ST寶碩 [600155]是所屬板塊，化工行業板塊，京津冀板塊，河北板塊，新材料板塊，融資融券板塊。
要點
要點一：所屬板塊 化工行業板塊，京津冀板塊，河北板塊，新材料板塊，融資融券板塊。
要點二：經營範圍 聚氯乙烯塑膠板、聚乙烯塑膠硬管、聚丙烯塑膠硬管、聚氯乙烯塑膠硬管、其他塑膠硬管；塑膠制管子接頭、塑膠制管子肘管、塑膠製法蘭、其他塑膠管附屬檔案；聚乙烯塑膠條、棒、型材，聚氯乙烯塑膠條、棒、型材，其他塑膠條、棒、型材；塑鋼門、塑鋼窗、鋁型材的生產、銷售及門窗的安裝。經營本企業自產產品和技術的出口業務和本企業所需的原輔材料、機械設備、零配件及技術的進口業務，但國家限定公司經營和禁止進出口的商品和技術除外。公司是我國規模最大、規格最全、質量最優的PVC環保管材和PVC薄膜生產企業,產品大多具有環保性能。
要點三：定向增發-轉型投建材項目 2013年9月，為了改善公司資不抵債的狀況並解決可持續經營能力的問題，公司確立了業務轉型的戰略目標，即停止氯鹼和水泥業務，未來以管型材為主營業務，利用自身在管型材領域的技術優勢和品牌優勢，大力發展節能、環保、優質的管型材，打造新的利潤增長點，公司擬以3.12元/股的價格向控股股東新希望化工非公開發行6410.2564萬股股份，本次非公開發行擬募集資金2億元，扣除發行費用後將全部用於“6萬噸/年塑膠建材建設項目”。本項目主要生產PVC管材、PE/PPP管材、PVC型材，建設期為12個月，項目開建後第2年達產90%，第3年全部達產，預計年銷售收入為5.9億元。
要點四：擬定向增發—注入氯鹼類資產a 2011年7月，股東大會同意公司以2.25元/股向大股東新希望化工等發行4.19億股購買華融化工100%股權及新川化工100%股權。華融化工主要產品為PVC和氫氧化鉀，2010年產能分別為8萬噸和7萬噸，新川化工主要產品為聚氯乙烯樹脂，公司計畫PVC年產能60萬噸，分三期建設，首期規劃產能為每年20萬噸，目前項目已基本建成，處於試生產階段，正在辦理竣工驗收手續。目前公司電石法PVC的產能為13萬噸/年，通過本次交易購買華融化工及新川化工股權，將新增電石法PVC產能約28萬噸/年。
要點五：擬定向增發—注入氯鹼類資產b 華融化工2010年實現營業收入和淨利潤分別為10.31億元和5268萬元，較上年增長4.63%和26.22%。2011年1-5月華融化工實現營業收入和淨利潤分別為4.31億元和2568萬元，繼續保持良好增長勢頭。新川化工2011年1-5月實現營業收入6493萬元，2010年實現營業收入342萬元，2011年1-5月實現淨利潤-141萬元，2010年淨利潤-442萬元。華融化工及新川化工優質氯鹼化工資產注入後，公司的盈利能力將得到極大提升，營業收入由2010年重組前10.12億元增長至2012年37.29億元，公司2011年和2012年預計淨利潤分別為2227萬元(扣除重整收益的影響)和9125萬元。(按保定中院的裁定，公司2011年度將獲得重整收益22.68億元，扣除所得稅4.36億元，公司重整淨收益為18.32億元)
要點六：擬注入華融化工(片鹼龍頭) 近年來國內氫氧化鉀產品市場集中度進一步提高，基本控制在三大公司：成都華融化工，韓國優利得，邢台金牛。據中國氯鹼協會，氫氧化鉀專業委員會的數據，國內2008年至2011年四年氫氧化鉀容量分別為20萬噸左右，24萬噸左右，26萬噸左右和28萬噸左右(其中液鹼折百計入)，目前華融化工在國內片鹼最大產量近7萬噸/年，優利得在國內液鹼最大產量近12萬噸/年(折百)，以華融化工在國內的銷售約5.8萬噸計算，華融化工目前氫氧化鉀市場占有率在20%左右。華融化工於2003年通過ISO-9001認證，其高純片狀氫氧化鉀的質量已經達到國際先進水平，出口到十餘個國家和地區，成為國內氫氧化鉀行業領先企業。
要點七：擬注入新川化工(受益循環經濟模式) 新川化工是以氯化氫，石灰石為源頭原料，以聚乙烯樹脂的生產為主業的氯鹼化工企業。與新川化工20萬噸PVC裝置兩側同步建設的包括金川集團20萬噸/年燒鹼項目和金泥集團的80萬噸/年水泥項目。金川集團燒鹼項目將給新川化工供應合成氯化氫所需的氫氣與氯氣(新希望集團於2007年與金川集團簽訂20年的長期合作協定，金川集團每年提供12萬噸的氯氣用於新川化工的PVC生產)，帶來優越的互相依託條件，利於生產操作和管理。通過與金川集團的長期合作協定，新川化工避免了對氯氣生產設備的投資，也不需要通過生產燒鹼而獲取生產聚乙烯樹脂所需的氯氣原料。同時，PVC裝置產生的電石渣可做為水泥生產原料，直接供給金泥集團水泥廠生產電石渣水泥，從而消除廢渣產生和存放，節省環保開支。
要點八：或成集團氯鹼化工平台 控股股東新希望化工是專業從事氯鹼化工，磷化工，鉀化工，煤化工等化工資產的生產和投資管理的大型集團性公司。新希望化工的控股股東新希望集團是中國最大的優秀民營企業之一，其產業涵蓋農牧與食品，化工與資源，地產與基礎設施，金融與投資。新希望化工及其控股股東新希望集團擬將公司作為氯鹼化工產業平台，集中集團母公司的資源，技術等優勢，將氯鹼化工產業做大做強。
要點九：原擬定向增發 08年7月，公司擬以6元/股發行不超過1.5億股，用以收購新希望化工持有的成都華融化工有限公司100%股權和甘肅新川化工有限公司59.43%股權，添惠投資公司持有的新川化工18.57%股權，茂源實業公司持有的新川化工9.29%股權，劉暢持有的新川化工7.14%股權及王守勤持有的新川化工5.57%股權。本次發行股份購買資產完成後，公司將持有華融化工100%股權和新川化工100%股權。經初步估值，華融化工100%股權和新川化工100%股權預估總值約9億元。(08年9月已經終止)
