chips(紐約清算所銀行同業支付系統)

CHIPS(clearing house interbank payment system)是“紐約清算所銀行同業支付系統”的簡稱，於1970年建立，由紐約清算所協會(NYCHA)經營。全球最大的私營支付清算系統之一，主要進行跨國美元交易的清算。

基本介紹

• 外文名：chips
• 類型：清算機構
• 性質：金融業
• 套用：銀行
• 成立於：1853年

背景

紐約清算所：創立的目的是解決紐約市銀行間混亂的交易情況，建立秩序。在美聯儲於1913年成立之前，紐約清算所一直致力於穩定貨幣市場的流通波動，在那以後，清算所則開始運用自己的技術和組織能力來滿足銀行系統內部日益分化和交易量不斷擴大的要求。

過程

1970年，紐約清算所協會（NYCHA）建立CHIPS，代替原有紙質支付清算方式，為企業間和銀行間的美元支付提供清算和結算服務。

1998，Chips歸ChipsCo公司所有並處於其管理之下。

2001，CHIPS採用新系統，開始向實時淨額清算系統過渡。

2007，全球最大的私營支付清算系統之一，主要進行跨國美元交易的清算，擁有安全、可靠、高效的支付系統，處理全球95%左右的國際美元交易，每天平均交易量超過34萬筆，金額約1.9萬億美元。

成員

分類

1.清算用戶：在聯邦儲備銀行設有儲備賬戶，能直接使用該系統實現資金轉移。目前共19個。

2.非清算用戶：不能直接利用該系統進行清算，必須通過某個清算用戶作為代理行，在該行建立賬戶實現資金預算

參加Chips的單位可以是紐約的商業銀行、埃奇法公司、投資公司以及外國銀行在紐約的分支機構

要求

一、在每天交易開始前儲蓄一定數量的資金。

二、在系統運行時間內，只有參與者當前的資金頭寸足以完成借記CHIPS才釋放支付指令，而且任何參與者當前的資金頭寸都不得小於零。

三、需要接受CHIPCo的信用評估。CHIPS參與者需要向CHIPCo董事會提交財務情況方面的檔案，接受董事會定期問訊。

風險防範

作為最大的私人運作的支付系統，銀行同業支付清算系統必須處理支付清算風險問題。

清算風險涉及信用風險（到期一方不能履行承諾的支付義務），操作風險（給資金接收方的支付指令可能被顛倒），流動性風險（由於缺乏流動性到期支付指令不能執行）。

聯儲要求銀行同業支付清算系統和其他私人批發轉賬系統保證清算的順利進行，防止由於主要參加者不履行支付義務的情況發生。銀行同業支付清算系統有一個處理兩家最大參加者失敗的程式。儘管風險涉及到國際清算，但迄今為止，銀行同業支付清算系統還沒有未清算的交易。

變革

變革背景

80年代美國進行了放鬆金融管制的改革。主要表現在兩項法令上：《1980年存款機構放鬆管制和貨幣控制法》、《1982年高恩-聖傑曼存款機構法》 80年代金融市場的動盪：眾多金融機構的倒閉

⑴創立“聯邦儲蓄與貸款公司清理基金”，由聯邦存款保險公司經營，以解決儲蓄業的危機。

⑵加強聯邦儲備委員會的貨幣管理能力和許可權。包括將繳納存款準備金的要求從聯儲會員擴大到非會員銀行以及非銀行存款機構，凡受繳納存款準備金約束的存款機構應定期向該委員會提供資產負債情況的報表等。

1990年，為了加強對差額清算系統的風險管理，十國集團中央銀行共同制定了蘭佛魯西標準（Lamfalussy Standard)----- 規定“多邊軋差系統的最低限度應保證當具有最多淨借記頭寸的參與者無法結算時，每日的結算會按時完成。”

變革內容

自1990年起，CHIPS規定在一天清算結束時，若有一家或多家銀行出現清償問題，且這些銀行找不到為其代理的清算銀行的話則被視為倒閉，這時，由其造成的損失由其餘各成員行共同承擔，以確保一天清算的完成。

變革作用

這些風險控制措施的實施，不僅控制了成員行的風險，而且也控制了整個系統的信用風險。因此，我們可以說CHIPS為國際美元交易支付提供了安全、可靠、高效的系統支持。

二次變革背景

科學技術的進步使實時交易成為可能

與同類交易系統競爭者競爭，保持自身系統的優越性

二次變革內容

2001年，CHIPS採用了新系統，逐步成為了實時清算系統。

透支息的變革：由免息到收取利息，也是控制風險防範的新措施。

二次變革作用

在最大程度上降低了信用風險，雙方都能時刻了解賬戶上的信息。

優勢

⑴是實時的、多邊網路系統

⑵全球處理時間

⑶94%的支付可直接進行處理

⑷排除日間透支費用

⑸最大的流動性

⑹在線上的資金管理工具

⑺匯兌信息提交

特點

⑴允許事先存入付款指示

⑵完善的查詢服務功能

⑶自動化程度高

⑷安全性好

運行

從2001年1月起，CHIPS已成為一個實時的、終結性清算系統，對支付指令連續進行撮合、軋差和結算。CHIPS的營業時間是從早上7時至下午4時30分，資金轉移的最終完成時間為下午6時，遇到節假日則營業時間適時延長。對支付指令的處理通常只需幾秒，85%的指令可在下午12:30以前完成清算，這極大地提高了流動性。一般的，新系統為從CHIPS佇列中釋放的支付指令提供實時的最終清算，支付指令的結算可以有三種方式：

⑴用CHIPS簿記賬戶上正的資金頭寸進行支付；

⑵由反方向的支付來對沖；

⑶以上兩者結合。

為實現這一處理，紐約的聯邦儲備銀行建立了一個CHIPS 預付金餘額賬戶（prefunded balance account ，即CHIPS賬戶）。在結算是實時、終結性的安排下，每個CHIPS參與者都有一個預先設定的起始資金頭寸要求（pre-established opening position requirement），一旦通過FEDWIRE資金賬戶向此CHIPS賬戶注入相應的資金後，就可以在這一天當中利用該賬戶進行支付指令的結算。如果參與者沒有向CHIPS賬戶注入這筆資金，未達到初始頭寸要求，則不能通過CHIPS傳送或接收支付指令。在東部時間凌晨0:30，CHIPS和FEDWIRE開始運行以後，這筆規定的資金頭寸就可以隨時轉入CHIPS賬戶，但不能晚於東部時間上午9:00。

在CHIPS運行時間內，參與者向中心佇列提交支付指令，該佇列由CHIPS維護。在不違反CHIPS第12款規定的前提下，通過最佳化算法從中心佇列中尋找將要處理的支付指令。當進行某一次結算時，最佳化算法將相關的支付指令從中心佇列中釋放出來，對支付指令做連續、實時、多邊匹配軋差結算，根據結果在相關參與者餘額賬戶上用借記/貸記方式完成對支付指令的最終結算，同時標記CHIPS記錄反映資金頭寸的增減變化。在系統關閉前，東部時間下午5:00，參與者隨時可以從佇列中撤出指令。對當前頭寸的借記、貸記只是反映在CHIPS的記錄中，並未記錄在紐約聯邦儲備銀行的簿記賬戶中。按照紐約法律和CHIPS的規定，支付指令的最終結算時間是從CHIPS佇列中釋放的時間。

東部時間下午5:00，CHIPS試圖進行撮合、軋差和結算，並儘可能多的釋放尚在佇列中的指令，但不允許某個參與者出現負頭寸。當這一過程結束以後，任何未釋放的指令將通過多邊軋差的方式進行處理。因而，對每一個參與者而言，軋差後的淨頭寸與其當前頭寸（為零或為正）相關，若軋差後的頭寸為負，其數值是參與者的“最終頭寸要求”（final position requirement）。

有“最終頭寸要求”的參與者必須將所要求的資金轉入CHIPS賬戶，這可以通過FEDWIRE完成。當所要求的資金轉賬後，資金將貸記到參與者的餘額中去。當所有FEDWIRE資金轉賬收到後，CHIPS就能夠釋放餘下的支付指令，並對其進行結算。這一過程完成後，CHIPS將賬戶中尚存的餘額轉賬給相應的參與者，日終時將其在CHIPS賬戶的金額減為零。

由於預付資金數量相對較少，並且對支付指令的清算和結算是在多邊匹配軋差的基礎上進行的，所以預付資金2,40萬美元，就可以進行超過1,200,0億美元的支付，一美元資金的平均效率乘數達到500以上。這加速了資金再循環，減少了流動性需求和日末流動性短缺的風險。

新服務

2003年11月4日，CHIPS對系統接入方式做了新的調整，並且提供基於Internet的管理報告和更高效的清算處理，參與者和其他用戶可以利用Internet更加方便地使用該系統。

首先推出的網上服務是追加資金（Supplemental Funding），它允許參與者追加資金並指定某些支付指令優先處理，立即清算。CHIPS作為具備終結性的多邊淨額結算系統，對多個參與者的支付指令進行匹配，然後進行實時的清算和結算。大部分指令的清算在15秒內完成，但有時銀行會希望某些指令具有更高的優先權，能夠立即清算。通過這項服務，銀行就可以在網頁上控制這一過程，根據需要更改支付指令的處理順序。

此外，CHIPS提供線上的管理報告，而以前該報告只能在客戶端生成。現在，金融機構在登錄後就可以看到自己與交易對象的相對頭寸，查詢支付狀況，進行與CHIPS相關的管理。追加資金和管理報告這類網上服務為CHIPS的參與者提供了更大的便利。以前，CHIPS提供新服務後，參與者必須調整自身的系統才能享受到新的服務。而現在CHIPS則調整了自身的系統，並通過網路提供這些服務，這樣參與者的維護費用下降，而且很快就可以利用上這些服務。

工作運行

Step1 預付金餘額賬戶Prefund balance account每個Chips參與者都有一個預先設定的起始資金頭寸要求，一旦通過Fedwire資金賬戶向此Chips賬戶注入相應的資金後，就可以在這一天中利用該賬戶進行支付指令的結算。如果參與者沒有向Chips賬戶注入這筆資金，未達到初始頭寸要求，則不能通過Chips傳送或接收指令。轉入時間不能晚於東部時間上午9點。

Step2 日常運行9：00——5：00

各參與者（銀行）向CHIPS中心列隊傳送並接收支付指令——CHIPS通過最佳化算法從中心列隊選擇要處理的支付指令——最佳化算法將相關的支付指令釋放出來——對指令做連續、實時、多邊比配軋差結算——根據結果在相關參與者餘額賬戶上用借記/貸記方式完成最終結算——標記CHIPS記錄反映資金頭寸的增減變化

Netting process

淨額結算過程可以通過：單方、雙邊、多邊信用限額

Step3 日常運行5：00之後

CHIPS試圖進行撮合、軋差、結算，儘可能多的釋放指令——對於未釋放的指令進行多邊軋差結算——最終頭寸為負的銀行將所要求的資金轉入CHIPS賬戶——CHIPS釋放餘下的支付指令，並對其結算

日間交易

1.銀行賬戶保持正餘額，滿足流動性需求

2.交易優先權制度：參與者可以：追加資金並指定某些支付指令優先進行匹配，即立即清算；推遲未決支付。

措施

DNS系統創新的主要目標是克服定時結算的缺陷，對支付指令做連續的、接近實時的處理，儘量縮短支付指令進入系統到支付完成的時間，即資金到賬的時間間隔。這方面的典型代表是CHIPS。

CHIPS現在已轉為全新的RTNS系統，其主要特徵是：在維持低流動性需求和無抵押的前提下，實現淨額結算的實時終結性，保證每一付款指令在釋放後，對收款方而言都是終結性的，資金可以動用。為保證這一結算的順利進行，CHIPS採取了2項措施：參與者必須在美聯儲開立了“預付金餘額帳戶”和引入連續軋差算法（Balanced Release Algorithm，平衡解會算法）管理中央佇列，控制參與者之間支付指令的處理。CHIPS的這一改革，大大改善了銀行對流動性的管理。因為最佳化算法可以將各種金額指令也可以迅速處理，因此銀行不必將大額支付推遲到日末進行以維持流動性。由於系統可以同時接受更多的指令，也更容易匹配，因而減少了付款的流動性需求。新系統運行以後，將1美元資金的平均效率乘數從原來的100提高到500以上，接近600，這僅僅是FEDWIRE流動性需求的1/50(12/600）。

中文翻譯

chips的中文翻譯為晶片。晶片泛指所有的電子元器件，是在矽板上集合多種電子元器件實現某種特定功能的電路模組。它是電子設備中最重要的部分，承擔著運算和存儲的功能。積體電路的套用範圍覆蓋了軍工、民用的幾乎所有的電子設備。