中國短期出口貿易信用風險指數（簡稱ERI）)，旨在為出口企業、金融機構等判斷對外貿易信用風險及其走勢提供指南。
基本介紹
- 中文名：ERI指數
- 全稱：中國短期出口貿易信用風險指數
- 宗旨：為出口企業、金融機構等提供指南
- 推出時間：2012年2月28日
- 推出者：中國出口信用保險公司
- 方式：指數評分
簡介,水平分級,背景,重要意義,編制原理,
簡介
ERI指數旨在為中國出口企業、金融機構及相關部門判斷對外貿易信用風險及其走勢提供指南，由中國出口信用保險公司（簡稱“中國信保”）於2012年2月28日正式推出。
ERI指數是中國首次對主要貿易國、重點出口行業以指數化形式進行信用風險研究的嶄新嘗試和重大突破，也是國際出口信用機構（ECA）首次對國與國之間短期出口貿易的信用風險進行量化研究的具體實踐。
ERI指數採用指數評分的方式，從中國短期出口貿易的主要貿易國別（地區）和重點出口行業兩個角度，分別反映海外進口商（買家）整體信用風險及其變化趨勢。根據量化分析的結果，把信用風險水平分為A、B、C、D、E5個信用等級，並對指數運行趨勢進行預測。
ERI指數從影響短期出口貿易信用風險的因素出發，以中國信保長期積累的相關業務數據為基礎，以國別（地區）、行業、交易主體等多個維度的信用信息為依託，充分借鑑現代指數編制理論和國內外信用風險的研究方法，運用統計、計量等相關數理工具，確保指數編制原理和方法的科學性、先進性和準確性。同時，ERI指數基本實現了指數體系內的橫向與縱向可比，既可以比較各國、各行業短期出口貿易信用風險相對位次，也可以考察每個國家、每個行業短期出口貿易信用風險的歷史進程，具有一定先行性，可以起到一定的預警作用。
目前，中國信保已經完成了與中國貿易往來的26 個主要國家（地區）、10個重點行業ERI指數的演算工作，基本上反映了這26個國家（地區）、10個重點行業進口商（買家）的整體信用風險狀況和變化趨勢。
水平分級
信用水平 | ERI | 定義 |
A | >105 | 巨觀經濟形勢、行業需求與貿易環境等非常良好；貿易政策穩定性很高；企業整體的付款能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。 |
B | 100~105 | 巨觀經濟形勢、行業需求與貿易環境等較好；貿易政策變動性很小；企業整體的付款能力較強，較易受不利經濟環境的影響，違約風險較低。 |
C | 95~100 | 巨觀經濟形勢、行業需求與貿易環境等總體尚可；貿易政策的變動性較大；企業整體的付款能力一般，受不利經濟環境的影響較大，違約風險一般。 |
D | 90~95 | 巨觀經濟形勢、行業需求與貿易環境等總體較差；貿易政策變動較大；企業整體的付款能力較弱，受不利經濟環境的影響很大，違約風險較高。 |
E | <90 | 巨觀經濟形勢、行業需求與貿易環境等整體很差；貿易政策變動頻繁；企業整體的付款能力極弱，受不利經濟環境的影響極大，違約風險極高。 |
背景
2011年，既是中國”入世”十周年，也是中國信保成立十周年。”入世”十年，中國已經成為全球第一大出口國和第二大進口國，進出口貿易已成為國民經濟的重要組成部分。與中國加入世貿組織的成長相伴，經過十年的發展，中國信保已成為中國企業和金融機構從事對外進出口貿易、海外投資等國際經濟活動的重要合作夥伴。
與此同時，隨著保險業務廣度與深度的拓展，中國信保積累了大量的國別風險信息、行業風險信息以及海外進口企業、海外銀行等經濟主體的各類資信信息；尤為重要的是，經過十年的發展，中國信保積澱了大量的企業出口收匯信息及有關方面的信用損失數據，形成了寶貴的信用風險分析專業經驗，這些獨特的資源和優勢，為開展海外信用風險研究工作奠定了堅實的物質基礎。
隨著世界經濟形勢的不斷變化，特別是2009年發生國際金融危機以來，國際貿易面臨更大的不確定性，防範和化解海外信用風險成為中國穩定出口貿易和實施“走出去”戰略必須面對的一個重要課題。如何判斷對外貿易信用風險及其走勢，充分揭示、防範和降低信用風險，已經成為包括各級政府、出口企業、金融機構、新聞媒體等在內的社會各方的關注焦點。為此，中國信保在積極擴大政策性信用保險覆蓋面的同時，充分發揮自身優勢，組織以多位博士領銜的ERI 指數研發團隊，還成立專門的技術專門委員會、行業專業委員會，並聘請了包括社科院、對外經貿大學、國家統計局、PMI指數等權威機構的資深專家對指數研發進行指導。
重要意義
ERI指數的研究及相關成果的發布，無論是對中國出口企業、國內金融機構來說，還是對中國信保自身的短期出口信用保險業務來說，都具有重要的理論和現實意義。
首先，是中國出口企業、金融機構判斷出口信用風險的”風向標”，有利於指導出口企業，尤其是中小出口企業，合理規劃出口業務，有效防範信用風險，減少壞賬損失；同時，也為金融機構更好地服務於出口貿易提供直接的決策信息支持和風險管理指引。
其二，可為出口貿易服務中介機構提高風險管理水平、改善服務質量、拓展服務領域提供技術支持。銀行、擔保公司等中介機構在出口貿易業務鏈條中提供融資、風險轉移等服務過程中，其風險定價無不是與信用風險掛鈎。ERI指數作為風險的識別和量化結果，有利於中介機構在開展自身業務過程中提高風險管理水平，實行有效的風險控制，提高服務水平。
其三，可為有關政府部門、監督管理機構的政策研究和制定提供參考信息，以更好地促進對外貿易健康發展。與此同時， ERI指數也可以為短期出口貿易信用保險提供風險指引。指數中分析的國家（地區）、行業、國家（地區）-行業的信用風險狀況，將為中國信保制定承保政策、安排業務布局和具體拓展業務提供技術支持和風險指引。
編制原理
中國信保中國短期出口貿易信用風險指數的構建主要考慮巨觀經濟、行業風險、付款狀況和主體素質四個方面的因素，涵蓋經濟、金融、行業動態、商業環境、付款質量、付款期限結構等多個方面。
ERI指標體系ERI在上述四個方面的影響因素中，選擇了19個指標，形成完善的指標體系。其中，中國信保目前所特有的關於賣方出運、報損和索賠等付款狀況數據，是風險的直接歷史表現，是中國信保ERI指數編制的基礎；交易雙方主體尤其是海外買方的整體資信素質，是風險的重要影響因素；行業和巨觀經濟的運行狀態作為系統性風險，在一定程度上決定了風險的高低。此外，巨觀經濟和行業貿易環境具有一定先行性，一定程度上彌補了信用保險業務特點所致的數據滯後問題，四個維度的指標體系的構建，不僅保證了指標體系的科學性、全面性，也使ERI指數在前瞻性和趨勢化方面有所改善。
在編制方法上，中國信保出口貿易信用風險指數將綜合評價法和傳統指數編制方法相結合，以綜合評價為基礎，加權指數公式為核心，實現了方法上的創新。在算法體系上，加入了顯著影響出口貿易信用風險的重大突發事件的調整機制，使得指數技術框架更加完善，更能滿足實際套用的需要。在指數技術框架的支撐下，通過對主要國家（地區）和重點行業的出口貿易歷史數據和ERI指數的實證分析，ERI指數能夠反映我國短期出口貿易面臨的信用風險狀況和變化趨勢，較好地發揮了短期出口貿易信用風險風向標的作用。
考慮到業務周期等因素，ERI指數的發布頻率定為季度。
