華潤元大安鑫靈活配置混合型證券投資基金是華潤元大發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華潤元大安鑫靈活配置混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華潤元大
- 基金管理費：1.40%
- 首募規模：6.30億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：000273
- 成立日期：20130911
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金根據對巨觀經濟形勢的研究，判斷經濟所處的經濟周期階段、景氣循環狀況和未來運行趨勢，積極把握股票、債券等市場發展趨勢，注重大類資產配置輪換特徵、重點挖掘價值低洼，在適度控制風險的前提下，追求基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市交易的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票）、一級市場新股或增發的股票、衍生工具（權證、股指期貨等）、債券資產（國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產、現金及到期日在一年以內的政府債券，以及法律法規或中國證監會允許投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將採用“自上而下”與“自下而上”相結合的主動投資管理策略，將定性分析與定量分析貫穿於資產配置、投資標的評估以及組合風險管理全過程中。
1、資產配置策略
本基金在資產配置中貫徹“自上而下”的策略，根據巨觀經濟環境、財政及貨幣政策趨勢以及基金管理人對大類資產走勢的判斷，並通過戰略資產配置策略和戰術資產配置策略的有機結合，持續、動態、最佳化確定投資組合的資產配置比例。
（1）戰略資產配置策略
在長期範圍內，基金管理人將在對中長期大類資產收益預期的基礎上獲得戰略資產配置的最優比例，並以此作為資產配置調整的可參照基準。主要考慮因素包括國內外巨觀經濟環境、財政及貨幣政策趨勢、大類資產的歷史回報、歷史波動率、各類資產之間的相關性、行情驅動因素、類別風格輪動等，從其變動及趨勢中得出未來資產回報、風險及相關性的可能變化。
（2）戰術資產配置策略
在短期範圍內，基金管理人將對組合進行戰術資產配置，即在戰略資產配置長期維持均衡的基礎上積極主動的實現對大類資產配置的動態最佳化調整。重點考慮的因素包括：經濟基本面及中短期波動、資本市場資金面和流動性、大類資產的估值變化以及市場情緒等。
2、股票投資策略
本基金將運用“價值和成長並重”的投資策略來確定具體選股標準。該策略通過建立統一的價值評估框架，綜合考慮上市公司的增長潛力和市場估值水平，以尋找具有增長潛力且價格合理或被低估的股票。
同時，本基金將綜合考慮投資回報的穩定性、持續性與成長性，通過精細化風險管理和組合最佳化技術，實現行業與風格類資產的均衡配置，從而實現風險調整後收益的最大化。
本基金第一層將通過量化模型的建立和分析，篩選重點關注的股票樣本。量化模型的建立將主要採用估值因子、成長因子、財務因子和技術因子等指標，並根據因子有效性的變化調整模型。該基金第二層將通過基本面分析，結合定量分析和定性分析，進一步篩選出運營狀況健康、治理結構完善、經營管理穩健的上市公司股票進行投資。其中定量分析重點關註上市公司的資產質量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來增長性、權益回報率及相對價值等方面；定性分析重點關註上市公司的公司治理結構、團隊管理能力、企業核心競爭力、行業地位、研發能力、公司歷史業績和經營策略等方面。
3、債券投資策略
本基金將採用“自上而下”的投資策略，對債券類資產進行合理有效的配置，並在配置框架下進行具有針對性的券種選擇。具體而言，基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策以及市場趨勢調整因素對債券市場的影響，進行合理的利率預期和市場信用偏好預期，判斷債券市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略，力爭有效控制整體資產風險。在確定組合整體框架後，基金管理人將對收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行進一步預測，相機而動，積極調整。
在債券投資組合構建和管理過程中，基金管理人將具體採用久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷、信用風險評估等管理手段。在債券投資策略制定與執行的過程中，基金管理人將持續對風險進行動態評估和管理，以確保系統性的控制持倉風險，並且在尋求風險結構最佳化的過程中不斷提高組合的收益水平。
4、權證投資策略
本基金以被動投資權證為主要策略，包括投資因持有股票而派發的權證和參與分離轉債申購而獲得的權證，以獲取這部分權證帶來的增量收益。同時，本基金將在嚴格控制風險的前提下，以價值分析為基礎，主動進行部分權證投資。
5、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
1、資產配置策略
本基金在資產配置中貫徹“自上而下”的策略，根據巨觀經濟環境、財政及貨幣政策趨勢以及基金管理人對大類資產走勢的判斷，並通過戰略資產配置策略和戰術資產配置策略的有機結合，持續、動態、最佳化確定投資組合的資產配置比例。
（1）戰略資產配置策略
在長期範圍內，基金管理人將在對中長期大類資產收益預期的基礎上獲得戰略資產配置的最優比例，並以此作為資產配置調整的可參照基準。主要考慮因素包括國內外巨觀經濟環境、財政及貨幣政策趨勢、大類資產的歷史回報、歷史波動率、各類資產之間的相關性、行情驅動因素、類別風格輪動等，從其變動及趨勢中得出未來資產回報、風險及相關性的可能變化。
（2）戰術資產配置策略
在短期範圍內，基金管理人將對組合進行戰術資產配置，即在戰略資產配置長期維持均衡的基礎上積極主動的實現對大類資產配置的動態最佳化調整。重點考慮的因素包括：經濟基本面及中短期波動、資本市場資金面和流動性、大類資產的估值變化以及市場情緒等。
2、股票投資策略
本基金將運用“價值和成長並重”的投資策略來確定具體選股標準。該策略通過建立統一的價值評估框架，綜合考慮上市公司的增長潛力和市場估值水平，以尋找具有增長潛力且價格合理或被低估的股票。
同時，本基金將綜合考慮投資回報的穩定性、持續性與成長性，通過精細化風險管理和組合最佳化技術，實現行業與風格類資產的均衡配置，從而實現風險調整後收益的最大化。
本基金第一層將通過量化模型的建立和分析，篩選重點關注的股票樣本。量化模型的建立將主要採用估值因子、成長因子、財務因子和技術因子等指標，並根據因子有效性的變化調整模型。該基金第二層將通過基本面分析，結合定量分析和定性分析，進一步篩選出運營狀況健康、治理結構完善、經營管理穩健的上市公司股票進行投資。其中定量分析重點關註上市公司的資產質量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來增長性、權益回報率及相對價值等方面；定性分析重點關註上市公司的公司治理結構、團隊管理能力、企業核心競爭力、行業地位、研發能力、公司歷史業績和經營策略等方面。
3、債券投資策略
本基金將採用“自上而下”的投資策略，對債券類資產進行合理有效的配置，並在配置框架下進行具有針對性的券種選擇。具體而言，基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策以及市場趨勢調整因素對債券市場的影響，進行合理的利率預期和市場信用偏好預期，判斷債券市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略，力爭有效控制整體資產風險。在確定組合整體框架後，基金管理人將對收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行進一步預測，相機而動，積極調整。
在債券投資組合構建和管理過程中，基金管理人將具體採用久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷、信用風險評估等管理手段。在債券投資策略制定與執行的過程中，基金管理人將持續對風險進行動態評估和管理，以確保系統性的控制持倉風險，並且在尋求風險結構最佳化的過程中不斷提高組合的收益水平。
4、權證投資策略
本基金以被動投資權證為主要策略，包括投資因持有股票而派發的權證和參與分離轉債申購而獲得的權證，以獲取這部分權證帶來的增量收益。同時，本基金將在嚴格控制風險的前提下，以價值分析為基礎，主動進行部分權證投資。
5、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次基金收益分配比例不得低於基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不影響基金份額持有人利益的情況下，基金管理人可在法律法規允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則，此項調整不需要召開基金份額持有人大會，但應於變更實施日前在指定媒介公告。
2、本基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不影響基金份額持有人利益的情況下，基金管理人可在法律法規允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則，此項調整不需要召開基金份額持有人大會，但應於變更實施日前在指定媒介公告。
