長安鑫利優選靈活配置混合型證券投資基金是長安基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：長安鑫利優選混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：長安基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：
- 託管銀行：上海浦東發展銀行股份有限公司
- 基金代碼：002072
- 成立日期：20151117
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在深入分析巨觀經濟形勢和資本市場變動趨勢的基礎上，充分挖掘市場潛在的投資機會，追求基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票）、衍生工具（權證、股指期貨）、債券（包括國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金管理人將綜合分析巨觀經濟狀況、國家政策取向、資本市場資金環境和市場情緒等因素，重點研究國內生產總值、工業增加值、經濟成長率、物價指數、國際收支、貨幣供應和收益率期限結構等指標，並結合資本市場資金環境和市場情緒等研究結果，分析和評估不同投資標的的風險收益特徵，確定股票、債券和現金類資產在基金資產中的配置比例。
2、股票投資策略
（1）基本面選股策略
本基金將充分發揮基金管理人在個股選擇方面的優勢，通過定性與定量分析的有機結合，精選基本面良好、具有估值優勢、成長性突出的上市公司進行投資。
1）定性分析
行業驅動因素分析：在深入分析商業模式、創新能力和產業政策等影響行業增長的驅動要素的基礎上，尋找在這些驅動要素作用下能夠繼續保持或者出現趨勢性轉折機會、並在未來將保持領先或者獲得領先優勢的上市公司。
上市公司競爭力分析：通過對上市公司的資源稟賦、經營能力、盈利模式和業績表現潛力等方面進行總體評價的基礎上，篩選具有競爭優勢上市公司。
公司的發展可持續性分析：本基金管理人將定性地從股權結構、公司治理、內控機制、經營戰略等方面出發，分析和比較上市公司發展的可持續性，精選發展的可持續性較強的上市公司。
2）定量分析
本基金管理人將重點考察以下定量指標對個股的成長性和估值水平進行分析：
成長指標：本基金管理人將採用過去兩年歸屬母公司固定的淨利潤（ROE）、最近四個季度歸屬母公司的滾動淨利潤增長率（淨利潤增長率）、最近四個季度主營業務收入增長率和最近四個季度歸屬母公司銷售淨利率等指標衡量上市公司的成長性。
估值指標：本基金管理人將採用市盈率、市淨率、PEG、EV／EBITDA等相對估值方法評估上市公司的估值水平，並通過業內比較、歷史比較和增長性分析對上市公司的估值水平進行橫向和縱向對比。
（2）類套利投資策略
1）定向增發套利策略
對於投資者而言，定向增發將帶來上市公司資源整合、最佳化，業績提升的預期，並且觸發市場對股價的預期出現變化。一般而言，定向增發獲得超額收益主要有兩種策略：一是投資者在一級市場直接參與定向增發項目；二是在二級市場買入擬進行增發的股票進行投資。本基金主要採用第二種方式進行定向增發套利。本基金在分析二級市場股票買入時點、定向增發融資目的、賣方一致預期盈利的變化率、規模因子、價值因子等因素的基礎上，精選套利機會的確定性較高的股票進行投資。
2）事件驅動策略
事件驅動策略的運用前提是目標公司發生了某些特定或突發事件，導致目標公司證券價格出現大幅波動，通過對局勢的分析和判斷，做出投資決策。本基金通過信息收集、公司基本面分析、政策研判以及實地調研等定向和定量的研究方法，對可獲利的時間進行識別，精選低估的上市公司進行投資。目前關注的事件包括資產重組、股權變動、股權激勵、高管／股東增持、高送轉以及業績超預期等，後期將根據資本市場的發展，尋找更適用市場環境的事件驅動策略。
3）大宗交易策略
本基金的大宗交易策略是指通過大宗交易市場折價買入股票，較適當的時間內通過二級市場賣出，賺取大宗交易價格與二級市場價格之間的套利空間。本基金將積極尋找大宗交易機會，並綜合考慮股票基本面因素、交易對手、折價情況、流動性和二級市場流動性等指標，謹慎參與大宗交易。
3、普通債券投資策略
本基金在分析巨觀經濟走勢、財政貨幣政策的前提下，積極主動的進行債券投資，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險、提高基金投資組合整體收益的目的。本基金將通過分析利率變動趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動性、稅賦特點、信用風險等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將採取久期策略、收益率曲線策略、息差策略、騎乘策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，精選安全邊際較高的個券進行投資，以獲取債券市場的長期穩健收益。
4、可轉換債券投資策略
本基金在綜合分析可轉換債券的股性特徵、債性特徵、流動性等因素的基礎上，採用數量化估值工具評定其投資價值，選擇安全邊際較高、發行條款相對優惠、流動性良好，以及基礎股票基本面優良的品種進行投資。本基金還將密切關注轉股溢價率、純債溢價率等指標的變化情況，積極尋找轉股溢價率和純債溢價率呈現“雙低”特徵的可轉換債券品種，捕捉相關套利機會。
5、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將本著風險管理的原則，以套期保值為目的，選擇流動性好、交易活躍的契約進行投資。本基金管理人將根據持有的股票投資組合狀況，通過對現貨和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型對其估值水平合理性的評估，並通過與現貨資產進行匹配，選擇合適的投資時機，採用多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
6、權證投資策略
本基金對權證的投資以對衝下跌風險、實現保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權證投資中綜合考慮股票合理價值、標的股票價格，結合權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素估計權證合理價值，採用槓桿交易策略、看跌保護組合策略、保護組合成本策略、獲利保護策略、買入跨式投資等策略達到改善組合風險收益特徵的目的。
7、資產支持證券投資策略
資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、資產池結構及其資產池所處行業的景氣變化、提前償還率等。本基金將在巨觀經濟分析和債券基本面分析的基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
本基金管理人將綜合分析巨觀經濟狀況、國家政策取向、資本市場資金環境和市場情緒等因素，重點研究國內生產總值、工業增加值、經濟成長率、物價指數、國際收支、貨幣供應和收益率期限結構等指標，並結合資本市場資金環境和市場情緒等研究結果，分析和評估不同投資標的的風險收益特徵，確定股票、債券和現金類資產在基金資產中的配置比例。
2、股票投資策略
（1）基本面選股策略
本基金將充分發揮基金管理人在個股選擇方面的優勢，通過定性與定量分析的有機結合，精選基本面良好、具有估值優勢、成長性突出的上市公司進行投資。
1）定性分析
行業驅動因素分析：在深入分析商業模式、創新能力和產業政策等影響行業增長的驅動要素的基礎上，尋找在這些驅動要素作用下能夠繼續保持或者出現趨勢性轉折機會、並在未來將保持領先或者獲得領先優勢的上市公司。
上市公司競爭力分析：通過對上市公司的資源稟賦、經營能力、盈利模式和業績表現潛力等方面進行總體評價的基礎上，篩選具有競爭優勢上市公司。
公司的發展可持續性分析：本基金管理人將定性地從股權結構、公司治理、內控機制、經營戰略等方面出發，分析和比較上市公司發展的可持續性，精選發展的可持續性較強的上市公司。
2）定量分析
本基金管理人將重點考察以下定量指標對個股的成長性和估值水平進行分析：
成長指標：本基金管理人將採用過去兩年歸屬母公司固定的淨利潤（ROE）、最近四個季度歸屬母公司的滾動淨利潤增長率（淨利潤增長率）、最近四個季度主營業務收入增長率和最近四個季度歸屬母公司銷售淨利率等指標衡量上市公司的成長性。
估值指標：本基金管理人將採用市盈率、市淨率、PEG、EV／EBITDA等相對估值方法評估上市公司的估值水平，並通過業內比較、歷史比較和增長性分析對上市公司的估值水平進行橫向和縱向對比。
（2）類套利投資策略
1）定向增發套利策略
對於投資者而言，定向增發將帶來上市公司資源整合、最佳化，業績提升的預期，並且觸發市場對股價的預期出現變化。一般而言，定向增發獲得超額收益主要有兩種策略：一是投資者在一級市場直接參與定向增發項目；二是在二級市場買入擬進行增發的股票進行投資。本基金主要採用第二種方式進行定向增發套利。本基金在分析二級市場股票買入時點、定向增發融資目的、賣方一致預期盈利的變化率、規模因子、價值因子等因素的基礎上，精選套利機會的確定性較高的股票進行投資。
2）事件驅動策略
事件驅動策略的運用前提是目標公司發生了某些特定或突發事件，導致目標公司證券價格出現大幅波動，通過對局勢的分析和判斷，做出投資決策。本基金通過信息收集、公司基本面分析、政策研判以及實地調研等定向和定量的研究方法，對可獲利的時間進行識別，精選低估的上市公司進行投資。目前關注的事件包括資產重組、股權變動、股權激勵、高管／股東增持、高送轉以及業績超預期等，後期將根據資本市場的發展，尋找更適用市場環境的事件驅動策略。
3）大宗交易策略
本基金的大宗交易策略是指通過大宗交易市場折價買入股票，較適當的時間內通過二級市場賣出，賺取大宗交易價格與二級市場價格之間的套利空間。本基金將積極尋找大宗交易機會，並綜合考慮股票基本面因素、交易對手、折價情況、流動性和二級市場流動性等指標，謹慎參與大宗交易。
3、普通債券投資策略
本基金在分析巨觀經濟走勢、財政貨幣政策的前提下，積極主動的進行債券投資，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險、提高基金投資組合整體收益的目的。本基金將通過分析利率變動趨勢及市場信用環境變化方向，綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動性、稅賦特點、信用風險等因素，構造債券投資組合。在實際的投資運作中，本基金將採取久期策略、收益率曲線策略、息差策略、騎乘策略、類別選擇策略、個券選擇策略等多種策略，精選安全邊際較高的個券進行投資，以獲取債券市場的長期穩健收益。
4、可轉換債券投資策略
本基金在綜合分析可轉換債券的股性特徵、債性特徵、流動性等因素的基礎上，採用數量化估值工具評定其投資價值，選擇安全邊際較高、發行條款相對優惠、流動性良好，以及基礎股票基本面優良的品種進行投資。本基金還將密切關注轉股溢價率、純債溢價率等指標的變化情況，積極尋找轉股溢價率和純債溢價率呈現“雙低”特徵的可轉換債券品種，捕捉相關套利機會。
5、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將本著風險管理的原則，以套期保值為目的，選擇流動性好、交易活躍的契約進行投資。本基金管理人將根據持有的股票投資組合狀況，通過對現貨和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型對其估值水平合理性的評估，並通過與現貨資產進行匹配，選擇合適的投資時機，採用多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
6、權證投資策略
本基金對權證的投資以對衝下跌風險、實現保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權證投資中綜合考慮股票合理價值、標的股票價格，結合權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素估計權證合理價值，採用槓桿交易策略、看跌保護組合策略、保護組合成本策略、獲利保護策略、買入跨式投資等策略達到改善組合風險收益特徵的目的。
7、資產支持證券投資策略
資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、資產池結構及其資產池所處行業的景氣變化、提前償還率等。本基金將在巨觀經濟分析和債券基本面分析的基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
1、由於基金費用的不同，不同類別的基金份額在收益分配數額方面可能有所不同，基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案，同一類別內的每一基金份額享有同等分配權；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20％，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20％，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
