基本介紹
- 書名：資本的邏輯:一看就懂的融資實用指南
- 作者：黃嵩
- 出版日期：2012年8月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787301205730, 7301205732
- 品牌：時代光華
- 外文名：The Logic Of Capital
- 出版社：北京大學出版社
- 頁數：211頁
- 開本：16
- 定價：39.80
基本介紹,內容簡介,作者簡介,圖書目錄,序言,
基本介紹
內容簡介
《資本的邏輯:一看就懂的融資實用指南》編輯推薦：1.出版恰逢其時：未來5年內，中國將成為全球最有吸引力和發展潛力的私募股權市場。長期而言，中國市場私募股權投資基金的增長量可望與美國、歐洲市場比肩。目前，中國經濟正在轉型，越來越多的企業因融資而快速崛起，此風方興未艾，但很多企業家不了解資本，害怕私募股權融資。《資本的邏輯:一看就懂的融資實用指南》正好能為企業家答疑解惑，很好地滿足他們的需求。
2.投融資實戰專家撰寫，能保證內容的專業性和可信性：黃嵩為北京大學金融學副教授，長期專注於股權投資基金、私募股權融資、資本市場與投資銀行學等領域的研究，操作過數十個私募股權融資、兼併與收購、企業上市等項目，理論和實踐兼具。
3.通俗易懂，案例鮮活，可操行強：作者黃嵩結合自己多年的實戰經驗，對當前資本市場的投融資方面案例進行了專業的分析和解讀，揭開了資本神秘的面紗，透視了資本的內在邏輯和深層規則，沒有過多的理論堆砌，不但有可讀性強，而且可操縱性強，是一本很實用的私募股權融資讀本。
2.投融資實戰專家撰寫，能保證內容的專業性和可信性：黃嵩為北京大學金融學副教授，長期專注於股權投資基金、私募股權融資、資本市場與投資銀行學等領域的研究，操作過數十個私募股權融資、兼併與收購、企業上市等項目，理論和實踐兼具。
3.通俗易懂，案例鮮活，可操行強：作者黃嵩結合自己多年的實戰經驗，對當前資本市場的投融資方面案例進行了專業的分析和解讀，揭開了資本神秘的面紗，透視了資本的內在邏輯和深層規則，沒有過多的理論堆砌，不但有可讀性強，而且可操縱性強，是一本很實用的私募股權融資讀本。
作者簡介
黃嵩，經濟學博士，北京大學金融學副教授，北京大學金融與產業發展研究中心秘書長，並擔任多家公司的顧問或董事。長期專注於股權投資基金、私募股權融資、資本市場與投資銀行學等領域的研究，有豐富的投融資實踐經驗，操作過數十個私募股權融資、兼併與收購、企業上市等項目。致力於金融知識的講授與傳播，在北京大學、清華大學等企業家研修班主講“股權投資基金”“企業私募股權融資”“資本運營”等課程，並擔任電視節目《黃嵩資本論》的主持人。
圖書目錄
推薦序
前言 是資本不懂企業，還是企業不懂資本
第一章 資本是企業發展的強大動力
第一節 中國企業的融資難題
一、企業的融資方式有哪些
二、企業融資難的體現
三、企業融資難的原因
四、如何解決融資難題
第二節 中國動向藉助資本實現裂變式發展
一、陳義紅激情創業
二、購買Kappa品牌
三、資本的支持魔力
四、企業與資本的雙贏
第三節 認識PE
一、PE的類型
二、PE的運作流程
三、PE的投資標準
【案例】紅杉資本的投資標準
四、企業估值由什麼決定
五、對賭協定意味著什麼
六、PE投資的增值作用
第二章 資本如何看待行業與市場
第一節 資本只投資熟悉的行業
一、IDG資本的投資領域
二、軟銀中國的投資特點
三、中信產業基金的關注點
四、鼎暉投資都投了誰
第二節 中國PE投資的行業與市場特點
一、211年中國PE投資的行業分布
二、主要投資行業分析
三、PE所投企業的市場特點
第三章 資本如何看企業的商業模式
第一節 商業模式的“1+3”
一、定位要清晰獨到
二、贏利模式要適合
三、關鍵資源要控制
四、關鍵流程要匹配
【案例】分眾傳媒的全新商業模式
第二節 商業模式創新
一、ITAT：定位不準確，鐵三角散夥
二、PPG：執行不力，從巔峰走向失敗
三、凡客誠品：相同的道路，不一樣的結局
第三節 資本評判商業模式的視角
一、慈銘體檢：服務差異化與標準化
二、奧特佳：專注技術化優勢
三、如家酒店：發現商機並控制成本
第四章 資本如何看企業的管理團隊
第一節 企業股東
一、土豆網：婚變錯失上市良機
二、趕集網：不得不重視的婚姻
三、真功夫：股權結構與囹圄之災
四、海底撈：股權均等卻完滿收場
五、新東方：過好三關實現三級跳
第二節 核心企業家
一、優秀企業家的素質
二、鄉村基老闆的素質
第三節 經營團隊
一、攜程備受資本青睞
二、四君子互補是成功關鍵
第五章 資本如何評估企業的價值
第一節 價值與價格
一、價值與價格的關係及其影響因素
二、企業價值與股權價值的關係
【案例】噹噹網：罵戰起於估值與定價爭議
第二節 資本常用的估值方法
一、收益現值法
二、市場比較法
第六章 資本與企業的投資協定有什麼條款
第一節 對賭協定
一、要不要簽對賭協定
【案例】蒙牛乳業：對賭激勵雙贏
【案例】永樂電器：對賭導致被併購
【案例】太子奶：對賭冒進，破產入獄
二、怎么簽對賭協定
第二節 回購條款
一、雨潤食品順利避開回購
二、俏江南的回購之痛
第三節 交易架構條款
一、交易架構的類型
二、支付寶契約門引發協定控制架構合法性之爭
第四節 其他常見的投資條款
一、委派董事條款
二、一票否決權條款
三、防稀釋條款
第七章 除了資金，資本還能給企業帶來什麼
第一節 增值服務
一、增值服務的主要內容
二、弘毅投資的增值服務
三、IDG資本的增值服務
四、軟銀中國的增值服務
五、中信產業基金的增值服務
第二節 增值服務對企業的作用
一、會稽山：“對症下藥”的增值服務
二、大族雷射：實操性增值服務
三、達芙妮：全方位增值服務
四、博生醫療：轉型升級的增值服務
第三節 亞信科技的融資經歷
一、種子期的天使投資
二、半途而廢的企業投資
三、PE投資
四、PE的增值服務
五、Intel的戰略投資
六、納斯達克上市
第八章 資本怎么退出投資
第一節 上市退出
一、國內A股上市
【案例】同洲電子：上市中小板，PE成功退出
二、境外上市退出
【案例】盛大：以私有化方式主動退市
【案例】康鵬化學：通過“PPP模式”實現私有化退市
第二節 併購退出
一、英孚思為：PE投資回報翻番
二、重慶商社集團：PE以股份換股票
三、分眾與聚眾：PE全身而退
後記
前言 是資本不懂企業，還是企業不懂資本
第一章 資本是企業發展的強大動力
第一節 中國企業的融資難題
一、企業的融資方式有哪些
二、企業融資難的體現
三、企業融資難的原因
四、如何解決融資難題
第二節 中國動向藉助資本實現裂變式發展
一、陳義紅激情創業
二、購買Kappa品牌
三、資本的支持魔力
四、企業與資本的雙贏
第三節 認識PE
一、PE的類型
二、PE的運作流程
三、PE的投資標準
【案例】紅杉資本的投資標準
四、企業估值由什麼決定
五、對賭協定意味著什麼
六、PE投資的增值作用
第二章 資本如何看待行業與市場
第一節 資本只投資熟悉的行業
一、IDG資本的投資領域
二、軟銀中國的投資特點
三、中信產業基金的關注點
四、鼎暉投資都投了誰
第二節 中國PE投資的行業與市場特點
一、211年中國PE投資的行業分布
二、主要投資行業分析
三、PE所投企業的市場特點
第三章 資本如何看企業的商業模式
第一節 商業模式的“1+3”
一、定位要清晰獨到
二、贏利模式要適合
三、關鍵資源要控制
四、關鍵流程要匹配
【案例】分眾傳媒的全新商業模式
第二節 商業模式創新
一、ITAT：定位不準確，鐵三角散夥
二、PPG：執行不力，從巔峰走向失敗
三、凡客誠品：相同的道路，不一樣的結局
第三節 資本評判商業模式的視角
一、慈銘體檢：服務差異化與標準化
二、奧特佳：專注技術化優勢
三、如家酒店：發現商機並控制成本
第四章 資本如何看企業的管理團隊
第一節 企業股東
一、土豆網：婚變錯失上市良機
二、趕集網：不得不重視的婚姻
三、真功夫：股權結構與囹圄之災
四、海底撈：股權均等卻完滿收場
五、新東方：過好三關實現三級跳
第二節 核心企業家
一、優秀企業家的素質
二、鄉村基老闆的素質
第三節 經營團隊
一、攜程備受資本青睞
二、四君子互補是成功關鍵
第五章 資本如何評估企業的價值
第一節 價值與價格
一、價值與價格的關係及其影響因素
二、企業價值與股權價值的關係
【案例】噹噹網：罵戰起於估值與定價爭議
第二節 資本常用的估值方法
一、收益現值法
二、市場比較法
第六章 資本與企業的投資協定有什麼條款
第一節 對賭協定
一、要不要簽對賭協定
【案例】蒙牛乳業：對賭激勵雙贏
【案例】永樂電器：對賭導致被併購
【案例】太子奶：對賭冒進，破產入獄
二、怎么簽對賭協定
第二節 回購條款
一、雨潤食品順利避開回購
二、俏江南的回購之痛
第三節 交易架構條款
一、交易架構的類型
二、支付寶契約門引發協定控制架構合法性之爭
第四節 其他常見的投資條款
一、委派董事條款
二、一票否決權條款
三、防稀釋條款
第七章 除了資金，資本還能給企業帶來什麼
第一節 增值服務
一、增值服務的主要內容
二、弘毅投資的增值服務
三、IDG資本的增值服務
四、軟銀中國的增值服務
五、中信產業基金的增值服務
第二節 增值服務對企業的作用
一、會稽山：“對症下藥”的增值服務
二、大族雷射：實操性增值服務
三、達芙妮：全方位增值服務
四、博生醫療：轉型升級的增值服務
第三節 亞信科技的融資經歷
一、種子期的天使投資
二、半途而廢的企業投資
三、PE投資
四、PE的增值服務
五、Intel的戰略投資
六、納斯達克上市
第八章 資本怎么退出投資
第一節 上市退出
一、國內A股上市
【案例】同洲電子：上市中小板，PE成功退出
二、境外上市退出
【案例】盛大：以私有化方式主動退市
【案例】康鵬化學：通過“PPP模式”實現私有化退市
第二節 併購退出
一、英孚思為：PE投資回報翻番
二、重慶商社集團：PE以股份換股票
三、分眾與聚眾：PE全身而退
後記
序言
中小企業融資難，是目前中國的一個突出現象。中國的中小企業，創造了70%的GDP，提供了80%的就業，但是占據的融資比例卻不到30%。中小企業面臨銀行貸款難、上市更難、發債難上加難的困境。
與此同時，作為銀行、股票、債券等傳統融資渠道以外的一股新生力量，股權投資基金(PE)日益成為中國中小企業融資的一個重要渠道。過去幾年的數據表明，中國企業向PE融資的金額已經超過企業公開發行股票上市(IPO)的規模。中國已經成為全球最具吸引力和發展潛力的PE市場。
因此，如何成功向PE融資，已經成為一個企業家，特別是中小企業家必備的能力。
黃嵩博士的《資本的邏輯——一看就懂的融資實用指南》一書，可謂恰逢其時，這是一本教企業家如何成功向PE融資的優秀著作。
此書有三個主要特點：通俗易懂，案例鮮活，可操性強。作者結合自己多年的研究成果和實戰經驗，用清晰明快的語言對近年來企業向PE融資的案例進行了專業翔實的介紹，系統總結了成功的經驗和失敗的原因，沒有華麗的辭藻修飾，沒有冗繁的理論堆砌，而是通過最深入直接的方式揭開了PE的神秘面紗，透視了PE的內在邏輯和遊戲規則，兼具極強的可讀性和可操作性，是一本不可多得的實用讀本。
黃嵩是北京大學經濟學院培養的金融學博士，在研究生期間便頗有建樹，其主筆的北大版《投資銀行學》聲名久遠。近十年來，黃嵩博士作為我領銜的北京大學PE研究團隊的核心成員，一直專注於PE方面的研究與實踐，發表了大量的學術論文、報刊文章和著作，並一直未脫離市場實踐，操作了多個實戰項目。
黃嵩博士在中國PE的理論界和實務界，已成為有一定影響力的新生代。也希望他能夠繼續在研究和實踐中繼續修悟金融的道理，取得更大成就。
聽聞他完成了這本著作並邀請我為之作序，我欣然應允，祝願這本著作可以為更多的企業家帶來有價值的思路啟發和實操指導。
何小鋒
北京大學經濟學院金融學教授、博士生導師
北京大學金融與產業發展研究中心主任
中國股權投資基金協會副會長
北京股權投資基金協會副會長
與此同時，作為銀行、股票、債券等傳統融資渠道以外的一股新生力量，股權投資基金(PE)日益成為中國中小企業融資的一個重要渠道。過去幾年的數據表明，中國企業向PE融資的金額已經超過企業公開發行股票上市(IPO)的規模。中國已經成為全球最具吸引力和發展潛力的PE市場。
因此，如何成功向PE融資，已經成為一個企業家，特別是中小企業家必備的能力。
黃嵩博士的《資本的邏輯——一看就懂的融資實用指南》一書，可謂恰逢其時，這是一本教企業家如何成功向PE融資的優秀著作。
此書有三個主要特點：通俗易懂，案例鮮活，可操性強。作者結合自己多年的研究成果和實戰經驗，用清晰明快的語言對近年來企業向PE融資的案例進行了專業翔實的介紹，系統總結了成功的經驗和失敗的原因，沒有華麗的辭藻修飾，沒有冗繁的理論堆砌，而是通過最深入直接的方式揭開了PE的神秘面紗，透視了PE的內在邏輯和遊戲規則，兼具極強的可讀性和可操作性，是一本不可多得的實用讀本。
黃嵩是北京大學經濟學院培養的金融學博士，在研究生期間便頗有建樹，其主筆的北大版《投資銀行學》聲名久遠。近十年來，黃嵩博士作為我領銜的北京大學PE研究團隊的核心成員，一直專注於PE方面的研究與實踐，發表了大量的學術論文、報刊文章和著作，並一直未脫離市場實踐，操作了多個實戰項目。
黃嵩博士在中國PE的理論界和實務界，已成為有一定影響力的新生代。也希望他能夠繼續在研究和實踐中繼續修悟金融的道理，取得更大成就。
聽聞他完成了這本著作並邀請我為之作序，我欣然應允，祝願這本著作可以為更多的企業家帶來有價值的思路啟發和實操指導。
何小鋒
北京大學經濟學院金融學教授、博士生導師
北京大學金融與產業發展研究中心主任
中國股權投資基金協會副會長
北京股權投資基金協會副會長
