鵬華全球上市私募股權基金獲批於2012年7月，目前還未正式發行。鵬華全球上市私募股權股票型QDII相當於一個投資於上市PE股票的行業基金。
基本介紹
- 中文名：鵬華全球上市私募股權基金
- 獲批於：2012年7月
- 平均折價率：在20%到40%間
- 收入來源：1%-3%的管理費收入等
簡介,上市PE簡介,
簡介
鵬華全球上市私募股權基金獲批於2012年7月，目前還未正式發行。鵬華全球上市私募股權股票型QDII相當於一個投資於上市PE股票的行業基金，而這類股票收入來源主要是，1%-3%的管理費收入、20%的業績提成，以及可能存在的自主投資收益等。未來，投資黑石、KKR、凱雷等這些國際私募股權基金巨頭們，將不僅僅是中投“國家隊”的特權，普通投資者也可以借QDII分一杯羹。
上市PE簡介
在國內上市PE多以有限合夥形式出現，投資非上市公司股權投資，以定向募集即私募的形式募集資金，由一般合伙人GP和有限合伙人LP組成，GP即基金管理人，通常收取固定管理費率和業績提成，LP為主要出資人，PE投資期限一般為3到10年，項目上市是主要退出渠道。
海外上市交易的私募股權機構的股票有多種類型，主要是管理機構本身的主體，一種是大型的投資集團，管理人或自身已經擁有較強的資金實力可以直接進行PE投資，如英國的3i集團；另一種則是管理私募基金的機構(GP)，GP獲得管理收入和業績提成，美國的黑石集團和KKR。值得注意的是，PE基金上市募資與PE本身發行基金並非同一概念。
也有一類上市PE上市以募資為目的，即LP的公開募集，他們不參與股權交易，但作為出資人可以獲得項目收益，投資這類公司，更像是投資了一個“基金中的基金(FOF)”。
在PE界，優秀的投資項目通常對投資者都有選擇，並對投資額度和資金需求時間也有所限制。由於國內尚沒有上市PE，個人投資者主要只能以較高的門檻作為PE基金的LP，這類QDII基金的出現的確為普通投資者投資PE提供了渠道。
美國投資諮詢顧問根據861家美國PE基金從1986年以來的歷史收益編制了美國PE指數。截至2010年9月30日，該指數在過去20年取得了12.6%的收益，同期的標普500指數的表現是9.0%。
單獨投資PE可謂高風險高收益，其項目收益分布差異巨大，退出時間較長又存在流動性風險。值得注意的是，由於上市PE股票的類型不同，其風險收益特徵也不同。
對僅是管理人上市的PE股票即使經濟出現波動PE項目的投資業績不佳，但仍有管理費收入，但如果是自身資產參與投資或者LP融資型上市PE，則更具有直接投資PE的風險收益特徵，只不過，投資於上市PE股票可以相當於投資於管理人或一攬子PE項目，風險相對單個PE投資較小。
實際上，上市PE更屬“新銳”投資。即使是現在占市場份額最大的美國，PE上市也是這幾年的新事物。2007年黑石上市，2010年KKR上市，凱雷2011年9月份才遞交了上市申請。據瑞士上市PE指數公司LPX GmbH統計，截至2011年今年8月底，全世界僅有126家上市私募股權投資公司。一些指數公司逐漸將其分類為單一行業發行指數，而目前全球範圍內共有5隻ETF基金投資於上市PE。
2009年以後，隨著金融市場轉暖，PE投資復甦，參與危機後出現的機會，很多PE投資組合價格相對淨資產價值處於折價，平均折價率在20%到40%間，低於10%至15%的歷史平均水平。
