被動式管理基金為主動式管理基金的相反。被動式管理基金不認為基金績效可以超越大盤,“不能打敗它,就複製它”的想法油然而生。指數基金即為被動式管理的代表,而近年來熱門的ETF更是採用完全被動式管理來操作。
被動式管理信奉有效市場假說,認為證券市場已充分反映所有信息,一動不如一靜。不同於主動式管理基金積極操作投資組合,被動式管理基金選擇複製大盤指數,且為了儘量貼近大盤,除非是追蹤的指數成分股有改變,否則基金經理人不會於市場頻繁進出。
由於被動式管理基金的投資組合很少變動,因此基金所需支付的證券經紀費也會較主動式管基金減少許多,這也使得被動式管理基金的基金管理費較主動式管理基金便宜,成為被動式管理基金吸引投資人的另一個特點。
根據數據,被動式管理基金的表現勝過大部份的主動式管理基金,再加上低廉的管理費,也難怪被動式管理基金會成為近年來熱門的話題商品。