《ETF投資手冊》是2014年3月6日中信出版社出版的圖書，作者是加里·加斯泰尼奧。
基本介紹
- 中文名：The Exchanqe—Traded FundS Manual Second edition
- 書名：ETF投資手冊
- 作者：加里·加斯泰尼奧
- 出版日期：2014年3月6日
- 語種：簡體中文
- 定價：58.00
- 出版社：中信出版社
- 頁數：356頁
- 開本：16
內容簡介,編輯推薦,作者簡介,圖書目錄,序言,
內容簡介
《ETF投資手冊（第二版）》討論了當前熱議的一些ETF主題，包括：（1）主動管理和非透明交易所交易基金。（2）可以消除大部分交易對手信用風險的類似於非透明交易所交易票據的證券結構。（3）減少交易所交易產品的交易成本的方法。此外，《ETF投資手冊（第二版）》還介紹了有關槓桿ETF、貨幣和商品ETF等多種產品，並且提出改進的固定收益組合和股票指數基金等方面發生的重要變化。讓您能最快了解到最新的EFT投資知識。
編輯推薦
《ETF投資手冊（第二版）》在第一版的基礎上，進行了更好的整理和更新，圍繞最新的ETF相關投資知識進行講解。《ETF投資手冊（第二版）》文後配備ETF方面的辭彙表，中英文對照，且有具體的中文解釋，便於讀者查閱。《ETF投資手冊（第二版）》的作者非常權威，書稿翻譯質量高，文字專業、流暢。讓您最先了解國際EFT投資知識。
作者簡介
加里·加斯泰尼奧（Gary Gastineau），美國ETF方面的知名專家。ETF顧問公司（ETF Consultants）的創始人，該公司專門為ETF發行商、交易商、做市商、研究機構和投資者提供交易所交易基金的諮詢服務。同時，還是ETF管理公司（Managed ETF）的聯合創始人和董事經理，該公司致力於為主動管理型ETF開發新的ETF交易機制和系統。曾在美國股票交易所的新產品開發部門擔任過高級副總裁。在此期間，他主導推出了多種衍生工具契約和ETF產品。更早之前，加斯泰尼奧先生曾在一些著名的投資銀行公司擔任研究、產品開發和組合管理方面的高級職務。
圖書目錄
前言
著作權頁
第一章 什麼是交易所交易基金
“某種可交易的產品”
持有者保護
節稅
成本透明化是眾所追求的，但交易透明化則代價高昂
ETF盤中交易
ETF和共同基金的經濟性對比
結論
第二章 ETF及其主要競爭對手的歷史和結構
金融市場的一些重要發展（1975年至2000年）
交易成本的下降增加了金融改造（financial engineering）的機會，而金融改造又降低了
新千年的市場交易成本
ETF簡史
其他可交易的籃子產品
第三章 開放式ETF的監管架構與機制
美國的基金監管體制所扮演的重要角色
1940年投資公司法令
對40法令的豁免使開放式ETF的推出成為可能
ETF在北美以外的發展
擬議的33-8901條款和對ETF交易透明化的限定
ETF的實物申贖機制
第四章 ETF的稅務問題
投資公司ETF的稅務問題：《國內收入法》M章和受監管投資公司（RIC）的規定
RIC基金持有者的資本利得稅機制
洗售
其他傳遞集合投資工具
共同基金、交易所交易基金和投資組合籃子的節稅對比
長期資本利得遞延
對投資公司稅務問題的展望
第五章 指數化和交易透明的限制功能主動管理型ETF的經濟性
合理操作，讓指數化發揮最佳效果
被動投資和主動投資之間的延續性
從ETF的去交易透明化中獲益
交易計畫是如何成為透明的
透明成本對基金收益的影響
沉默（不透明）指數
指數基金管理策略對弈
第六章 基金的評級和排名 - ETF和共同基金的評估與選擇
何為基金評級
尋找一種全面而折中的基金評估和分析方法
基金收益的測算和比較
基金分析目前所存在的局限性
基金經濟性的基本元素
多數基金最大的一項成本，卻不為投資者所知曉
什麼是跟蹤誤差？
用淨跟蹤誤差評估基金表現
正面因素（增值）
基金宣傳、工具和技術上的巨大改進空間
基金治理
第七章 全功能主動管理型ETF的前瞻
SEC的概念公告和限制功能主動管理型ETF
第八章 如何使ETF交易成本最小化
ETF交易與股票交易是不同的
ETF盤中資產淨值代值（Proxy）
高頻電子交易
龐大、不斷增長和高度集中的ETF交易量
如何高效地交易ETF
ETF按收市盤（MOC）交易
ETF淨值交易
總結
第九章 賣空ETF的經濟性和市場影響
ETF賣空交易的風險
傳統投資者的ETF賣空交易
第十章 槓桿多頭和反向ETF
沙丁魚交易
槓桿ETF是如何構建投資組合的
槓桿ETF的收益模式是否是“路徑依賴”？
槓桿基金的收益模式
槓桿ETF的稅務和分紅
其他影響槓桿ETF的事項
另一種無需借貸而進行槓桿操作的方式
總結
第十一章 個人投資者和投資顧問的其他ETF套用
ETF短線交易的作用
將ETF用作投資組合和組合工具
整合的“賬戶族”（family accounts）
稅務管理
其他稅務問題
跳出思維定式
指數套利組合中不同工具交易和持有的經濟性對比
第十二章 海外（美國之外）投資者的ETF投資
本書中所介紹的一些ETF的特點並不是普遍的
第十三章 一些每個人都應該知道的關於投資收益和養老金的事兒
第十四章 從哪裡獲取ETF資訊
從哪裡尋求專業幫助？
顧問關係
ETF資訊的來源
辭彙表
作者介紹
著作權頁
第一章 什麼是交易所交易基金
“某種可交易的產品”
持有者保護
節稅
成本透明化是眾所追求的，但交易透明化則代價高昂
ETF盤中交易
ETF和共同基金的經濟性對比
結論
第二章 ETF及其主要競爭對手的歷史和結構
金融市場的一些重要發展（1975年至2000年）
交易成本的下降增加了金融改造（financial engineering）的機會，而金融改造又降低了
新千年的市場交易成本
ETF簡史
其他可交易的籃子產品
第三章 開放式ETF的監管架構與機制
美國的基金監管體制所扮演的重要角色
1940年投資公司法令
對40法令的豁免使開放式ETF的推出成為可能
ETF在北美以外的發展
擬議的33-8901條款和對ETF交易透明化的限定
ETF的實物申贖機制
第四章 ETF的稅務問題
投資公司ETF的稅務問題：《國內收入法》M章和受監管投資公司（RIC）的規定
RIC基金持有者的資本利得稅機制
洗售
其他傳遞集合投資工具
共同基金、交易所交易基金和投資組合籃子的節稅對比
長期資本利得遞延
對投資公司稅務問題的展望
第五章 指數化和交易透明的限制功能主動管理型ETF的經濟性
合理操作，讓指數化發揮最佳效果
被動投資和主動投資之間的延續性
從ETF的去交易透明化中獲益
交易計畫是如何成為透明的
透明成本對基金收益的影響
沉默（不透明）指數
指數基金管理策略對弈
第六章 基金的評級和排名 - ETF和共同基金的評估與選擇
何為基金評級
尋找一種全面而折中的基金評估和分析方法
基金收益的測算和比較
基金分析目前所存在的局限性
基金經濟性的基本元素
多數基金最大的一項成本，卻不為投資者所知曉
什麼是跟蹤誤差？
用淨跟蹤誤差評估基金表現
正面因素（增值）
基金宣傳、工具和技術上的巨大改進空間
基金治理
第七章 全功能主動管理型ETF的前瞻
SEC的概念公告和限制功能主動管理型ETF
第八章 如何使ETF交易成本最小化
ETF交易與股票交易是不同的
ETF盤中資產淨值代值（Proxy）
高頻電子交易
龐大、不斷增長和高度集中的ETF交易量
如何高效地交易ETF
ETF按收市盤（MOC）交易
ETF淨值交易
總結
第九章 賣空ETF的經濟性和市場影響
ETF賣空交易的風險
傳統投資者的ETF賣空交易
第十章 槓桿多頭和反向ETF
沙丁魚交易
槓桿ETF是如何構建投資組合的
槓桿ETF的收益模式是否是“路徑依賴”？
槓桿基金的收益模式
槓桿ETF的稅務和分紅
其他影響槓桿ETF的事項
另一種無需借貸而進行槓桿操作的方式
總結
第十一章 個人投資者和投資顧問的其他ETF套用
ETF短線交易的作用
將ETF用作投資組合和組合工具
整合的“賬戶族”（family accounts）
稅務管理
其他稅務問題
跳出思維定式
指數套利組合中不同工具交易和持有的經濟性對比
第十二章 海外（美國之外）投資者的ETF投資
本書中所介紹的一些ETF的特點並不是普遍的
第十三章 一些每個人都應該知道的關於投資收益和養老金的事兒
第十四章 從哪裡獲取ETF資訊
從哪裡尋求專業幫助？
顧問關係
ETF資訊的來源
辭彙表
作者介紹
序言
前言
許多作者試圖在前言中包含所有內容，而我的目標只是幫助讀者更好地閱讀此書。當然，具體的閱讀方式還是由你自己選擇。
本書每一章都有明確的主題，各章的順序約略是按照初識交易所交易基金的讀者的閱讀邏輯排列的，但這並不意味著你必須閱讀所有章節，或按照既定的順序進行閱讀。大多數章節都包括大量的註解和引用參考，由此你可以在本書、其他出版物或網際網路上查閱到更多的相關內容。如果你想要詳細了解某個主題，請選擇相關章節，循著內容和提示進行全面閱讀。如果你只是想概覽某個主題，可以直接閱讀正文，忽略掉註解和引用。
如果你覺得章節標題太籠統，可以直接從書後的索引中查找所要了解的內容。索引中的許多詞條和標題都是交叉參考的，當你查閱某一條時，往往會將你引向其他相關內容，這有助於提升你的查閱效率。
本書包括了當前熱議的一些ETF主題，包括：（1）主動管理和非透明交易所交易基金，（2）可以消除大部分交易對手信用風險的類似於非透明交易所交易票據的證券結構，（3）減少交易所交易產品的交易成本的方法。未來幾年，我們還將看到在槓桿ETF、貨幣和商品產品、改進的固定收益組合和股票指數基金等方面發生的重要變化。
我並不幻想這有限的內容可以滿足所有讀者對於ETF信息的需求，但我希望上述說明有助於你閱讀本書。
許多作者試圖在前言中包含所有內容，而我的目標只是幫助讀者更好地閱讀此書。當然，具體的閱讀方式還是由你自己選擇。
本書每一章都有明確的主題，各章的順序約略是按照初識交易所交易基金的讀者的閱讀邏輯排列的，但這並不意味著你必須閱讀所有章節，或按照既定的順序進行閱讀。大多數章節都包括大量的註解和引用參考，由此你可以在本書、其他出版物或網際網路上查閱到更多的相關內容。如果你想要詳細了解某個主題，請選擇相關章節，循著內容和提示進行全面閱讀。如果你只是想概覽某個主題，可以直接閱讀正文，忽略掉註解和引用。
如果你覺得章節標題太籠統，可以直接從書後的索引中查找所要了解的內容。索引中的許多詞條和標題都是交叉參考的，當你查閱某一條時，往往會將你引向其他相關內容，這有助於提升你的查閱效率。
本書包括了當前熱議的一些ETF主題，包括：（1）主動管理和非透明交易所交易基金，（2）可以消除大部分交易對手信用風險的類似於非透明交易所交易票據的證券結構，（3）減少交易所交易產品的交易成本的方法。未來幾年，我們還將看到在槓桿ETF、貨幣和商品產品、改進的固定收益組合和股票指數基金等方面發生的重要變化。
我並不幻想這有限的內容可以滿足所有讀者對於ETF信息的需求，但我希望上述說明有助於你閱讀本書。
