衍生產品概論

內容簡介

本書對期權、期貨、互換以及利率期權市場進行了詳細的介紹，講述了衍生產品定價的基本原理。作者將從投機者和套期保值者處觀察到的大量的套用實例包括在本書當中，這對深入理解金融衍生產品實踐有著巨大裨益。同時設計了各種欄目，生動地說明如何運用衍生產品去達到投機、獲利或風險管理的目的。適用層次：本書是適用於金融學專業大學本科和研究生教育的極富價值的教材和參考書，對於希望了解金融衍生產品的相關知識的經濟管理類相關專業學生戰駝和社會各界讀者，本書也將提供非常有意義的幫助。

作者簡介

羅伯特·A.斯特朗博士，CFA 羅伯特·A.斯特朗是緬因州大學投資教育部的基金會教授以及緬因州大學金融學教授。他在美國西點軍事學校獲得了工程學學士學位，在波士頓大學獲得了工商管理碩士學位，在佩恩州大學獲得了金融學博士學位。他同時也是緬因州海上高等學院以及哈佛大學的客座教授。1997—1999年曾任哈佛大學夏季經濟學項目的副主管。他是持有特許註冊證書的金融分析師。斯特朗博士的諮詢業務集中在風險管理和資產評估上。向他諮詢過的機構團體包括：東緬因州保健公司、班格爾水電公司、緬因州大眾服務公司、大章炒宙西洋能源公司、緬因州警察局、緬因州森林服務部等。他曾做過芝加哥期權交易所（CBOE）、芝加哥商品交易所（CBOT）以及美國證券交易所的協商會發言人。現今，他的研究方向主要集中在投資者資產分配上。從《姜鞏滲金融期刊》與《證券組合管理期刊》到交易類期刊《投資與養老金》和《期貨》都刊登過他的文章。他在2002年出版發行了他的第四本書《衍生產品概論》的第二版。斯特朗博士是東北經貿協會、班格爾扶輪社、波士頓證券分析師協會緬因州分會的前任主席，班格爾儲蓄銀行、班格爾儲蓄銀行基金、東緬因州慈善集團、James W.Sewall公司的董事會成員，班格爾循棵斷證券公司及一家全業零售經紀公司的董事會主席。此外，他還是緬因州警察局榮譽上尉。

圖書目錄

第1章緒論

1．1 序言

1．2 衍生產品的種類

1．3 衍生產品的參與者

1．4 衍生產品的用途

1．5 有效研究衍生產品

附錄1A

第2章股票期權的基本原理

2．1 什麼是期權，它們從何而來

2．2 期權為何是一種夜漿乃協好想法

2．3 期權在哪裡交易，如何交易

2．4 期權費

2．5 期權的收益與損失

第3章基本期權策略：有抵補的看漲期權和有擔保的看跌期權

3．1 利用期權套期保值

3．2 用期權獲得收益

3．3 穩定的股票頭寸的損益圖

3．4 轉好市況

第4章期權組合與價差

4．1 組合期權

4．2 價差

4．3 非標準價差

4．4 其他策略

4．5 保證金要求

4．6 評價價差

第5章期權的定價

5．1 期權定價的簡要歷史

5．2 套利與期權定價

5．3 直觀布萊克一斯科爾斯模型

第6章布萊克一斯科爾斯期權定價模型

6．1 布萊克一斯科爾斯期權定價模型

6．2 用歷史數據計算布萊克一斯科爾遷企端斯價格

6．3 隱含波動率

6．4 用布萊克一斯科爾斯模型解看跌期權期權費

第7章期權的希臘字母

7．1 主要的期權定價導數

7．2 其他導數

7．3 德爾塔中性

7．4 兩個市場：走向與震盪

7．5 動態套期保值

第8章期貨市場的基本原理

8．1 期貨契約的概念

8．2 市場的技術性細節

8．3 市場參與者

8．4 清算過程

8．5 期貨契約定價的基本原理

8．6 商品期貨價差

第9章股票指數期貨

9．1 股票指數及其期貨契約

9．2 股票指數期貨的用途

9．3 用股票指數期貨套期保值

第10章外匯期貨

10．1 外匯風險

10．2 遠期匯率

10．3 外匯期貨

10．4 風險的處理

第11章利率期貨的基本原理

11．1 利率期貨

11．2 短期國債、歐洲美元及其期貨契約

11．3 用歐洲美元期貨套期保值

11．4 長期國債及其期貨契約

11．5 利率期貨契約的定價

11．6 用利率期貨獲得價差

第12章期貨契約與投資組合管理

12．1 風險免疫的概念

12．2 用期貨改變資產配置

第13章互換和利率期權

13．1 利率互換

13．2 外幣互換

13．3 交叉互換

13．4 利率期權

第14章互夜汗鴉戰換定價

14．1 直觀互換定價

14．2 確定互換價格

14．3 離市互換定價

14．4 互換的套期保值

14．5 貨幣互換定價

第15章其他衍生資產

15．1 期貨期權

15．2 期貨期權的定價

15．3 認股權證

15．4 其他衍生資產

第16章金融工程和風險管理

16．1 金融工程

16．2 風險管理

第17章當代問題研究

17．1 長期資本管理公司

17．2 風險值

17．3 新產品的開發

17．4 程式交易

17．5 財務會計準則133號(FAS 133)

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