資本市場與風險投資

內容簡介

風險投資對於現代企業，特別是中小型高技術企業的發展起著關鍵性的作用，風險投資市場的完善和發展對完善資本市場和促進經濟發展都有著重要意義。本書以風險投資市場最為發達的美國市場為例，分析了風險投資與其他資本市場和經濟發展之間的關係，對德國和日本的風險投資體系也進行了比較研究，並在此基礎上提出了我國風險投資發展的思路和方向。

緒論
第一章技術創新、投融資模式與經濟成長
第一節技術創新與經濟成長
一、技術創新的含義
二、Paul M.Romer的技術進步內生增長模型
三、金融制度安排與經濟成長
第二節資本市場與技術創新
一、創業企業金融約束與資本市場
二、金融管制差異與資本市場
第三節創業企業與風險資本市場的興起
一、創業企業的特殊融資需求
二、公開資本市場的缺陷
三、私人權益資本市場中的風險資本
第二章風險投資的動作機制
第一節創業家、風險投資家和銀行家的行為選擇分析
一、Holmstrom-Tirole模型
二、Masako Ueda模型
三、技術不確定性條件下創業企業融資的最優選擇
四、風險投資中的規模經濟與範圍經濟
第二節風險資本的退出——風險投資家與投資者
一、風險投資中介機構的最優組織形式
二、一般合伙人的融資
第三節創業企業的未來控制權與IPO市場
一、創業企業的本質特徵
二、IPO市場存在的必要性
三、不同金融體系中風險資本退出行為分析
第三章美國資本市場管制與風險資本市場產生
第一節美國的民主傳統與資本市場結構特徵
第二節金融管制和公開資本市場
第三節風險投資與金融、實體經濟約束
第四章美國創業企業與風險資本市場的發展——需求分析
第一節工業和知識經濟時代的風險資本
第二節有限合夥制與風險投資的產業化
第三節風險投資中介機構的競爭
第五章美國資本市場結構特徵與風險資本供給分析
第一節資本高層中介機構資產的規模與多層次市場結構
第二節風險資本的來源
第三節美國銀行和風險投資的關係
第六章美國政府公共政策與風險投資發展
第一節聯邦政府直接介入風險投資活動的效率
第二節聯邦政府的金融激勵措施
第三節州政府的公共政策與風險投資
第七章資本市場功能與風險投資的國際比較——以美國為藍本
第一節英國的風險投資
第二節日本的主銀行體系和風險投資
第三節德國的萬能銀行體系與風險投資
第八章中國的資本市場與風險投資
第一節中國金融體系與風險投資業發展
第二節中國風險投資發展的構想
參考文獻

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