諾安裕鑫收益兩年定期開放債券型證券投資基金是諾安基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：諾安裕鑫收益定開債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：諾安基金
- 基金管理費：0.00%
- 首募規模：2.10億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：001020
- 成立日期：20150323
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在追求本金安全、有效控制風險的前提下，力求資產持續穩妥地保值增值，為持有人提供較高的當期收益以及長期穩定的投資回報。
投資範圍
本基金主要投資於固定收益類金融工具，具體包括企業債、公司債、國債、央行票據、金融債、地方政府債、次級債、短期融資券、高收益債券、可轉換債券、中期票據、資產支持證券、債券回購及銀行存款等。
本基金不參與股票、權證等權益類資產投資。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金不參與股票、權證等權益類資產投資。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、封閉期投資策略
在封閉期內，為合理控制本基金開放期的流動性風險，並滿足每次開放期的流動性需求，原則上本基金在投資管理中將持有債券的組合久期與封閉期進行適當的匹配。同時，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，將主要投資於高流動性的投資品種，減小基金淨值的波動。
（1）固定收益資產配置策略
1）組合久期配置策略
本基金通過對巨觀經濟形勢、財政及貨幣政策、利率環境、債券市場資金供求等因素的分析，主動判斷利率和收益率曲線可能移動的方向和方式，並據此確定固定收益資產組合的平均久期。原則上，利率處於上行通道時，縮短目標久期；利率處於下降通道時，則延長目標久期。
2）期限結構配置策略
本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎上,將對債券市場收益率期限結構進行分析,預測收益率期限結構的變化方式,根據收益率曲線形態變化確定合理的組合期限結構,包括採用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，以從收益率曲線的形變和不同期限債券價格的相對變化中獲利。
3）類屬資產配置策略
受信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等不同因素的影響，國債、央票、金融債、企業債、公司債、短期融資券等不同類屬的券種收益率變化特徵存在明顯的差異，並表現出不同的利差變化趨勢。基金管理人將分析各類屬券種的利差變化趨勢，合理配置並靈活調整不同類屬券種在組合中的構成比例，通過對類屬的合理配置力爭獲取超越基準的收益率水平。
（2）固定收益類個券投資策略
1）利率品種投資策略
利率品種的主要影響因素為基準利率。本基金對國債、央行票據等利率品種的投資，首先根據對巨觀經濟變數、巨觀經濟政策、利率環境、債券市場資金供求狀況的分析，預測收益率曲線變化的兩個方面：變化方向及變化形態，從而確定利率品種組合的久期和期限配置結構。其次根據不同利率品種的收益風險特徵、流動性因素等，決定投資品種及相應的權重，在控制風險並保證流動性的前提下獲得最大的收益。
2）信用品種投資策略
信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產品相對國債、央行票據等利率產品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響，一方面為債券所對應信用等級的市場平均信用利差水平，另一方面為發行人本身的信用狀況。基金管理人將據此制定相應的信用品種投資策略。
（3）動態增強策略
在以上債券投資策略的基礎上，本基金還將根據債券市場的動態變化，運用騎乘收益率曲線策略、息差放大策略和換券策略等，進行增強性的主動投資，以提高債券組合的收益。
2、開放期投資安排
在開放期，本基金原則上將使基金資產保持現金狀態，基金管理人將採取各種有效管理措施，保障基金運作安排，防範流動性風險，滿足開放期流動性的需求。在開放期前根據市場情況，進行相應壓力測試，制定開放期操作規範流程和應急預案，做好應付極端情況下巨額贖回的準備。
在封閉期內，為合理控制本基金開放期的流動性風險，並滿足每次開放期的流動性需求，原則上本基金在投資管理中將持有債券的組合久期與封閉期進行適當的匹配。同時，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，將主要投資於高流動性的投資品種，減小基金淨值的波動。
（1）固定收益資產配置策略
1）組合久期配置策略
本基金通過對巨觀經濟形勢、財政及貨幣政策、利率環境、債券市場資金供求等因素的分析，主動判斷利率和收益率曲線可能移動的方向和方式，並據此確定固定收益資產組合的平均久期。原則上，利率處於上行通道時，縮短目標久期；利率處於下降通道時，則延長目標久期。
2）期限結構配置策略
本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎上,將對債券市場收益率期限結構進行分析,預測收益率期限結構的變化方式,根據收益率曲線形態變化確定合理的組合期限結構,包括採用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，以從收益率曲線的形變和不同期限債券價格的相對變化中獲利。
3）類屬資產配置策略
受信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等不同因素的影響，國債、央票、金融債、企業債、公司債、短期融資券等不同類屬的券種收益率變化特徵存在明顯的差異，並表現出不同的利差變化趨勢。基金管理人將分析各類屬券種的利差變化趨勢，合理配置並靈活調整不同類屬券種在組合中的構成比例，通過對類屬的合理配置力爭獲取超越基準的收益率水平。
（2）固定收益類個券投資策略
1）利率品種投資策略
利率品種的主要影響因素為基準利率。本基金對國債、央行票據等利率品種的投資，首先根據對巨觀經濟變數、巨觀經濟政策、利率環境、債券市場資金供求狀況的分析，預測收益率曲線變化的兩個方面：變化方向及變化形態，從而確定利率品種組合的久期和期限配置結構。其次根據不同利率品種的收益風險特徵、流動性因素等，決定投資品種及相應的權重，在控制風險並保證流動性的前提下獲得最大的收益。
2）信用品種投資策略
信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產品相對國債、央行票據等利率產品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響，一方面為債券所對應信用等級的市場平均信用利差水平，另一方面為發行人本身的信用狀況。基金管理人將據此制定相應的信用品種投資策略。
（3）動態增強策略
在以上債券投資策略的基礎上，本基金還將根據債券市場的動態變化，運用騎乘收益率曲線策略、息差放大策略和換券策略等，進行增強性的主動投資，以提高債券組合的收益。
2、開放期投資安排
在開放期，本基金原則上將使基金資產保持現金狀態，基金管理人將採取各種有效管理措施，保障基金運作安排，防範流動性風險，滿足開放期流動性的需求。在開放期前根據市場情況，進行相應壓力測試，制定開放期操作規範流程和應急預案，做好應付極端情況下巨額贖回的準備。
收益分配原則
開放期內，本基金不進行收益分配。
本基金封閉期內的收益分配原則如下：
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
本基金封閉期內的收益分配原則如下：
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
