買賣權平價

買賣權平價是指標的資產、到期日及行使價均相同的歐式買權(call)與歐式賣權(put)價格之間存在的必然關係。如果買權與賣權的價格偏離這種關係，就會出現套利的機會。歐式期權是指只能在到期日執行的期權，美式期權則可以在到期前的任何時候執行。標的資產(Underlying Asset)是指行使期權時可以買進或賣出的資產。

基本介紹

• 中文名：買賣權平價關係
• 外文名：Put-Call Parity

介紹

Put-Call Parity

買賣權平價是指標的資產、到期日及行使價均相同的歐式買權(call)與歐式賣權(put)價格之間存在的必然關係。如果買權與賣權的價格偏離這種關係，就會出現套利的機會。歐式期權是指只能在到期日執行的期權，美式期權則可以在到期前的任何時候執行。標的資產是指行使期權時可以買進或賣出的資產。 參見Option（期權）， Arbitrage（套利）。

性質

P=C-S+X/e^(rT)

其中C為期權的fair value；S為標的資產的現價；X為標的資產的契約價；r為零風險利率；T為距離到期日的時間（以年計算）