《金融衍生品——發展現狀及制度安排》在研究金融衍生品與金融創新有關理論的基礎上，對金融衍生品的經濟效應以及在金融安全與穩定方面的作用機理進行了系統考察和經驗總結。縱向上依據金融衍生品的發展歷史，對發達市場經濟國家金融衍生品市場的發展歷程進行了理論闡釋，並力圖在此基礎上得出一般性的規律；橫向上全面分析了當今世界金融衍生品的市場結構、國際競爭格局、交易市場治理結構變革和技術變遷以及交易所業務拓展國際化。對新興市場經濟國家發展金融衍生品的實踐進行了概括性的總結，並嘗試對中國金融衍生品的現狀進行了經驗性的分析和判斷。考察了中國金融衍生品創新中的制度變遷，對其制度效率進行了分析，指出中國金融衍生品創新制度效率低的根本原因。在進行歷史經驗考察的基礎上，提出了中國發展金融衍生品的可操作性的戰略措施，以及我國金融期貨市場發展的最優制度安排。
基本介紹
- 中文名：金融博士後工作報告精選：金融衍生品：發展現狀及制度安排
- 出版社：中國金融出版社
- 頁數：180頁
- 開本：16
- 定價：28.00
- 作者：田超
- 出版日期：2006年11月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：7504941409, 9787504941404
- 品牌：中國金融出版社
作者簡介,圖書目錄,文摘,正文,後記,
作者簡介
田超，山東薛城人，先後就讀於同濟大學、復旦大學經濟學院和管理學院，獲國際金融學碩士學位和經濟學博士學位。任復旦大學副教授、雲南大學兼職教授。在國家核心與期刊發表論文30餘篇，出版專著3部（合著、參著），主持或參與省部級課題10餘項。曾在政府機關、證券公司、報社工作，現供職於雲南省昆明市政策。
圖書目錄
緒論
第一章 金融衍生品與金融創新有關理論
第一節 基本概念界定
一 金融衍生品創新與金融創新
二 產生背景和歷程回顧
三 金融衍生品分類比較和風險屬性分析
第二節 金融衍生品創新的產出函式模型
一 函式模型構建
二 金融衍生品創新的效應函式模型
三 模型解釋說明
第三節 理論發展回顧和相關文獻綜述
一 國際主要理論流派評述
二 國內研究現狀評述
第二章 金融衍生品創新的經濟效應
第一節 金融衍生品創新的巨觀經濟效應
一 社會福利效應的主要研究成果
二 巨觀經濟效應機理分析
第二節 金融衍生品創新與基礎市場的互動
一 相關文獻回顧
二 美國股市與金融衍生品創新
第三節 金融衍生品創新與虛擬經濟
一 虛擬經濟與金融衍生品界定
二 金融衍生品是最高級虛擬經濟形式
三 金融衍生品的虛擬性的真正意義
第三章 世界多種衍生品市場分析
第一節 當前全球金融衍生品市場結構分析
一 全球ETD與OTC市場
二 金融衍生品市場的結構
三 已開發國家金融衍生品市場的演進特徵
第二節 金融衍生品創新國家競爭格局
一 亞洲衍生品市場
二 歐洲金融衍生品市場
三 美國金融衍生品市場
第三節 衍生品交易市場治理結構變革和技術變遷
一 治理結構變革改變市場競爭格局
二 主要變革途徑對比分析
三 變革原因
四 交易方式的電子化
第四節 競爭：交易所國際化
一 交易所的國際化整合
二 交易所業務拓展國際化
第四章 金融衍生品創新與金融穩定和安全
第一節 金融衍生品風險種類和特徵
一 金融衍生品風險種類
二 金融衍生品風險特徵
第二節 金融衍生品創新與金融穩定安全作用機理
一 金融安全與穩定內涵
二 運行機理的系統考察
三 金融衍生品創新與金融市場穩定實證分析
第三節 衍生品創新與經濟的發展
一 韓國和日本金融衍生品創新與金融穩定經驗分析
二 美國金融創新與美國經濟發展
三 新加坡、中國香港和韓國的發展經驗
第五章 中國金融衍生品創新中的政府行為
第一節 中國多種衍生品創新中的制度變遷
一 衍生品創新中的政府的角色
二 中國金融衍生品創新曆程回顧
三、中國衍生品創新中的路徑依賴與鎖定
第二節 中國金融衍生品創新中的制度效率分析
一、創新成本的制度效率分析模型
二、制度效率的實證分析：以期貨市場為例
第三節 中國金融衍生品創新的制度環境
一、巨觀環境
二、微觀環境
三、基礎市場
第六章 我國期貨市場發展及制度安排
第一節 我國期貨市場歷史與現狀
一、我國期貨市場發展回顧
二、我國期貨市場的特徵
三、期貨市場發展的深層次原因
第二節 我國期貨市場的最優制度安排
一、金融衍生品創新的制度安排
二、金融衍生品推出的制度實施
第三節 結論及建議
一、中國金融衍生品市場發展的戰略抉擇
二、我國期貨市場展望
博士後階段發表的文章和承擔的研究報告
博士階段發表的文章和承擔的研究報告
參考文獻
後記
第一章 金融衍生品與金融創新有關理論
第一節 基本概念界定
一 金融衍生品創新與金融創新
二 產生背景和歷程回顧
三 金融衍生品分類比較和風險屬性分析
第二節 金融衍生品創新的產出函式模型
一 函式模型構建
二 金融衍生品創新的效應函式模型
三 模型解釋說明
第三節 理論發展回顧和相關文獻綜述
一 國際主要理論流派評述
二 國內研究現狀評述
第二章 金融衍生品創新的經濟效應
第一節 金融衍生品創新的巨觀經濟效應
一 社會福利效應的主要研究成果
二 巨觀經濟效應機理分析
第二節 金融衍生品創新與基礎市場的互動
一 相關文獻回顧
二 美國股市與金融衍生品創新
第三節 金融衍生品創新與虛擬經濟
一 虛擬經濟與金融衍生品界定
二 金融衍生品是最高級虛擬經濟形式
三 金融衍生品的虛擬性的真正意義
第三章 世界多種衍生品市場分析
第一節 當前全球金融衍生品市場結構分析
一 全球ETD與OTC市場
二 金融衍生品市場的結構
三 已開發國家金融衍生品市場的演進特徵
第二節 金融衍生品創新國家競爭格局
一 亞洲衍生品市場
二 歐洲金融衍生品市場
三 美國金融衍生品市場
第三節 衍生品交易市場治理結構變革和技術變遷
一 治理結構變革改變市場競爭格局
二 主要變革途徑對比分析
三 變革原因
四 交易方式的電子化
第四節 競爭：交易所國際化
一 交易所的國際化整合
二 交易所業務拓展國際化
第四章 金融衍生品創新與金融穩定和安全
第一節 金融衍生品風險種類和特徵
一 金融衍生品風險種類
二 金融衍生品風險特徵
第二節 金融衍生品創新與金融穩定安全作用機理
一 金融安全與穩定內涵
二 運行機理的系統考察
三 金融衍生品創新與金融市場穩定實證分析
第三節 衍生品創新與經濟的發展
一 韓國和日本金融衍生品創新與金融穩定經驗分析
二 美國金融創新與美國經濟發展
三 新加坡、中國香港和韓國的發展經驗
第五章 中國金融衍生品創新中的政府行為
第一節 中國多種衍生品創新中的制度變遷
一 衍生品創新中的政府的角色
二 中國金融衍生品創新曆程回顧
三、中國衍生品創新中的路徑依賴與鎖定
第二節 中國金融衍生品創新中的制度效率分析
一、創新成本的制度效率分析模型
二、制度效率的實證分析：以期貨市場為例
第三節 中國金融衍生品創新的制度環境
一、巨觀環境
二、微觀環境
三、基礎市場
第六章 我國期貨市場發展及制度安排
第一節 我國期貨市場歷史與現狀
一、我國期貨市場發展回顧
二、我國期貨市場的特徵
三、期貨市場發展的深層次原因
第二節 我國期貨市場的最優制度安排
一、金融衍生品創新的制度安排
二、金融衍生品推出的制度實施
第三節 結論及建議
一、中國金融衍生品市場發展的戰略抉擇
二、我國期貨市場展望
博士後階段發表的文章和承擔的研究報告
博士階段發表的文章和承擔的研究報告
參考文獻
後記
文摘
正文
6.提出我國期貨市場發展的最優制度安排。
金融衍生品市場在國外已得到長足發展，但對中國人來說還很陌生。儘管近幾年（2006年左右）來國內陸續發表了一些有關這些方面的書籍和文章，但大多為實務性和技術性介紹，缺乏系統的套用型理論研究，而這種研究更具有理論意義和現實意義。
作為對金融衍生品市場的系統性理論研究，本書主題涉及的不少方面的研究還有待進一步深化和提高，如對我國期貨市場和金融衍生品市場發展的戰略選擇問題如何作量化分析、金融衍生品市場與其基礎市場的聯動機制的研究等都可進一步深入。研究是手段而不是最終的目的，最終的目的是要服務於實務操作與政策制定。實際上，從世界衍生品市場的發展史來看，學術研究、實務操作與政策制定之間總是保持著良好的互動關係。
中國作為一個新興市場經濟國家，發展金融衍生品市場具有後發性優勢。只要能夠科學合理地制定中國金融衍生品市場發展戰略，就能充分利用這一優勢。在中國期貨市場自身發展與外部環境越來越好的今天（2006年），加緊學術研究，尤其是加強對我國期貨市場微觀結構的研究，將會對提升品種交易質量、活躍期貨市場、設計優質產品，更好地服務於國民經濟的發展作出更大的貢獻。
四、主要研究結論
綜合前面的理論和實證分析，主要結論有：
第一，金融衍生品的主要功能是價值發現和規避風險，並不會給金融體系帶來新的系統性風險因素；相反，其特有的功能往往還會對金融市場的穩定性產生有益的影響。
第二，在人們常常關注的八種潛在風險中，風險暴露規模和複雜性、交易的高集中度、交易的透明度和逃避監管的可能性、結算風險以及市場聯動性風險這五種風險對我國來說無須多慮，理論和實證材料都證明這些因素並不構成新的系統性不穩定因素；另一方面，基於我國的市場條件，法律風險和操作風險值得我們在引入衍生品交易時重點關注；此外，OTC市場上的信用風險也應引起重視。
作為對金融衍生品市場的系統性理論研究，本書主題涉及的不少方面的研究還有待進一步深化和提高，如對我國期貨市場和金融衍生品市場發展的戰略選擇問題如何作量化分析、金融衍生品市場與其基礎市場的聯動機制的研究等都可進一步深入。研究是手段而不是最終的目的，最終的目的是要服務於實務操作與政策制定。實際上，從世界衍生品市場的發展史來看，學術研究、實務操作與政策制定之間總是保持著良好的互動關係。
中國作為一個新興市場經濟國家，發展金融衍生品市場具有後發性優勢。只要能夠科學合理地制定中國金融衍生品市場發展戰略，就能充分利用這一優勢。在中國期貨市場自身發展與外部環境越來越好的今天（2006年），加緊學術研究，尤其是加強對我國期貨市場微觀結構的研究，將會對提升品種交易質量、活躍期貨市場、設計優質產品，更好地服務於國民經濟的發展作出更大的貢獻。
四、主要研究結論
綜合前面的理論和實證分析，主要結論有：
第一，金融衍生品的主要功能是價值發現和規避風險，並不會給金融體系帶來新的系統性風險因素；相反，其特有的功能往往還會對金融市場的穩定性產生有益的影響。
第二，在人們常常關注的八種潛在風險中，風險暴露規模和複雜性、交易的高集中度、交易的透明度和逃避監管的可能性、結算風險以及市場聯動性風險這五種風險對我國來說無須多慮，理論和實證材料都證明這些因素並不構成新的系統性不穩定因素；另一方面，基於我國的市場條件，法律風險和操作風險值得我們在引入衍生品交易時重點關注；此外，OTC市場上的信用風險也應引起重視。
後記
在博士後工作站的兩年，是快樂而充實的。回顧度過的日子，內心感慨萬千，充滿感激。
首先，我要感謝導師王家瑞教授。雖然先生公務繁忙，日夜為國事操勞，時間安排精確到分，但無論多么緊張，從開題、中期到結題，我每次赴京請示報告，導師總是抽出時間接見學生，讓我心感激之。先生淵博的學識、深邃的思想往往給我醍醐灌頂、頓開茅塞的啟迪與震撼，而先生的儒雅豁達、磅礴大氣也讓我高山仰止，心敬仰之。
我還要感謝上海期貨交易所的諸位領導，他們對我的研究、工作一直很關心，在論文的寫作方面給予了我寶貴的指導並提出修改意見，再次表示衷心的感謝。
復旦大學博士後工作站的顧美娟老師一直給予我無私的幫助和關心，在我的工作中也提供了很多的幫助，感謝顧老師。
同時，我要感謝我的博士同學們，無論身在何處，他們一直給予我兄弟姐妹般的關心和鼓勵，這些優秀的同學們給我樹立了前進的榜樣，他們在不同方面的智慧也給了我引導和啟發。
上海期貨交易所的同事們在不同方面給了我很多幫助，表示感謝。
最後，我要感謝我的家人以及所有關心我支持我的朋友和師長，我會以自己不懈的努力與行動去回報這諸多的關愛與支持。
路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索。我願在未來的工作和探索中，以更加豐碩的成果來答謝曾經關心、幫助和支持過我的所有領導、老師、同學、同事和朋友。
首先，我要感謝導師王家瑞教授。雖然先生公務繁忙，日夜為國事操勞，時間安排精確到分，但無論多么緊張，從開題、中期到結題，我每次赴京請示報告，導師總是抽出時間接見學生，讓我心感激之。先生淵博的學識、深邃的思想往往給我醍醐灌頂、頓開茅塞的啟迪與震撼，而先生的儒雅豁達、磅礴大氣也讓我高山仰止，心敬仰之。
我還要感謝上海期貨交易所的諸位領導，他們對我的研究、工作一直很關心，在論文的寫作方面給予了我寶貴的指導並提出修改意見，再次表示衷心的感謝。
復旦大學博士後工作站的顧美娟老師一直給予我無私的幫助和關心，在我的工作中也提供了很多的幫助，感謝顧老師。
同時，我要感謝我的博士同學們，無論身在何處，他們一直給予我兄弟姐妹般的關心和鼓勵，這些優秀的同學們給我樹立了前進的榜樣，他們在不同方面的智慧也給了我引導和啟發。
上海期貨交易所的同事們在不同方面給了我很多幫助，表示感謝。
最後，我要感謝我的家人以及所有關心我支持我的朋友和師長，我會以自己不懈的努力與行動去回報這諸多的關愛與支持。
路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索。我願在未來的工作和探索中，以更加豐碩的成果來答謝曾經關心、幫助和支持過我的所有領導、老師、同學、同事和朋友。
