《賭場式交易策略》內容介紹：成功的交易系統要像一家賭場一樣，你要站在莊家一側，賺那些毫無策略與系統的賭徒的錢。之所以可以這樣說，是因為一家成功的賭場包括以下三種元素：有一定優勢的交易策略。贏錢機率略高於你的對家，即便你的勝率只有51%，連玩100盤你也能夠實現贏利，而連玩上千盤的話，利潤則是可觀的。理性合理的資金管理。你不能讓任何賭客因為運氣好而一把贏得你傾家蕩產，你要分批次地投入籌碼，利用機率，隨著時間的流逝，讓財富的天平向你傾斜。對市場心理的清醒認識與嚴格自律。莊家與賭徒的另外一個區別是：莊家可以冷靜、理性且機械地執行既有規則，而賭徒則常常受情緒左右，行事毫無章法。《賭場式交易策略》是一本投資證券類書籍。
基本介紹
- 書名：賭場式交易策略
- 作者：理察·L·威斯曼 (Richard L.Weiss)
- 類型：經濟管理
- 出版日期：2014年1月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787111450733
- 外文名：Trade Like a Casino Find your Edge Manage Risk and Win Like the House
- 譯者：蔣雪
- 出版社：機械工業出版社
- 頁數：219頁
- 開本：16
- 品牌：機械工業出版社
基本介紹,內容簡介,作者簡介,專業推薦,媒體推薦,名人推薦,圖書目錄,序言,
基本介紹
內容簡介
《賭場式交易策略》由機械工業出版社出版。
作者簡介
作者：（美國）理察·L·威斯曼（Richard L.Weissman） 譯者：蔣雪 解前勇 劉海龍
理察·L·威斯曼（Richard L.Weissman），交易員、交易系統研發者、交易與風險系統的培訓師，擁有28年的交易經驗與25年的交易系統開發經驗。他曾任紐約期貨交易所交易員，並為芝加哥商品交易所做交易系統開發。他現在擔任能源管理機構高級項目經理，主要負責教授交易與風險課程，該課程是芝加哥商品交易所集團與洲際交易所的合作項目。他還曾主辦過大量投資座談會，並主辦威斯曼投資時事通訊，對期貨、外匯以及股票市場進行評論。他的工作得到了業內人士的認可。他是著名程式化交易著作《機械交易系統》的作者。
理察·L·威斯曼（Richard L.Weissman），交易員、交易系統研發者、交易與風險系統的培訓師，擁有28年的交易經驗與25年的交易系統開發經驗。他曾任紐約期貨交易所交易員，並為芝加哥商品交易所做交易系統開發。他現在擔任能源管理機構高級項目經理，主要負責教授交易與風險課程，該課程是芝加哥商品交易所集團與洲際交易所的合作項目。他還曾主辦過大量投資座談會，並主辦威斯曼投資時事通訊，對期貨、外匯以及股票市場進行評論。他的工作得到了業內人士的認可。他是著名程式化交易著作《機械交易系統》的作者。
專業推薦
媒體推薦
好訊息是，你可以以交易為生；壞訊息是，能以此為生的人鳳毛麟角。威斯曼的這本書提供的技術分析與心理工具，能讓你加入少數的贏家之中。——亞歷山大·埃爾德，《以交易為生》作者
自律、風險與心理，全面了解這些內容就等於全面了解自己的交易潛力。無論對於新手交易者還是資深專業交易員來說，本書都是一本不可多得的必讀書。——馬道格拉斯·詹森，CQG公司系統設計專家與交易員
對於那些想以交易為職業的人來說，我強烈推薦本書。通過閱讀本書逐漸成為一名成功的交易員，這是一個令人欣喜的過程。）——加布里·布魯克，聯合石油公司主計長
繼《機械交易系統》一書之後，威斯曼再次為我們獻上了一本獨一無二的著作，他指出了交易員日常思維與活動中的關鍵問題。擴展了耐心與自律這些關鍵理念的定義，他的投資分析源於他長期在不同市場交易的經驗。——弗雷德里克·貝滕，SwingCapital公司合伙人
自律、風險與心理，全面了解這些內容就等於全面了解自己的交易潛力。無論對於新手交易者還是資深專業交易員來說，本書都是一本不可多得的必讀書。——馬道格拉斯·詹森，CQG公司系統設計專家與交易員
對於那些想以交易為職業的人來說，我強烈推薦本書。通過閱讀本書逐漸成為一名成功的交易員，這是一個令人欣喜的過程。）——加布里·布魯克，聯合石油公司主計長
繼《機械交易系統》一書之後，威斯曼再次為我們獻上了一本獨一無二的著作，他指出了交易員日常思維與活動中的關鍵問題。擴展了耐心與自律這些關鍵理念的定義，他的投資分析源於他長期在不同市場交易的經驗。——弗雷德里克·貝滕，SwingCapital公司合伙人
名人推薦
好訊息是，你可以以交易為生；壞訊息是，能以此為生的人鳳毛麟角。威斯曼的這本書提供的技術分析與心理工具，能讓你加入少數的贏家之中。
——亞歷山大·埃爾德 《以交易為生》作者
自律、風險與心理，全面了解這些內容就等於全面了解自己的交易潛力。無論對於新手交易者還是資深專業交易員來說，本書都是一本不可多得的必讀書。
——馬道格拉斯·詹森 CQG公司系統設計專家與交易員
對於那些想以交易為職業的人來說，我強烈推薦本書。通過閱讀本書逐漸成為一名成功的交易員，這是一個令人欣喜的過程。
—— 加布里·布魯克 聯合石油公司主計長
繼《機械交易系統》一書之後，威斯曼再次為我們獻上了一本獨一無二的著作，他指出了交易員日常思維與活動中的關鍵問題。擴展了耐心與自律這些關鍵理念的定義，他的投資分析源於他長期在不同市場交易的經驗。
——弗雷德里克·貝滕 Swing Capital公司合伙人
——亞歷山大·埃爾德 《以交易為生》作者
自律、風險與心理，全面了解這些內容就等於全面了解自己的交易潛力。無論對於新手交易者還是資深專業交易員來說，本書都是一本不可多得的必讀書。
——馬道格拉斯·詹森 CQG公司系統設計專家與交易員
對於那些想以交易為職業的人來說，我強烈推薦本書。通過閱讀本書逐漸成為一名成功的交易員，這是一個令人欣喜的過程。
—— 加布里·布魯克 聯合石油公司主計長
繼《機械交易系統》一書之後，威斯曼再次為我們獻上了一本獨一無二的著作，他指出了交易員日常思維與活動中的關鍵問題。擴展了耐心與自律這些關鍵理念的定義，他的投資分析源於他長期在不同市場交易的經驗。
——弗雷德里克·貝滕 Swing Capital公司合伙人
圖書目錄
前言
第一部分 賭場範式
第1章 建立正向預期模型
技術分析有何裨益
無效市場
“富貴險中求”
賺錢才是硬道理
結語
注釋
第2章 價格風險管理方法
唯一能確定的事
金字塔底部
金字塔中層
金字塔頂端
風險管理金字塔的優缺點
整合所有工具：案例分析
結語
注釋
第3章 恪守交易紀律
什麼是“紀律”
紀律與正向預期交易模型
交易模型的類型
紀律與價格風險管理
耐心和紀律
結語
注釋
第二部分 交易工具和技巧
第4章 利用市場波動周期性做交易
唯一恆定律
技術指標下的波動性
使用波動性指標建立正向預期模型
結語
注釋
第5章 永遠跟著市場走
一萬美元不少了！
我的孩子需要一雙新鞋
交易怕輸錢
時間就是金錢
結語
第6章 後悔最小化
恪守紀律的策略
趨勢交易者的解決方案
均值回歸交易者的解決方案
結語
注釋
第7章 時間周期分析
傳統時間周期分析
時間周期確認交易
時間周期背離交易
結語
注釋
第8章 如何使用交易模型
機械交易系統
非機械交易系統
股票交易模型
結語
注釋
第9章 預測交易信號
以價值而非價格為基準交易
支撐位和阻力位就是等著被突破的
只參與，不預測
結語
第三部分 交易者心理
第10章 戰勝交易陷阱
市場行為的特徵
交易者成長的障礙製造者
結語
第11章 交易者行為分析
一份嚴格的評估調查問卷
交易日記
結語
注釋
第12章 做個處變不驚的交易者
一個“滿不在乎”的人
老練的交易者
重塑交易者
靈活應對以及學會創新
冥想
肢體訓練
結語
注釋
參考文獻
第一部分 賭場範式
第1章 建立正向預期模型
技術分析有何裨益
無效市場
“富貴險中求”
賺錢才是硬道理
結語
注釋
第2章 價格風險管理方法
唯一能確定的事
金字塔底部
金字塔中層
金字塔頂端
風險管理金字塔的優缺點
整合所有工具：案例分析
結語
注釋
第3章 恪守交易紀律
什麼是“紀律”
紀律與正向預期交易模型
交易模型的類型
紀律與價格風險管理
耐心和紀律
結語
注釋
第二部分 交易工具和技巧
第4章 利用市場波動周期性做交易
唯一恆定律
技術指標下的波動性
使用波動性指標建立正向預期模型
結語
注釋
第5章 永遠跟著市場走
一萬美元不少了！
我的孩子需要一雙新鞋
交易怕輸錢
時間就是金錢
結語
第6章 後悔最小化
恪守紀律的策略
趨勢交易者的解決方案
均值回歸交易者的解決方案
結語
注釋
第7章 時間周期分析
傳統時間周期分析
時間周期確認交易
時間周期背離交易
結語
注釋
第8章 如何使用交易模型
機械交易系統
非機械交易系統
股票交易模型
結語
注釋
第9章 預測交易信號
以價值而非價格為基準交易
支撐位和阻力位就是等著被突破的
只參與，不預測
結語
第三部分 交易者心理
第10章 戰勝交易陷阱
市場行為的特徵
交易者成長的障礙製造者
結語
第11章 交易者行為分析
一份嚴格的評估調查問卷
交易日記
結語
注釋
第12章 做個處變不驚的交易者
一個“滿不在乎”的人
老練的交易者
重塑交易者
靈活應對以及學會創新
冥想
肢體訓練
結語
注釋
參考文獻
序言
一年前，我和一名陷入掙扎的交易員討論投機交易的職業性，正是他當時提出的一個問題最終促成了本書的寫作。他問的那個問題是：“真有人能以投機交易為生嗎？”這名年輕人押上了所有積蓄作交易，卻還不清楚是否有人通過投機交易已獲得成功。這讓我想起自己剛入道時的情形。那時，我內心裡也滿是疑惑，和這名年輕人很像。倘若你打開本書，並且也問著自己同樣的問題，那么，這裡既有讓人欣喜的訊息也有令人頭疼的訊息。讓人欣喜的是，那個問題的答案是肯定的。當一名職業投機交易客是個不錯的選擇，這並非空話，過去有、今後也會有許許多多的職業交易員憑藉投機交易取得成功，而他們靠的並不是什麼運氣或機會。令人頭疼的是，這恐怕要算世上最艱難的行當之一了，之所以艱難，是因為這一職業需要我們持續不斷地去做那些心理上會感到不適或不自然的事（本書將探究投機交易困難性之所在）。
可是，如何才能將充滿冒險遊戲的投機交易變成一項靠譜長久的行當？我們不需要從頭開始，不需要捨近求遠，也不需要依靠運氣、機遇甚至禱告詞。我們要做的只是將一種現有的、成功的經營模式運用到投機交易中。這個模式就是“賭場範式”在賭場中，儘管輪盤的每次旋轉都是任意的，但賭場老闆一點都不用擔心，因為機率總是在他們勝算的這一邊。在交易中，我們把這種情況稱為投機交易中的正向預期交易模型。所謂“正向預期”，是指在扣除佣金和流動性風險（如模型假設的建倉價或平倉價與實際建倉價或平倉價之間存在的價差風險）造成的損失後，模型仍可盈利。
那么，如果有一位女富豪跨進賭場，要求將一張10億美元的銀行本票換成籌碼，情況會是怎樣？她會發現，工作人員一定二話不說，利索地幫她把本票換成籌碼。可是，當她走到輪賭桌旁，想把所有賭注一次性押紅色時，荷官會很禮貌地說，輪盤賭每次下注的最大限額為1萬美元。勝算在握的賭場主為什麼要規定下賭的限額呢？原因在於，即便他們知道自己勝算很大，但如果這次輪盤正好停在紅色，我們這位女富豪就會贏走整個賭場。下注限額規定了單次下注的上限，不僅能夠讓賭徒們一直玩下去，賭場主也可以利用機率優勢，一點一點地贏走全部10億美元。在投機交易中，價格風險管理就類似於這裡的下注限額。
對於賭場範式的最後一個前提，其實我在前面兩段中都有暗示。“……賭場老闆一點都不用擔心，因為機率總是在他們勝算的這一邊”這句話尤其清晰地指出了這一點。當賭徒贏錢的時候，賭場主不會變得意志消沉或者選擇關掉賭場。相反，他們會繼續玩這個機率遊戲，同時進行風險管理。他們每時每刻都堅持採用賭場範式，不會因為某一天、某一周或某個月的收益情況太好或太差而放棄。在投機交易中，我們將這種對正向預期交易模型和價格風險管理的堅持稱為交易紀律。 當然，成功的投機交易模型比賭場範式更加複雜，我將在書中對其複雜性進行深入細緻的探究。不過，相信你已經對本書的取名有所了解了。成功的交易者敢從梯子下走過，敢以數字“13”作為交易賬號的末兩位……這些事情對他們不會產生任何影響，因為成功的投機交易與運氣沒有任何關係。只有賭徒會熱切期盼好運來臨。職業投機客向來只玩機率遊戲，同時兼顧風險管理。
本書將從基本概念入手，依次對投機交易中的複雜現象進行解釋。第1章詳細闡述基於正向預期模型的交易賭場範式。首先，我們需要明確在建立正向預期模型的過程中，技術分析是如何發揮作用的，以及單純運用基本面分析建模的缺陷。其次，我們再來看看技術分析的局限性以及基本面分析是如何彌補這些局限的。
第2章探討交易的賭場範式中涉及的價格風險管理。我將向讀者細緻地描述一種風險管理金字塔。金字塔底部是傳統的價格風險管理工具，比如止損點設定、頭寸規模管理等。金字塔中層是投資組合風險管理工具、風險價值分析和壓力測試。金字塔頂端是資深風險管理者的定性分析，我稱之為管理決策。
第3章深入剖析建立賭場範式的最後一個前提恪守交易紀律。首先，對投機交易中的“紀律”進行定義，並解釋嚴格遵守紀律存在困難的原因。其次，我們來看看交易紀律是如何在正向預期交易模型的建立、執行、持續使用以及價格風險管理過程中發揮作用的。再次，探討不遵守交易紀律會對正向預期交易模型造成何種影響。不管一種交易模型如何穩健，總有市場環境不適合運行這一模型的時候。這時，一定要停下來觀望。要做到這一點，需要有足夠的耐心和嚴格的紀律，尤其要謹記直到市場環境再次回到模型適用的情況上來的時候，才能進行交易。最後，分析各種市場行為和需要警惕的陷阱，從而使交易者更好地利用市場行為進行交易。
第4章將揭示一個交易中鮮為人知的秘密，即市場波動周期性。沒人能夠保證市場下一步會延續趨勢還是回歸均值，會上漲還是下跌。我們唯一確定的是，市場要么會從低波動性轉為高波動性，要么從高波動性轉為低波動性。本章將介紹所有常用的測量市場波動性的工具，並講解如何將它們添加到各種不同的正向預期交易模型中。
第5章中提到，“追著金錢跑”不是明智的做法，即使是最強勁的正向預期交易模型也無法抵擋它的破壞性影響。經驗尚淺的交易者經常盯著自己賬戶里的錢。2008年，原油價格從147美元/桶下跌12美元至135美元/桶，相當於每份期貨契約價格下降12000美元。“追著金錢跑”的交易者一看盈利了，就趕緊結束了交易。在接下來的幾個月內，他們眼睜睜地看著每份期貨契約的價格又下降了10萬美元。其實，他們根據目前賺了多少錢或正在拿多少錢冒險而作出結束交易的決定，是非理性的。明智的選擇是“跟著市場走”，根據市場的價格動向進行決策。
第6章集中講述避免產生後悔情緒的技巧。通常來說，後悔情緒在以下兩種情形下最容易出現。第一種也是最常見的一種是，處於大幅盈利中的交易，最終卻以巨額虧損割肉平倉。為避免此類後悔情緒的產生，除了不要放任浮盈轉變為實虧之外，還可以利用合理的技術支撐位或阻力位爭取部分盈利。第二種是，小幅盈利後獲利了結，卻發現大趨勢才剛剛開始。這時，我們同樣可以採取上述第二種方法減輕後悔情緒，即通過在支撐位或阻力位設定止損的方法了結部分倉位，同時為剩餘倉位設定移動止損繼續持有。
第7章討論時間周期分析的重要性。首先，了解一下時間周期分析的傳統方法，即通過實時監控多重時間周期，更好地理解市場趨勢以及不同層次的技術支撐位和阻力位。其次，我將介紹一種職業投機客使用的最有效工具——時間周期背離。當短期時間周期與長期時間周期不同步時，就發生了時間周期背離。運用這一分析方法，能夠讓交易者在不違背長期趨勢的前提下找到一個低風險高收益的買入點。本章將幫助讀者學習技術分析，以便更加準確地識別此類交易時機。
第8章介紹了多種正向預期趨勢跟蹤交易模型和正向預期均值回歸交易模型。此外，這一章還探索了結合均值回歸技術指標與長期趨勢跟蹤工具的混合模型，這種模型可以幫助交易者在市場長期趨勢的方向上找到低風險、高收益的買入點。
第9章會向讀者說明另外一種心理陷阱——預測交易信號，一旦陷入其中，便會不自覺地脫離正向預期交易模型。交易者之所以傾向於預測交易信號，是因為他們想要在最高價時賣出，在最低價時買進，而不是等到有確切跡象表明市場即將見頂之後賣出（或者有確切跡象表明市場即將見底之後買入）。我將為讀者展示一種不同於交易信號預測的方法（即對於賣出或買入信號，只參與，不預測）以及採用這種方法的好處。同時，介紹一些簡單的技術工具幫助交易者避免因預測交易信號失敗而付出昂貴的代價。
第10章介紹常見的交易陷阱，並教給大家如何成功地跨過這些陷阱。基於對市場行為特徵的研究，我將向交易者教授許多技巧，以便系統性地摒除錯覺的干擾，避免脫離或妨礙正向預期交易模型的執行。接下來，會涉及導致交易失敗或限制成功的情緒狀態，並為投機客提供一系列方法來克服交易中的非理性偏見。
第11章提供一些分析和改進交易者行為的方法。本章開篇給出了一份綜合調查問卷，它能夠幫助投機客了解自己在交易優勢識別、業績記錄分析、交易方法、風險管理方法、交易執行中的考慮因素，以及研發方面的強項和弱項。然後，我會介紹一種有效的，但尚未被充分利用的改進交易者行為的工具，即創建和維護交易日記。
第12章指出，要運用正向預期模型實現成功的交易，必須具備處變不驚的心態。成功的交易者不會在意單筆交易的結果，而是會始終堅持正向預期模型和完善的風險管理方法。因此，如果某些交易者對此仍然比較在意，那說明他們：①功力不夠深厚，心中對正向預期模型還存有懷疑；②沒有管理風險；③讓此前不佳的交易經歷妨礙了優勢的發揮；④還是像賭徒一樣，只在乎輸贏而不在乎最終的結果。
在第12章中，我所列舉的工具和方法，可以幫助交易者擺脫情緒困擾，讓心情不再像坐過山車一樣高低起伏，時而欣喜、時而沮喪。
理察L。威斯曼
可是，如何才能將充滿冒險遊戲的投機交易變成一項靠譜長久的行當？我們不需要從頭開始，不需要捨近求遠，也不需要依靠運氣、機遇甚至禱告詞。我們要做的只是將一種現有的、成功的經營模式運用到投機交易中。這個模式就是“賭場範式”在賭場中，儘管輪盤的每次旋轉都是任意的，但賭場老闆一點都不用擔心，因為機率總是在他們勝算的這一邊。在交易中，我們把這種情況稱為投機交易中的正向預期交易模型。所謂“正向預期”，是指在扣除佣金和流動性風險（如模型假設的建倉價或平倉價與實際建倉價或平倉價之間存在的價差風險）造成的損失後，模型仍可盈利。
那么，如果有一位女富豪跨進賭場，要求將一張10億美元的銀行本票換成籌碼，情況會是怎樣？她會發現，工作人員一定二話不說，利索地幫她把本票換成籌碼。可是，當她走到輪賭桌旁，想把所有賭注一次性押紅色時，荷官會很禮貌地說，輪盤賭每次下注的最大限額為1萬美元。勝算在握的賭場主為什麼要規定下賭的限額呢？原因在於，即便他們知道自己勝算很大，但如果這次輪盤正好停在紅色，我們這位女富豪就會贏走整個賭場。下注限額規定了單次下注的上限，不僅能夠讓賭徒們一直玩下去，賭場主也可以利用機率優勢，一點一點地贏走全部10億美元。在投機交易中，價格風險管理就類似於這裡的下注限額。
對於賭場範式的最後一個前提，其實我在前面兩段中都有暗示。“……賭場老闆一點都不用擔心，因為機率總是在他們勝算的這一邊”這句話尤其清晰地指出了這一點。當賭徒贏錢的時候，賭場主不會變得意志消沉或者選擇關掉賭場。相反，他們會繼續玩這個機率遊戲，同時進行風險管理。他們每時每刻都堅持採用賭場範式，不會因為某一天、某一周或某個月的收益情況太好或太差而放棄。在投機交易中，我們將這種對正向預期交易模型和價格風險管理的堅持稱為交易紀律。 當然，成功的投機交易模型比賭場範式更加複雜，我將在書中對其複雜性進行深入細緻的探究。不過，相信你已經對本書的取名有所了解了。成功的交易者敢從梯子下走過，敢以數字“13”作為交易賬號的末兩位……這些事情對他們不會產生任何影響，因為成功的投機交易與運氣沒有任何關係。只有賭徒會熱切期盼好運來臨。職業投機客向來只玩機率遊戲，同時兼顧風險管理。
本書將從基本概念入手，依次對投機交易中的複雜現象進行解釋。第1章詳細闡述基於正向預期模型的交易賭場範式。首先，我們需要明確在建立正向預期模型的過程中，技術分析是如何發揮作用的，以及單純運用基本面分析建模的缺陷。其次，我們再來看看技術分析的局限性以及基本面分析是如何彌補這些局限的。
第2章探討交易的賭場範式中涉及的價格風險管理。我將向讀者細緻地描述一種風險管理金字塔。金字塔底部是傳統的價格風險管理工具，比如止損點設定、頭寸規模管理等。金字塔中層是投資組合風險管理工具、風險價值分析和壓力測試。金字塔頂端是資深風險管理者的定性分析，我稱之為管理決策。
第3章深入剖析建立賭場範式的最後一個前提恪守交易紀律。首先，對投機交易中的“紀律”進行定義，並解釋嚴格遵守紀律存在困難的原因。其次，我們來看看交易紀律是如何在正向預期交易模型的建立、執行、持續使用以及價格風險管理過程中發揮作用的。再次，探討不遵守交易紀律會對正向預期交易模型造成何種影響。不管一種交易模型如何穩健，總有市場環境不適合運行這一模型的時候。這時，一定要停下來觀望。要做到這一點，需要有足夠的耐心和嚴格的紀律，尤其要謹記直到市場環境再次回到模型適用的情況上來的時候，才能進行交易。最後，分析各種市場行為和需要警惕的陷阱，從而使交易者更好地利用市場行為進行交易。
第4章將揭示一個交易中鮮為人知的秘密，即市場波動周期性。沒人能夠保證市場下一步會延續趨勢還是回歸均值，會上漲還是下跌。我們唯一確定的是，市場要么會從低波動性轉為高波動性，要么從高波動性轉為低波動性。本章將介紹所有常用的測量市場波動性的工具，並講解如何將它們添加到各種不同的正向預期交易模型中。
第5章中提到，“追著金錢跑”不是明智的做法，即使是最強勁的正向預期交易模型也無法抵擋它的破壞性影響。經驗尚淺的交易者經常盯著自己賬戶里的錢。2008年，原油價格從147美元/桶下跌12美元至135美元/桶，相當於每份期貨契約價格下降12000美元。“追著金錢跑”的交易者一看盈利了，就趕緊結束了交易。在接下來的幾個月內，他們眼睜睜地看著每份期貨契約的價格又下降了10萬美元。其實，他們根據目前賺了多少錢或正在拿多少錢冒險而作出結束交易的決定，是非理性的。明智的選擇是“跟著市場走”，根據市場的價格動向進行決策。
第6章集中講述避免產生後悔情緒的技巧。通常來說，後悔情緒在以下兩種情形下最容易出現。第一種也是最常見的一種是，處於大幅盈利中的交易，最終卻以巨額虧損割肉平倉。為避免此類後悔情緒的產生，除了不要放任浮盈轉變為實虧之外，還可以利用合理的技術支撐位或阻力位爭取部分盈利。第二種是，小幅盈利後獲利了結，卻發現大趨勢才剛剛開始。這時，我們同樣可以採取上述第二種方法減輕後悔情緒，即通過在支撐位或阻力位設定止損的方法了結部分倉位，同時為剩餘倉位設定移動止損繼續持有。
第7章討論時間周期分析的重要性。首先，了解一下時間周期分析的傳統方法，即通過實時監控多重時間周期，更好地理解市場趨勢以及不同層次的技術支撐位和阻力位。其次，我將介紹一種職業投機客使用的最有效工具——時間周期背離。當短期時間周期與長期時間周期不同步時，就發生了時間周期背離。運用這一分析方法，能夠讓交易者在不違背長期趨勢的前提下找到一個低風險高收益的買入點。本章將幫助讀者學習技術分析，以便更加準確地識別此類交易時機。
第8章介紹了多種正向預期趨勢跟蹤交易模型和正向預期均值回歸交易模型。此外，這一章還探索了結合均值回歸技術指標與長期趨勢跟蹤工具的混合模型，這種模型可以幫助交易者在市場長期趨勢的方向上找到低風險、高收益的買入點。
第9章會向讀者說明另外一種心理陷阱——預測交易信號，一旦陷入其中，便會不自覺地脫離正向預期交易模型。交易者之所以傾向於預測交易信號，是因為他們想要在最高價時賣出，在最低價時買進，而不是等到有確切跡象表明市場即將見頂之後賣出（或者有確切跡象表明市場即將見底之後買入）。我將為讀者展示一種不同於交易信號預測的方法（即對於賣出或買入信號，只參與，不預測）以及採用這種方法的好處。同時，介紹一些簡單的技術工具幫助交易者避免因預測交易信號失敗而付出昂貴的代價。
第10章介紹常見的交易陷阱，並教給大家如何成功地跨過這些陷阱。基於對市場行為特徵的研究，我將向交易者教授許多技巧，以便系統性地摒除錯覺的干擾，避免脫離或妨礙正向預期交易模型的執行。接下來，會涉及導致交易失敗或限制成功的情緒狀態，並為投機客提供一系列方法來克服交易中的非理性偏見。
第11章提供一些分析和改進交易者行為的方法。本章開篇給出了一份綜合調查問卷，它能夠幫助投機客了解自己在交易優勢識別、業績記錄分析、交易方法、風險管理方法、交易執行中的考慮因素，以及研發方面的強項和弱項。然後，我會介紹一種有效的，但尚未被充分利用的改進交易者行為的工具，即創建和維護交易日記。
第12章指出，要運用正向預期模型實現成功的交易，必須具備處變不驚的心態。成功的交易者不會在意單筆交易的結果，而是會始終堅持正向預期模型和完善的風險管理方法。因此，如果某些交易者對此仍然比較在意，那說明他們：①功力不夠深厚，心中對正向預期模型還存有懷疑；②沒有管理風險；③讓此前不佳的交易經歷妨礙了優勢的發揮；④還是像賭徒一樣，只在乎輸贏而不在乎最終的結果。
在第12章中，我所列舉的工具和方法，可以幫助交易者擺脫情緒困擾，讓心情不再像坐過山車一樣高低起伏，時而欣喜、時而沮喪。
理察L。威斯曼
