擬出售資產的賬面淨值（母公司口徑）為-2,871.94萬元，預估值為3,000萬元，預估增值率為204.46%。根據公司與發行對象簽署的《發行股份購買資產協定》，公司擬向中再生、中再資源再生開發有限公司等11名發行對象發行股份購買其合計持有的中再生洛陽投資開發有限公司100%股權、四川中再生資源開發有限公司100%股權、唐山中再生資源開發有限公司100%股權、江西中再生資源開發有限公司100%股權、黑龍江省中再生廢舊家電拆解有限公司100%股權、湖北蘄春鑫豐廢舊家電拆解有限公司100%股權、廣東華清廢舊電器處理有限公司100%股權，以及山東中綠資源再生有限公司56%股權。
截至2013年12月31日，上述8家標的公司賬面淨值合計為4.96億元，模擬賬面淨值合計為5.71億元；擬購買資產的模擬賬面淨值（按股權比例）合計為5.42億元，預估值合計為18.74億元，預估增值率為245.96%。冀東水泥擬以每股2.75元的價格向中再生轉讓1億股公司股票。該股份轉讓與本次重大資產出售、發行股份購買資產三者互為生效條件。依據公司與發行對象協商確定的股票發行價格2.75元/股和擬購買資產的合計預估值18.74億元計算，公司擬向發行對象合計發行不超過68,142萬股股票。
要點九：開發西部概念
政府推動十大西部工程首先涉及的就是公路，鐵路，機場等交通設施建設。而水泥是廣泛使用量最大建材商品，受到的良好影響將是持續的，公司有望長期受益於西部大開發。
要點十：大股東變更
截止至2010年12月29日，按照銅川中院批准的公司《重整計畫》所列之出資人權益調整方案，全體股東應讓渡其所持有公司股份已全部劃轉完畢。冀東水泥持有公司19163萬股(其中，協定受讓6266萬股，按照重整計畫受讓12897萬股)，占總股本29%，為公司第一大股東。冀東水泥是以水泥生產和銷售為主導產業的大型上市公司，是中國北方的水泥行業龍頭，擁有規模較大的水泥業務，且經營業績較好。冀東水泥收購的目的是對外進行戰略擴張，以提高陝西水泥市場占有率，擬藉助於對公司的收購整合其在陝西省內的水泥資產，增強在陝西省水泥業務的整體競爭力，並將公司發展成為陝西省水泥行業的龍頭企業。
