證券發行步驟是指證券發行過程中所做的階段性安排。
基本介紹
- 中文名：證券發行步驟
- 概念：證券發行過程中所做的階段性安排
證券發行者不同、發行證券的種類不同，因而在發行步驟上也有所不同，以企業發行有價證券為例，有六個基本步驟：一是制定籌資方案，選定發行機構。一般企業發行有價證券，都要通過證券發行市場的中介機構（一般為投資銀行）來進行，因而先要選定一個合適的金融中介機構，然後，企業與金融機構共同擬定其投資和營業計畫，對企業的投資方案進行詳盡的研究。其中有一項是對資金需要的估計，臨時性和季節性的周轉資金由銀行貸款解決，而長期資金的籌措主要通過發行有價證券來進行。在發行證券時，應充分考慮認購情況，如證券對投資者是否有吸引力，其他證券的發行情況如何，發行證券的數量是否適當，多則易濫。二是選擇證券發行種類。當籌資者決定通過發行證券籌集資金時，首先要選擇發行什麼樣的證券，是債券還是股票，其次再根據自身的條件、市場環境和投資人的心理等因素，確定股票和債券的具體類別，是發行普通股股票還是發行優先股股票，是發行固定利率債券還是浮動利率債券，選擇的好，不僅可以使籌資者達到預期目的，還可以降低籌資成本，選擇的不好，很可能失去眾多的投資者，並提高籌資成本。三是確定證券發行條件。如債券的發行總額、票面利率、償還期限、發行價格、發行費用、償還方式；股票的發行價格。四是向證券管理機關提出申請，提交公開發行證券的說明書，集資與營業計畫，投資銀行的意見書，營業執照及其他檔案。證券管理機關在接到發行者呈報的各項檔案後，必須對發行者的發行資格、財務情況、企業營業計畫是否可行等進行審核。五是經證券管理機關審批後，證券發行者可按批准的發行總額、面值等印製證券，通過各種新聞媒介向社會發布公告，併到工商行政管理部門辦理簽證以明確責任。六是選擇適當的發行方式組織發行。
