銀河藍籌精選混合型證券投資基金是銀河基金發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：銀河藍籌精選混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：銀河基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：6.61億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519672
- 成立日期：20100716
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金投資於中國經濟中具有代表性和競爭力的藍籌公司。在有效控制風險的前提下，通過積極主動的投資管理，追求基金資產的長期穩定增值，力爭使基金份額持有人分享中國經濟持續成長的成果。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行、上市的股票(含創業板)、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券等，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。以後如有法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，並依法進行投資管理。
投資策略
本基金採用自上而下的資產配置與自下而上的股票選擇相結合，精選具有中國經濟代表性的藍籌公司，相對集中投資，中長期持有，獲取長期穩健的紅利回報和資本增值。
本基金的投資策略體現在資產配置策略、股票投資策略、債券投資策略和其他品種投資策略等四個方面。
1、資產配置策略
本基金管理人使用多因素分析模型，從巨觀、中觀、微觀等多個角度考慮巨觀經濟面、政策面、市場面、資金面和企業面等多種因素，綜合分析評判證券市場的特點及其演化趨勢，重點分析股票、債券等資產的預期收益風險的匹配關係，在此基礎上，在投資比例限制範圍內，確定或調整投資組合中股票和債券的比例。
本基金考慮的巨觀經濟因素包括GDP增長率，居民消費價格指數(CPI)，生產者價格指數(PPI)，貨幣供應量(M0，M1，M2)的增長率等指標，本基金將以全球化的視野，結合全球經濟周期和國內經濟周期，綜合考慮巨觀經濟指標。
本基金考慮的政策面因素包括貨幣政策、財政政策、產業政策的變化趨勢等。
本基金考慮的市場因素包括市場的資金供求變化、上市公司的盈利增長情況、市場總體P/E、P/B等指標相對於長期均值水平的偏離度、新股首發上市漲幅、不同行業的市場輪動情況等。
2、股票投資策略
(1)備選股票庫
本基金所指的藍籌股是指市值比較大、成交活躍、業績優良、管理規範、財務穩健、在行業內占有重要支配地位的公司股票。根據藍籌公司的特點，本基金採用定性和定量相結合的方法，構建本基金的備選股票庫。
定性分析主要分析行業前景並從公司在行業內的領導地位和影響力、市場份額、公司治理、財務狀況等因素進行判斷。在定量分析方面，本基金管理人將採用包括但不限於營業收入增長率、營業利潤增長率以及市盈率、市淨率和市銷率等指標對備選股票的成長性和價值進行分析計算。在定性和定量分析的基礎上基金管理人將定期對中國A股市場的股票按照流通市值由大到小排列，在排除ST 股票和當期虧損股票後，取排名前500名的股票作為備選股票。
(2)股票選擇
在確定了備選股票的藍籌特性的基礎上，本基金分別從“成長”和“價值”兩個方面對備選的股票進行選擇，精選出具有較高投資價值的藍籌股作為重點投資對象。
①成長股的投資
本基金的成長股評價指標，包括但不限於預期當年的營業收入增長率、營業利潤增長率、過往的營業收入增長率、營業利潤增長率等指標。
本基金套用上述指標從藍籌備選庫中選擇成長特徵鮮明的股票作為深入研究的對象，重點考察上市公司在中短期經營業績增長的持續性。進一步，通過行業研究、上市公司調研、財務報表分析、國內外同業比較等方法，從中選擇出基本面較好的公司。然後，運用適當的股票估值方法，包括但不限於PE、PB、PEG、EV/EBITDA等指標，主要投資估值處於合理水平或被低估的優質成長股作為投資對象。
②價值股的投資
本基金的價值股評價指標，包括但不限於市淨率、預期股息收益率、市銷率、預期市盈率等指標。
本基金套用上述指標從公司的藍籌備選庫中選擇價值特徵鮮明的股票作為深入研究的對象。然後，本基金通過行業研究、上市公司調研、財務報表分析、國內外同業比較等方法，從中選擇基本面較好的優質價值股票作為投資對象。
③最佳化配置
本基金將精選成長股和價值股構造投資組合。在構造與調整投資組合的過程中，本基金將綜合考慮市場的預期收益與風險狀況，成長股、價值股兩類股票的成長性、估值水平以及預期收益與風險。在預期市場收益狀況良好時，本基金將側重於投資成長股，在預期市場風險水平提高時，本基金將側重於投資價值股，在預期市場收益與風險相對均衡的情況下，本基金的股票資產將在成長股與價值股中進行相對均衡的配置。
本基金還會考察組合的行業集中度，控制行業集中度過高而帶來的風險。
3、債券投資策略
本基金將一部分基金資產投資於債券，包括國內依法公開發行和上市的國債、金融債、企業債、可轉債、央行票據和資產支持證券等。
本基金債券投資以久期管理為核心，包括但不限於以下主要策略：
(1)利率預期策略
本基金根據對未來市場利率上升或下降的預期，主動地降低或提高債券投資組合的久期，從而減小或增加投資組合價值受市場利率變化的影響。
(2)收益率曲線策略
本基金根據收益率曲線的變化，適當地選擇子彈型、啞鈴型或梯形的債券組合期限配置形式，獲取因收益率曲線的形變所帶來的投資收益。
(3)類屬配置策略
本基金根據對國債－金融債－企業債等不同債券類屬品種之間同期限收益率利差的擴大和收窄的預期，主動地增加預期利差將收窄的債券類屬品種的投資比例，降低預期利差將擴大的債券類屬品種的投資比例，獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
在同一債券類屬品種內，本基金根據不同債券的品質、提前償還風險和贖迴風險等因素，判斷不同債券利差水平的變化，調整不同債券的投資比例。
(4)單券選擇策略
本基金根據對單個債券的估值分析，把握個別債券短期被市場錯誤定價的投資機會。
(5)可轉換債券投資策略
可轉換債券是一種介於股票和債券之間的債券衍生投資品種，投資者既可以獲得普通債券的固定收益，也可以分享股票價格上漲所帶來的投資回報。本基金在對可轉換債券條款和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，利用可轉換債券定價模型進行估值，並結合市場流動性，投資具有較高投資價值的可轉換債券。
4、資產支持證券投資策略
本基金在對資產支持證券進行信用風險、利率風險、流動性風險、提前償付風險、操作風險和法律風險等綜合評估的基礎上，利用合理的收益率曲線對資產支持證券進行估值，通過信用研究和流動性分析，並運用久期管理、類屬配置和單券選擇等積極策略，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，控制資產支持證券投資的風險，獲取長期穩定的投資收益。
5、其他品種投資策略
權證投資
本基金採用數量化期權定價公式對權證價值進行計算，並結合行業研究員對權證標的證券的估值分析結果，選擇具有良好流動性和較高投資價值的權證進行投資。採用的策略包括但不限於下列策略或策略組合：
(1)本基金採取現金套利策略，兌現部分標的證券的投資收益，並通過購買該證券認購權證的方式，保留未來股票上漲所帶來的獲利空間。
(2)本基金根據權證與標的證券的內在價值聯繫，合理配置權證與標的證券的投資比例，構建權證與標的證券的避險組合，控制投資組合的下跌風險。同時，本基金積極發現可能存在的套利機會，構建權證與標的證券的套利組合，獲取較高的投資收益。
收益分配原則
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按除息日的單位淨值自動轉為基金份額；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的20%；
4、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
5、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的單位淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6、基金紅利發放日距離收益分配基準日(即可供分配利潤計算截至日)的時間不得超過15個工作日；
7、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
