《金融科技和信用的未來》是機械工業出版社2017年出版的圖書。
銀行和金融科技企業已經在很多領域開始相互滲透。《金融科技和信用的未來》將告訴我們，兩個領域如何做到相互學習、相互借鑑、相互適應以及相互促進，並根據數位化時代的新型顧客需求進行自我調節，從而強化和完善各自的業務模式。
基本介紹
- 書名：金融科技和信用的未來
- 作者：[美] 揚尼斯•阿齊茲迪斯（Ioannis Akkizidis）曼努埃爾•斯塔格斯（Manuel Stagars）
- 原版名稱：Marketplace Lending, Financial Analysis, and the Future of Credit
- 譯者：孟波 陳麗霞 劉寅龍
- ISBN：978-7-111-58085-0
- 類別：金融投資
- 頁數：284
- 定價：69.00元
- 出版社：機械工業出版社
- 出版時間：2017.11
- 裝幀：平裝
- 開本：16開
內容簡介,作者簡介,目錄,
內容簡介
從加密貨幣到區塊鏈，從PayPal到金融科技，金融科技創新正咄咄逼人地對傳統銀行體系發起挑戰，顛覆似乎就在不遠處。霉訂員《金融科技和信用的未來》為我們整合兩個領域、創建更穩定、更具快速回響力的新信貸世界提供了視角，繪製了藍圖。
兩位作者根據他們在風險管理和金融科技創業領域的豐富經驗，為我們展示了技術及信貸領域的創新，並從盈利分析和風險管理兩個層面對銀行的信貸模式進行了深入解析。
傳統銀行業融合金融創新者的最新創意，創新者借用銀行針對複雜斷想臭組合進行財務分析和風險管理方面的豐富經驗及專業知識，並最終塑造一個互惠互利的混合金融業，將成為未來銀行和金融科技領域的必經之路。
在這條通往美好未來的陽關大道上，讀者將在如下方面獲得開創性的洞察：
· 金融契約在現實中如何發揮作用，哪些風險將成為決定性要素，以及銀行如何對此進行成功的管理
· 在設計新永匪旋金融組合和重組舊金融組合過程中需要的重要因素
· 金融部門在金融機構中扮演的角色及其在P2P金融中可能頁刪愉發揮的職能
· 違約和信用級別下調如何引發可能產生嚴重損失並最終造成系統性危機的連鎖反應
· 強化P2P借貸的另類信貸方式，如房地產財產、手機契約、會員積分、人壽保險、保證人制度及其他非典型價值載體
作者簡介
揚尼斯·阿齊茲迪斯，理學碩士，哲學博士，目前就職於瑞士蘇黎世的威科金融服務公司（Wolters Kluwer Financial & Compliance Services），擔任金融風險管理系統全球產品經理；長期從事全球金融業的風險管理及盈利分析工作，在高級解決方案的開發設計及實施方面擁有豐富經驗。
曼努埃爾·斯塔格斯，特許金融分析師，特許另類投資分析師，企業資源規劃師，在企業家、商業模型和金融戰略等方面為私人高端顧客提供諮詢；作為一名成果豐碩的企業家，他曾在瑞士、美國和日本等多地創立了七家公司。
目錄
序
致謝
作者簡介
官網介紹
引言
I.1 本書適用的讀者群 ………………………………………………………… 2
I.2 什麼是金融科技？ ………………達慨符墓………………………………………… 3
I.3 本書強調網路借貸的理由何在？ ………………………………………… 4
I.4 混合金融領域：打造健康金融系統的奇蹟 ……………………………采檔… 4
第1 部分
金融科技和網路借貸全景——我們身在何處？……………… 11
第1 章 金融科技的商業模式 …………………………………………… 15
1.1 金融科技領域的創新主題 ………………………………………………… 16
1.2 金融科技商業模式的美妙前景 …………………………………………… 19
1.3 認知誤區 …組拳贈頌………………………………………………………………… 21
1.4 為什麼說金融技術創新非常重要？ ……………………………………… 22
1.5 金融科技公司面對的挑戰與障礙 ………………………………………… 23
1.6 金融科技是一場曠日持久的遊戲 ………………………………………… 25
1.7 本章小結 …………………………………………………………………… 25
第2 章 網路借貸是如何運行的？——市場借貸的概況 ……………… 28
2.1 對數據和技術的依賴性 …………………………………………………… 28
2.2 如何區別網路借貸機構和傳統銀行？ …………………………………… 29
2.3 網路借貸機構的類型 ……………………………………………………… 30
2.4 P2P 網路的背景介紹 ……………………………………………………… 33
2.5 市場借貸平台的業務模式 ………………………………………………… 37
2.6 準備流程（On-Boarding Process） ………………………………………… 38
2.7 市場借貸與銀行信貸或信用卡借款的比較 ……………………………… 40
2.8 何為另類借款人? ………………………………………………………… 42
2.9 誰是市場借貸的投資者？ ………………………………………………… 43
2.10 貸款的發放及信用評估 …………………………………………………… 44
2.11 監管 ………………………………………………………………………… 45
2.12 銀行對網路借貸的反應 …………………………………………………… 46
2.13 本章小結 …………………………………………………………………… 47
第3 章 推動網路借貸發展的動力 ……………………………………… 51
3.1 技術因素 …………………………………………………………………… 51
3.2 社會因素 …………………………………………………………………… 56
3.3 結構性因素 ………………………………………………………………… 57
3.4 完美風暴 …………………………………………………………………… 59
3.5 趨勢的分化 ………………………………………………………………… 60
3.6 本章小結 …………………………………………………………………… 60
第4 章 金融科技為什麼能在銀行之外遍地開花？ …………………… 62
4.1 科技泥流假設：持續性創新與破壞性創新 ……………………………… 63
4.2 銀行是否會注意到下一輪金融科技躍進？ ……………………………… 66
4.3 為什麼銀行難以創新？ …………………………………………………… 69
4.4 金融技術創新的核心競爭力開發 ………………………………………… 71
4.5 本章小結 …………………………………………………………………… 73
第2 部分
金融分析的現狀——基於銀行視角………………………… 77
P2.1 銀行業就是創新行業 ……………………………………………………… 77
P2.2 銀行業務的移動化趨勢 …………………………………………………… 78
P2.3 銀行還遠未壽終正寢 ……………………………………………………… 79
P2.4 如何閱讀本書的第2 部分 ………………………………………………… 79
P2.5 第2 部分的基本內容 ……………………………………………………… 80
第5 章 金融契約 ………………………………………………………… 82
5.1 契約要素 …………………………………………………………………… 82
5.2 金融契約中的時間要素 …………………………………………………… 84
5.3 產生金融事件的契約機制 ………………………………………………… 85
5.4 本章小結 …………………………………………………………………… 97
第6 章 市場 ……………………………………………………………… 99
6.1 現實的市場與風險中性預期的市場 …………………………………… 100
6.2 建立在現實機率基礎上的經濟情境 …………………………………… 101
6.3 風險中性預期 …………………………………………………………… 102
6.4 無風險市場利率之外的利差 …………………………………………… 105
6.5 現金流貼現 ……………………………………………………………… 107
6.6 P2P 金融中的市場要素 ………………………………………………… 107
6.7 本章小結 ………………………………………………………………… 109
第7 章 交易對手 ……………………………………………………… 111
7.1 交易對手的類型與角色 ………………………………………………… 112
7.2 描述性特徵 ……………………………………………………………… 113
7.3 違約機率 ………………………………………………………………… 114
7.4 信用等級 ………………………………………………………………… 118
7.5 建立在現實機率基礎上的信貸利差 …………………………………… 119
7.6 交易對手通過市場建立的聯繫 ………………………………………… 120
7.7 本章小結 ………………………………………………………………… 124
第8 章 行為風險 ……………………………………………………… 126
8.1 提前還款 ………………………………………………………………… 127
8.2 提取資金/ 本金餘額/ 信貸便利及信貸額度 …………………………… 128
8.3 提款 ……………………………………………………………………… 129
8.4 出售 ……………………………………………………………………… 129
8.5 違約和信用等級下調 …………………………………………………… 130
8.6 違約時使用 ……………………………………………………………… 131
8.7 回收 ……………………………………………………………………… 132
8.8 本章小結 ………………………………………………………………… 133
第9 章 風險敞口 ……………………………………………………… 136
9.1 總風險敞口 ……………………………………………………………… 136
9.2 淨敞口 …………………………………………………………………… 137
9.3 總敞口和淨敞口的演變 ………………………………………………… 137
9.4 敞口分布 ………………………………………………………………… 139
9.5 信用損失 ………………………………………………………………… 140
9.6 交易對手之間通過信用敞口形成的關聯 ……………………………… 141
9.7 本章小結 ………………………………………………………………… 142
第10 章 信用增級 …………………………………………………… 143
10.1 信用增級的定義及其種類和結構 ……………………………………… 144
10.2 基於資產的信用增級 …………………………………………………… 144
10.3 基於交易對手的信用增級 ……………………………………………… 146
10.4 信用增級中需要考慮的附加因素 ……………………………………… 149
10.5 將信用增級引申到市場借貸 …………………………………………… 151
10.6 本章小結 ………………………………………………………………… 155
第11 章 系統風險與集中度風險 …………………………………… 157
11.1 風險敞口的系統風險 …………………………………………………… 157
11.2 交易對手的系統風險 …………………………………………………… 160
11.3 系統風險敞口及損失 …………………………………………………… 162
11.4 信用風險敞口的集中度風險 …………………………………………… 163
11.5 交易對手的集中度風險 ………………………………………………… 164
11.6 系統風險和組合的多樣化 ……………………………………………… 165
11.7 本章小結 ………………………………………………………………… 166
第12 章 流動性、價值、收益、風險和新業務 …………………… 168
12.1 流動性 ………………………………………………………………… 169
12.2 價值與收益 ……………………………………………………………… 174
12.3 新業務 …………………………………………………………………… 180
12.4 財務部門和資金的轉移定價（FTP） ………………………………… 181
12.5 本章小結 ………………………………………………………………… 185
第3 部分
走向混合金融業的未來……………………………………… 189
P3.1 以“大爆炸”方法追趕技術創新潮流的威脅 ………………………… 190
P3.2 在混合金融系統中建立合作的必要性 ………………………………… 190
第13 章 市場化貸款的盈利和風險 ………………………………… 192
13.1 分析的基本假設 ………………………………………………………… 192
13.2 風險因素 ………………………………………………………………… 194
13.3 貸款組合的構建 ………………………………………………………… 196
13.4 組合業績的建模 ………………………………………………………… 199
13.5 風險管理 ………………………………………………………………… 214
13.6 走向未來之路 …………………………………………………………… 218
13.7 本章小結 ………………………………………………………………… 218
第14 章 數字競爭力與數字困境 …………………………………… 221
14.1 數位化能力 ……………………………………………………………… 221
14.2 數字困境 ………………………………………………………………… 224
14.3 本章小結 ……………………………………………………………… 229
第15 章 數字戰略 …………………………………………………… 231
15.1 誰需要數字戰略？ ……………………………………………………… 231
15.2 分析創新效應的基本框架 ……………………………………………… 232
15.3 未雨綢繆—提早發現威脅信號 ……………………………………… 235
15.4 銀行怎樣才能突破創新者的困境 ……………………………………… 236
15.5 從生產者變身為供應商以及進入新“奇點” ………………………… 238
15.6 從封閉式創新到開放式服務創新 ……………………………………… 239
15.7 領導者在推動應急戰略中的角色 ……………………………………… 240
15.8 本章小結 ………………………………………………………………… 241
第16 章 混合金融業 ………………………………………………… 243
16.1 數字時代的競爭力 ……………………………………………………… 243
16.2 生死攸關的危險 ………………………………………………………… 245
16.3 有可能在市場借貸領域流傳下去的好創意 …………………………… 245
16.4 混合金融業的替代方案：難道是現有銀行的末日嗎？ ……………… 251
16.5 本章小結 ………………………………………………………………… 251
第17 章 統一分析 …………………………………………………… 253
17.1 市場平台為什麼需要統一的金融分析 ………………………………… 254
17.2 統一分析平台 …………………………………………………………… 259
17.3 本章小結 ………………………………………………………………… 264
參考書目 ……………………………………………………………………… 265
1.1 金融科技領域的創新主題 ………………………………………………… 16
1.2 金融科技商業模式的美妙前景 …………………………………………… 19
1.3 認知誤區 …………………………………………………………………… 21
1.4 為什麼說金融技術創新非常重要？ ……………………………………… 22
1.5 金融科技公司面對的挑戰與障礙 ………………………………………… 23
1.6 金融科技是一場曠日持久的遊戲 ………………………………………… 25
1.7 本章小結 …………………………………………………………………… 25
第2 章 網路借貸是如何運行的？——市場借貸的概況 ……………… 28
2.1 對數據和技術的依賴性 …………………………………………………… 28
2.2 如何區別網路借貸機構和傳統銀行？ …………………………………… 29
2.3 網路借貸機構的類型 ……………………………………………………… 30
2.4 P2P 網路的背景介紹 ……………………………………………………… 33
2.5 市場借貸平台的業務模式 ………………………………………………… 37
2.6 準備流程（On-Boarding Process） ………………………………………… 38
2.7 市場借貸與銀行信貸或信用卡借款的比較 ……………………………… 40
2.8 何為另類借款人? ………………………………………………………… 42
2.9 誰是市場借貸的投資者？ ………………………………………………… 43
2.10 貸款的發放及信用評估 …………………………………………………… 44
2.11 監管 ………………………………………………………………………… 45
2.12 銀行對網路借貸的反應 …………………………………………………… 46
2.13 本章小結 …………………………………………………………………… 47
第3 章 推動網路借貸發展的動力 ……………………………………… 51
3.1 技術因素 …………………………………………………………………… 51
3.2 社會因素 …………………………………………………………………… 56
3.3 結構性因素 ………………………………………………………………… 57
3.4 完美風暴 …………………………………………………………………… 59
3.5 趨勢的分化 ………………………………………………………………… 60
3.6 本章小結 …………………………………………………………………… 60
第4 章 金融科技為什麼能在銀行之外遍地開花？ …………………… 62
4.1 科技泥流假設：持續性創新與破壞性創新 ……………………………… 63
4.2 銀行是否會注意到下一輪金融科技躍進？ ……………………………… 66
4.3 為什麼銀行難以創新？ …………………………………………………… 69
4.4 金融技術創新的核心競爭力開發 ………………………………………… 71
4.5 本章小結 …………………………………………………………………… 73
第2 部分
金融分析的現狀——基於銀行視角………………………… 77
P2.1 銀行業就是創新行業 ……………………………………………………… 77
P2.2 銀行業務的移動化趨勢 …………………………………………………… 78
P2.3 銀行還遠未壽終正寢 ……………………………………………………… 79
P2.4 如何閱讀本書的第2 部分 ………………………………………………… 79
P2.5 第2 部分的基本內容 ……………………………………………………… 80
第5 章 金融契約 ………………………………………………………… 82
5.1 契約要素 …………………………………………………………………… 82
5.2 金融契約中的時間要素 …………………………………………………… 84
5.3 產生金融事件的契約機制 ………………………………………………… 85
5.4 本章小結 …………………………………………………………………… 97
第6 章 市場 ……………………………………………………………… 99
6.1 現實的市場與風險中性預期的市場 …………………………………… 100
6.2 建立在現實機率基礎上的經濟情境 …………………………………… 101
6.3 風險中性預期 …………………………………………………………… 102
6.4 無風險市場利率之外的利差 …………………………………………… 105
6.5 現金流貼現 ……………………………………………………………… 107
6.6 P2P 金融中的市場要素 ………………………………………………… 107
6.7 本章小結 ………………………………………………………………… 109
第7 章 交易對手 ……………………………………………………… 111
7.1 交易對手的類型與角色 ………………………………………………… 112
7.2 描述性特徵 ……………………………………………………………… 113
7.3 違約機率 ………………………………………………………………… 114
7.4 信用等級 ………………………………………………………………… 118
7.5 建立在現實機率基礎上的信貸利差 …………………………………… 119
7.6 交易對手通過市場建立的聯繫 ………………………………………… 120
7.7 本章小結 ………………………………………………………………… 124
第8 章 行為風險 ……………………………………………………… 126
8.1 提前還款 ………………………………………………………………… 127
8.2 提取資金/ 本金餘額/ 信貸便利及信貸額度 …………………………… 128
8.3 提款 ……………………………………………………………………… 129
8.4 出售 ……………………………………………………………………… 129
8.5 違約和信用等級下調 …………………………………………………… 130
8.6 違約時使用 ……………………………………………………………… 131
8.7 回收 ……………………………………………………………………… 132
8.8 本章小結 ………………………………………………………………… 133
第9 章 風險敞口 ……………………………………………………… 136
9.1 總風險敞口 ……………………………………………………………… 136
9.2 淨敞口 …………………………………………………………………… 137
9.3 總敞口和淨敞口的演變 ………………………………………………… 137
9.4 敞口分布 ………………………………………………………………… 139
9.5 信用損失 ………………………………………………………………… 140
9.6 交易對手之間通過信用敞口形成的關聯 ……………………………… 141
9.7 本章小結 ………………………………………………………………… 142
第10 章 信用增級 …………………………………………………… 143
10.1 信用增級的定義及其種類和結構 ……………………………………… 144
10.2 基於資產的信用增級 …………………………………………………… 144
10.3 基於交易對手的信用增級 ……………………………………………… 146
10.4 信用增級中需要考慮的附加因素 ……………………………………… 149
10.5 將信用增級引申到市場借貸 …………………………………………… 151
10.6 本章小結 ………………………………………………………………… 155
第11 章 系統風險與集中度風險 …………………………………… 157
11.1 風險敞口的系統風險 …………………………………………………… 157
11.2 交易對手的系統風險 …………………………………………………… 160
11.3 系統風險敞口及損失 …………………………………………………… 162
11.4 信用風險敞口的集中度風險 …………………………………………… 163
11.5 交易對手的集中度風險 ………………………………………………… 164
11.6 系統風險和組合的多樣化 ……………………………………………… 165
11.7 本章小結 ………………………………………………………………… 166
第12 章 流動性、價值、收益、風險和新業務 …………………… 168
12.1 流動性 ………………………………………………………………… 169
12.2 價值與收益 ……………………………………………………………… 174
12.3 新業務 …………………………………………………………………… 180
12.4 財務部門和資金的轉移定價（FTP） ………………………………… 181
12.5 本章小結 ………………………………………………………………… 185
第3 部分
走向混合金融業的未來……………………………………… 189
P3.1 以“大爆炸”方法追趕技術創新潮流的威脅 ………………………… 190
P3.2 在混合金融系統中建立合作的必要性 ………………………………… 190
第13 章 市場化貸款的盈利和風險 ………………………………… 192
13.1 分析的基本假設 ………………………………………………………… 192
13.2 風險因素 ………………………………………………………………… 194
13.3 貸款組合的構建 ………………………………………………………… 196
13.4 組合業績的建模 ………………………………………………………… 199
13.5 風險管理 ………………………………………………………………… 214
13.6 走向未來之路 …………………………………………………………… 218
13.7 本章小結 ………………………………………………………………… 218
第14 章 數字競爭力與數字困境 …………………………………… 221
14.1 數位化能力 ……………………………………………………………… 221
14.2 數字困境 ………………………………………………………………… 224
14.3 本章小結 ……………………………………………………………… 229
第15 章 數字戰略 …………………………………………………… 231
15.1 誰需要數字戰略？ ……………………………………………………… 231
15.2 分析創新效應的基本框架 ……………………………………………… 232
15.3 未雨綢繆—提早發現威脅信號 ……………………………………… 235
15.4 銀行怎樣才能突破創新者的困境 ……………………………………… 236
15.5 從生產者變身為供應商以及進入新“奇點” ………………………… 238
15.6 從封閉式創新到開放式服務創新 ……………………………………… 239
15.7 領導者在推動應急戰略中的角色 ……………………………………… 240
15.8 本章小結 ………………………………………………………………… 241
第16 章 混合金融業 ………………………………………………… 243
16.1 數字時代的競爭力 ……………………………………………………… 243
16.2 生死攸關的危險 ………………………………………………………… 245
16.3 有可能在市場借貸領域流傳下去的好創意 …………………………… 245
16.4 混合金融業的替代方案：難道是現有銀行的末日嗎？ ……………… 251
16.5 本章小結 ………………………………………………………………… 251
第17 章 統一分析 …………………………………………………… 253
17.1 市場平台為什麼需要統一的金融分析 ………………………………… 254
17.2 統一分析平台 …………………………………………………………… 259
17.3 本章小結 ………………………………………………………………… 264
參考書目 ……………………………………………………………………… 265
