馬克維茲理論

馬克維茲理論是當代投資組合理論的創始者、美國著名經濟學家馬克維茲1952年在他一篇題為 《證券組合選擇》 的論文中論述的怎樣使投資組合在一定風險水平之下，取得最大可能預期收益率的理論。

其主要思想是，選擇一組多元化的投資組合，其期望收益率為各證券期望收益率的加權平均，風險為這一組合期望收益率的標準差 (或方差)。通過一定的數學方法，求解出給定風險水平下預期收益率最高的投資組合點，由這些投資組合點形成所謂的效率邊界。投資決策根據效率邊界進行。由於效率邊界概念是馬克維茲理論的基礎和核心，而求解效率邊界在方法上很複雜，尤其在給定的時間條件下，難度更大，這無疑限制了該理論的套用。