《金融教材譯叢：固定收益證券》是2014年1月1日機械工業出版社出版的圖書，作者是布魯斯·塔克曼、安傑爾·塞拉特。
基本介紹
- 中文名：金融教材譯叢:固定收益證券
- 作者：布魯斯·塔克曼、安傑爾·塞拉特
- 出版社：機械工業出版社
- 出版時間：2014年1月1日
- 頁數：431 頁
- 開本：16 開
- ISBN：9787111444572
- 外文名：Fixed Income Securities
- 語種：簡體中文
圖書目錄,內容簡介,作者簡介,
圖書目錄
緒論世界固定收益市場概述
0.1全球固定收益市場概覽
0.2美國的固定收益市場
0.3歐洲固定收益市場
0.4日本的固定收益市場
第一部分具有固定現金流證券的相對定價
第1章價格、貼現因子和套利
1.1固定利率的付息國債的現金流
1.2貼現因子
1.3一價定律
1.4套利和一價定律
1.5套用：本息剝離債券和美國中長期國債的個性定價
1.6應計利息
附錄1A推導複製投資組合
附錄1B貼現和套利交易的等價
第2章即期利率、遠期利率和平價利率
2.1單利和複利
2.2由利率互換提取貼現因子
2.3即期利率、遠期利率和平價利率的定義
2.4即期利率、遠期利率和平價利率的特徵
2.5交易案例研究：2010年第2季度在10s—30s期限段異常向下傾斜的歐元遠期利率曲線及交易策略
附錄2A複利慣例
附錄2B連續複利即期和遠期利率
附錄2C水平的即期利率期限結構隱含著水平的平價利率期限結構
附錄2D一個有用的求和公式
附錄2E即期利率和遠期利率的關係以及利率期限結構的斜率
附錄2F即期利率和平價利率的關係以及利率期限結構的斜率
附錄2G到期日、現值和遠期利率
第3章回報率、利率差和收益率
3.1定義
3.2收益和損失的分解與回報率
3.3Carry—Roll—Down情景分析
附錄3A交割日的收益率，而交割日不等於付息日
附錄3B持有期不是相鄰兩個付息日時P&L的分解
第二部分利率風險的度量及其對沖
第4章單因素指標和對沖
4.1基點價值
4.2對沖的套用：對沖一個期貨期權
4.3久期
4.4凸度
4.5對沖的套用：一個凸度的空頭
4.6用基點價值、久期和凸度估計價格變化和收益率
4.7凸度在投資和資產負債管理中的套用
4.8衡量投資組合的價格敏感性
4.9基於收益率的風險指標
4.10套用：槓鈴式組合與子彈式組合
第5章多因素指標和對沖
5.1關鍵利率基點價值和久期
5.2偏基點價值和PV
5.3局部遠期基點價值
5.4多因子風險暴露和度量投資組合的波動率
附錄5A局部遠期基點價值的一些決定因素
第6章風險度量和對沖的實證方法
6.1基於單變數回歸的對沖交易
6.2雙變數基於回歸的對沖交易
6.3對變數水平回歸和對變數變化進行回歸的對比
6.4主成分分析
附錄6A最小化對沖頭寸的損益方差的最小二乘法對沖
附錄6B構造三個利率的主成分因子
第三部分利率期限結構模型
第7章期限結構模型的理論基礎
7.1利率和價格樹
7.2衍生品的無套利定價
7.3風險中性定價
7.4多期無套利定價
7.5套用案例：常期限的國庫券互換定價
7.6期權調整價差
7.7利用OAS進行證券損益歸屬分析
7.8減少二叉樹的步長
7.9固定收益衍生品和股東權益衍生品
第8章短期利率變化過程與利率期限結構的形狀
8.1引言
8.2期望
8.3波動率和凸度
8.4風險溢價
8.5期望、凸度和風險溢價的數學描述
8.6套用：美元和日元互換市場的期望、凸度和風險溢價
附錄8A式（8—26）的證明
第9章利率期限結構模型的方法：漂移
9.1模型1：常態分配利率且無漂移
9.2模型2：漂移和風險溢價
9.3Ho—Lee模型：時變的漂移
9.4擬合期限結構的好處
9.5Vasicek模型：均值回歸
第10章利率期限結構模型的方法：波動率和分布
10.1時變的波動率：模型
10.2Cox—Ingersoll—Ross以及對數正態模型：波動率作為短期利率的函式
10.3初始所羅門兄弟模型的二叉樹
10.4Black—Karasinski模型：帶均值回歸的對數正態模型
附錄10A即期利率的閉解
第11章高斯+和LIBOR市場模型
11.1高斯+模型
11.2解和估計
11.3美元和歐元的樣本結果
11.4模型拓展
11.5LIBOR市場模型
附錄11A高斯+模型級聯形式和簡約形式的等價性
附錄11B高斯+模型的γ（T）函式
附錄11C高斯+模型的參數估計
附錄11D用高斯+模型擬合初始利率期限結構
附錄11E從多元常態分配中抽取隨機數
第四部分一些證券和專題討論
第12章回購協定和融資
12.1回購協定：結構和用途
12.2回購、流動性管理和2007～2009年金融危機
12.3一般和特殊回購利率
第13章遠期和期貨契約：預備知識
13.1遠期契約和期貨價格
13.2遠期貼水和現金持有
13.3債券遠期收益率
13.4互換遠期利率
13.5遠期契約的利率敏感性
13.6期貨契約的每日盯市
13.7利率期限結構模型中遠期和期貨契約的價格
13.8期貨遠期契約差額
13.9遠期利率與關於利率的期貨
13.10結語
第14章中長期債券期貨
14.1機制
14.2交割成本和最終結算價格的確定
14.3轉換因子和一籃子交割的動機
14.4轉換因子的不完美性與到期時的交割選擇權
14.5毛基差和淨基差
14.6交割之前的質量期權
14.7利用期限結構模型為質量期權定價的一些注意事項
14.8擇時期權
14.9月末期權
14.10交易案例研究：2008年11月基差進入TYM0（2000年6月）
第15章短期利率及其衍生品
15.1LIBOR和LIBOR相關的債券
15.2聯邦基金利率和相關證券
15.3LIBOR—OIS利差作為資金緊張的指示器
15.4交易案例研究：賣空2012年3月15日到期票息為158的債券的TED利差
第16章互換
16.1互換現金流
16.2互換的價值
16.3關於互換的利率風險的注意
16.4關於信用風險和利率互換
16.5利率互換的主要用途
16.6對於清理場外交易衍生品的監管和立法授權
16.7基礎互換和利差
16.8固定期限互換
附錄16A對固定期限互換凸修正的推導
第17章帶融資套利和兩曲線貼現
17.1帶融資的債券交易
17.2帶融資的債券套利
17.3帶融資的互換交易
17.4帶融資的互換套利
17.5聯邦基金利率作為可投資和抵押利率，為美元互換定價
附錄17A帶融資的債券和互換之間的套利關係
附錄17B用兩曲線方法為互換定價
第18章固定收益期權
18.1上限期權和下限期權
18.2互換期權
18.3債券期權
18.4歐洲美元和Euribor期貨期權
18.5債券期貨期權
18.6布萊克斯科爾斯套用於固定收益期權的總結
18.7互換期權的偏度
18.8布萊克斯科爾斯套用於選擇的固定收益期權的理論建立
附錄18A布萊克斯科爾斯期權定價的期望
附錄18B美式期貨期權的提前執行
附錄18C把貨幣市場賬戶作為基準，期貨價格是鞅
第19章公司債券和信用違約互換
19.1公司證券
19.2評級、違約和回收
19.3信用利差
19.4信用利差和違約率
19.5信用違約互換
附錄19A累積違約率
附錄19BCDS債券基差作為CDS利差和平價資產互換利差之間的差額
第20章抵押貸款和抵押擔保證券
20.1抵押貸款
20.2抵押擔保證券
20.3為提前支付建模
20.4抵押擔保證券的估值和交易
20.5抵押擔保證券的價格利率行為
20.6某些抵押市場參與者的對衝要求
第21章曲線構造
21.1引言
21.2水平遠期
21.3美元LIBOR曲線的水平遠期
21.4通過分段二次函式平滑遠期利率
21.5局部性質和對沖
參考文獻
內容簡介
《金融教材譯叢:固定收益證券(原書第3版)(中文版)》除了在基本框架上的改變外，所有的示例部分，書中所涉及的概念和知識，已根據近年該領域的新發展作了更新。書中增加了對我國國債市場和我國可轉債市場的討論。《金融教材譯叢:固定收益證券(原書第3版)(中文版)》中的所有較為複雜的計算過程，全部附有相應的電子表格或應用程式及每一章的幻燈片及習題參考答案。全書內容主要包括固定收益證券的基本特徵、貨幣的時間價值與利率、債券投資的風險、債券利差、嵌期相對論債券定價等。
作者簡介
作者：（美國）布魯斯·塔克曼（Bruce Tuckman） （美國）安傑爾·塞拉特（Angel Serrat） 譯者：范龍振 林祥亮 戴思聰
