量化價值投資：人工智慧算法驅動的理性投資

內容簡介

《量化價值投資》為投資者提供了一種更優的方法：在迴避“選股”行為偏差的同時獲得價值投資的好處。這種方法比純粹的價值投資或量化投資更有優勢。

傳奇式投資巨匠沃倫·巴菲特和愛德華·索普代表了投資領域兩種截然不同的手法：一個是價值投資，一個是量化投資。雖然巴菲特和索普持有不同的投資理念，但他們一致認為市場是可以被打敗的。本書作者吸取價值投資和量化投資的精髓，創造了一套體系完整、幫你跑贏市場的獨特選股策略。

為了揭開這一獨特方法的神秘面紗，格雷和卡萊爾總結出了量化投資的步驟清單，包括投資過程的四大關鍵要素：

· 如何避免可能出現長久性資本損失的股票：學會識別財務報表的操縱行為、欺詐行為和財務危機；

· 如何發現質量好的股票：學會發現過硬的經濟專利權和雄厚的財力。格雷和卡萊爾看重資本和資產的長期回報、自由現金流和各種有利於盈利和財務實力的相關要素；

· 如何發現價值被高度低估的股票：比起自由現金流，我們能否通過市盈率更好地發現價值低估的股票？格雷和卡萊爾對50多個價值評估比率的歷史數據進行了檢驗，包括一些不常見的比率、跨年平均指數和兩項的綜合指數；

· 如何找到由“聰明資金”發出的五種信號：本書向讀者呈現了由內幕人、賣空者、維權股東和機構投資經理所傳遞的信號。

在詳細介紹量化投資過程之後，格雷和卡萊爾對量化投資模型進行了歷史的檢驗。他們的結論出乎意料，不是僅靠直覺就能獲得的。

本書配套提供了一個可靠的優質資源，一個提供月度更新查閱工具的網站，方便讀者使用本書提供的模型查找股票，此外，還提供了一個新回測工具，還附有一個追蹤量化價值投資新進展的部落格。

如果您想在當今複雜的市場中充分利用資源和工具，那么本書絕對是好的選擇。

序　

致謝　

第一部分　量化價值投資的基礎

第一章　愚蠢投資者的悖論

價值投資策略可以打敗市場

量化投資如何防止行為錯誤

量化價值投資的力量

第二章　最佳化量化價值投資策略的藍圖

格林布拉特的神奇公式

學術角度：提升質量與價格

策略的執行：錯誤的投資者行為

第二部分　安全邊際——如何運用人工智慧算法避免資本的永久性損失

第三章　被欺騙！避開收益造假者和欺詐者

應計項目和盈餘操縱手段

利用PROBM模型進行預測

第四章　財務困境風險計量：如何避免股市中的病人

破產預測簡史

提升破產預測能力

如何度量財務困境風險

清理股票集合