養老金制度精算設計及動態投資策略研究

內容簡介

《養老金制度精算設計及動態投資策略研究》提出了在人口老齡化背景下，如何設計多層次養老保險制度的精算指標及如何保值增值問題。主要包括：在基本養老保險制度下，以評估和制定福利指標作為研究基金缺口的突破口，在連續情形下，將無風險資產收益率推廣為仿射利率期限結構，將風險資產收益率推廣為CEV模型，利用隨機控制理論，得到不同效用函式下的最優投資策略解析解。基於損失函式的最優投資策略研究中，考慮不同資產收益之間的隨機干擾對最優投資策略影響，改進風險資產瞬時收益率滿足的微分方程，研究最優投資策略的解析解。

《養老金制度精算設計及動態投資策略研究》立足於現行養老金制度的實際背景，利用精算理論，並綜合隨機控制、時間序列、隨機規劃、投資學、社會保障等理論知識，系統研究了如何設計中國基本養老保險制度的精算指標體系和DC型企業年金計畫的精算指標體系，構建了隱性養老金債務精算模型及基金未來缺口精算模型，測算了中國隱性養老金債務規模，提出了縮減隱性養老金債務的對策。針對養老保險基金的保值增值問題，本書分別從離散和連續框架角度研究了養老保險基金的動態投資策略，通過仿真模擬分別歸納了其投資規律。以上研究內容凝練了作者高建偉在養老保險精算領域近10年來的研究成果，並進行了相應的更新和完善

作者簡介

高建偉，1972年12月生，華北電力大學經濟與管理學院教授，博士生導師，教育部新世紀優秀人才。長期從事養老保險精算與投資的理論研究。近年來，負責8項縱向科研項目，其中，主持國家自然科學基金3項，主持北京市自然科學基金、教育部人文社會科學基金等支持的省部級課題5項。發表學術論文56篇，其中，SCI及SSCI檢索12篇，EI檢索28篇。

圖書目錄

第1章基本養老保險制度精算指標研究
1.1基本養老保險制度概述
1.2現收現付制度下的繳費率精算模型
1.3部分積累制度下的繳費率精算模型
1.4養老金給付精算模型
1.5個人賬戶養老金計發月數模型
1.6基本養老保險替代率精算模型
1.7小結
第2章中國基本養老保險基金缺口精算研究
2.1隱性養老金債務產生的背景及規模測算
2.2隱性養老金債務精算模型
2.3基金未來缺口精算模型
2.4基金未來缺口模擬分析
2.5隱性養老金債務的測算
2.6小結
第3章DC型企業年金計畫精算指標設計
3.1企業年金計畫概述
3.2DC型企業年金計畫繳費率精算模型
3.3DC型企業繳費率調整因子及“中人”補償問題精算模型
3.4DC型企業年金計畫替代率精算研究
3.5DC型企業年金計畫稅收優惠指標精算研究
3.6小結
第4章基於隨機規劃的養老保險基金投資策略研究
4.1基於貝葉斯隨機規劃方法的投資策略研究
4.2基於WCVaR風險控制的投資策略研究
4.3帶有流動性約束的CVaR投資策略研究
4.4帶有流動性約束的WCVaR投資策略研究
4.5小結
第5章基於隨機控制的養老保險基金投資策略研究
5.1基於效用函式的投資策略研究
5.2基於損失函式的投資策略研究
5.3基於仿射利率結構的投資策略研究
5.4基於CEV模型的投資策略研究
5.5基於E—CEV模型的投資策略研究
5.6基於分數次布朗運動模型的投資策略研究
5.7基於生存機率的投資策略研究
5.8小結
參考文獻
附錄

養老金制度精算設計及動態投資策略研究

基本介紹

內容簡介

作者簡介

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