華安寶利配置證券投資基金是華安基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華安寶利配置混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華安基金
- 基金管理費：1.20%
- 首募規模：11.30億
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：040004
- 成立日期：20040824
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
通過挖掘存在於各相關證券子市場以及不同金融工具之間的投資機會，靈活配置資產，並充分提高基金資產的使用效率，在實現基金資產保值的基礎上獲取更高的投資收益。
投資範圍
本基金主要投資於中國證監會認可的具有良好流動性的金融工具，如債券（包括可轉換債券、國債、金融債、企業債）、股票、短期金融工具（含央行票據、債券回購）等，並根據開放式基金的申購和贖回情況，保留適當比例的現金。
可轉換債券及其對應的基礎股票目標比例45%，最高比例70%，最低比例10%，其它債券（除可轉換債券外）目標比例30%，最高比例65%，最低比例，10%。其它股票（除可轉換債券所對應的基礎股票外）目標比例20%，最高比例，65%，最低比例10%。
可轉換債券及其對應的基礎股票目標比例45%，最高比例70%，最低比例10%，其它債券（除可轉換債券外）目標比例30%，最高比例65%，最低比例，10%。其它股票（除可轉換債券所對應的基礎股票外）目標比例20%，最高比例，65%，最低比例10%。
投資策略
基金管理人將通過對中國證券市場進行定量和定性的分析，採用積極的投資組合策略，保留可控制的風險，規避或降低無法控制的風險，發現和捕捉市場機會以實現基金的投資目標。
1， 整體投資組合策略
（1）資產配置策略
本基金將通過對巨觀經濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預測，並利用公司研究開發的各種數量模型工具，分析和比較不同證券子市場和不同金融工具的收益及風險特徵，積極尋找各種可能的套利和價值增長的機會，以確定基金資產的分配比例，如股票市場、債券市場和短期資金市場的資產配置比例；可轉換債券在債券投資中的配置比例；
債券投資中的市場配置比例；股票和可轉換債投資中的行業配置比例等。同時基金管理人將根據預先的研究和判斷，對不同的證券子市場和金融工具設定收益目標，主動實現投資收益。
（2）資產調控策略
基金管理人將在深入分析和研究基礎上，通過適時的債券回購和逆回購操作，提高基金資產的使用效率。此外，在獲得有關監管機關的同意或許可後，本基金也將充分利用開放式回購等資產調控工具，在嚴格的風險管理基礎上，以獲得更多的投資收益，實現在市場上升和下跌時都可能為投資者獲取收益的目標。如在市場價格處於上升過程中，本基金可以通過
開放式回購交易等資產調控產品達到融資的效果；在市場價格處於下降過程中，本基金可以通過開放式回購交易等資產調控工具達到為投資者獲取收益的效果；在市場價格不確定時，
本基金可通過開放式逆回購等資產調控工具，將融入的固定收益類證券與現券進行對沖，實現套期保值，鎖定收益；在市場資金緊張，短、長期回購成本倒置時，本基金可以通過回購利率組合進行套利。
本基金採用資產調控策略的資金餘額不得超過基金淨資產的40%，若未來有關監管機構有新規定的，按照有關監管機構的規定執行。
2，具體品種投資策略
（1）可轉換債券及其對應的基礎股票的投資策略
可轉換債券同時具有債券、股票和期權的相關特性，結合了股票的長期增長潛力和債券的相對安全、收益固定的優勢，並有利於從資產整體配置上分散利率風險並提高收益水平。
本基金將重點從可轉換債券的內在債券價值（如票面利息、利息補償及無條件回售價格）、保護條款的適用範圍、期權價值的大小、基礎股票的質地和成長性、基礎股票的流通性等方面進行研究，在公司自行開發的可轉債定價分析系統的支持下，充分發掘投資價值，並積極尋找各種套利機會，以獲取更高的投資收益。
具體的投資方法包括但不限於：新券申購以獲取一、二級市場的無風險收益；根據可轉債的轉股溢折價率，結合轉債條款、股票基本面和流通性，確定可轉債與其對應股票之間的配置比例，並利用轉股期內基礎股票轉換價格與轉債價格的定價偏差進行套利；當股市良好時，持有可轉換債券或逢高賣出，以享受股市上升的利益；股市低迷時，持有可轉換債券獲
取固定利息。可轉換債券及其對應的基礎股票是本基金重要的投資品種。
（2）國債、企業債等其它固定收益類證券的投資策略
利率預期調整方法為本基金進行國債、企業債等其它固定收益類證券投資的核心策略。基金管理人將通過利率預期調整方法，確定整體投資組合。
在利率預期調整方法的基礎上，基金管理人通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例。並靈活地採用收益率曲線方法、市場和品種選擇方法等以組建一個有效的固定收益類證券組合。力求這些有效的固定收益類證券組合，在一定的風險度下能提
供最大的預期收益，或者在確定收益率上承擔最小的風險。
（3）其它股票的投資策略
本基金除了投資可轉換債券所對應的基礎股票外，還將通過基本面研究和數量分析相結合的方法，在公司開發的條件特徵選股模型的支持下，選擇具有良好投資價值的股票。
股票選擇的過程如下：首先通過初步篩選選定研究目標，然後結合實地調研進行深入的基本面分析，並完成財務分析預測及價值評估模型，在力求獲得準確的估值結果的基礎上，形成明確的投資建議，最終納入基金股票庫。在形成基金股票庫的過程中，本基金還將參考條件特徵選股模型所給出的分析，以求進一步完善。條件特徵模型是基於對大量股票價格正
常及異常變動的研究，對包括行業差異等諸多因素進行分析，以獲取評估公司內在價值的相關參數，從而確定被市場高估或低估的行業和公司。
此外，本基金還將分析、判斷新股的二級市場定價，評估新股一、二級市場間的差價幅度。對於認定有投資價值的新股進行認購。
1， 整體投資組合策略
（1）資產配置策略
本基金將通過對巨觀經濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預測，並利用公司研究開發的各種數量模型工具，分析和比較不同證券子市場和不同金融工具的收益及風險特徵，積極尋找各種可能的套利和價值增長的機會，以確定基金資產的分配比例，如股票市場、債券市場和短期資金市場的資產配置比例；可轉換債券在債券投資中的配置比例；
債券投資中的市場配置比例；股票和可轉換債投資中的行業配置比例等。同時基金管理人將根據預先的研究和判斷，對不同的證券子市場和金融工具設定收益目標，主動實現投資收益。
（2）資產調控策略
基金管理人將在深入分析和研究基礎上，通過適時的債券回購和逆回購操作，提高基金資產的使用效率。此外，在獲得有關監管機關的同意或許可後，本基金也將充分利用開放式回購等資產調控工具，在嚴格的風險管理基礎上，以獲得更多的投資收益，實現在市場上升和下跌時都可能為投資者獲取收益的目標。如在市場價格處於上升過程中，本基金可以通過
開放式回購交易等資產調控產品達到融資的效果；在市場價格處於下降過程中，本基金可以通過開放式回購交易等資產調控工具達到為投資者獲取收益的效果；在市場價格不確定時，
本基金可通過開放式逆回購等資產調控工具，將融入的固定收益類證券與現券進行對沖，實現套期保值，鎖定收益；在市場資金緊張，短、長期回購成本倒置時，本基金可以通過回購利率組合進行套利。
本基金採用資產調控策略的資金餘額不得超過基金淨資產的40%，若未來有關監管機構有新規定的，按照有關監管機構的規定執行。
2，具體品種投資策略
（1）可轉換債券及其對應的基礎股票的投資策略
可轉換債券同時具有債券、股票和期權的相關特性，結合了股票的長期增長潛力和債券的相對安全、收益固定的優勢，並有利於從資產整體配置上分散利率風險並提高收益水平。
本基金將重點從可轉換債券的內在債券價值（如票面利息、利息補償及無條件回售價格）、保護條款的適用範圍、期權價值的大小、基礎股票的質地和成長性、基礎股票的流通性等方面進行研究，在公司自行開發的可轉債定價分析系統的支持下，充分發掘投資價值，並積極尋找各種套利機會，以獲取更高的投資收益。
具體的投資方法包括但不限於：新券申購以獲取一、二級市場的無風險收益；根據可轉債的轉股溢折價率，結合轉債條款、股票基本面和流通性，確定可轉債與其對應股票之間的配置比例，並利用轉股期內基礎股票轉換價格與轉債價格的定價偏差進行套利；當股市良好時，持有可轉換債券或逢高賣出，以享受股市上升的利益；股市低迷時，持有可轉換債券獲
取固定利息。可轉換債券及其對應的基礎股票是本基金重要的投資品種。
（2）國債、企業債等其它固定收益類證券的投資策略
利率預期調整方法為本基金進行國債、企業債等其它固定收益類證券投資的核心策略。基金管理人將通過利率預期調整方法，確定整體投資組合。
在利率預期調整方法的基礎上，基金管理人通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例。並靈活地採用收益率曲線方法、市場和品種選擇方法等以組建一個有效的固定收益類證券組合。力求這些有效的固定收益類證券組合，在一定的風險度下能提
供最大的預期收益，或者在確定收益率上承擔最小的風險。
（3）其它股票的投資策略
本基金除了投資可轉換債券所對應的基礎股票外，還將通過基本面研究和數量分析相結合的方法，在公司開發的條件特徵選股模型的支持下，選擇具有良好投資價值的股票。
股票選擇的過程如下：首先通過初步篩選選定研究目標，然後結合實地調研進行深入的基本面分析，並完成財務分析預測及價值評估模型，在力求獲得準確的估值結果的基礎上，形成明確的投資建議，最終納入基金股票庫。在形成基金股票庫的過程中，本基金還將參考條件特徵選股模型所給出的分析，以求進一步完善。條件特徵模型是基於對大量股票價格正
常及異常變動的研究，對包括行業差異等諸多因素進行分析，以獲取評估公司內在價值的相關參數，從而確定被市場高估或低估的行業和公司。
此外，本基金還將分析、判斷新股的二級市場定價，評估新股一、二級市場間的差價幅度。對於認定有投資價值的新股進行認購。
收益分配原則
1．本基金收益以現金形式分配，但投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利發放日的基金份額資產淨值自動轉為基金份額進行再投資；
2．基金收益分配每年至少一次，成立不滿3 個月，收益可不分配；
3．基金當年收益先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
4．基金收益分配後每基金份額資產淨值不能低於面值；
5．如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
6．每一基金份額享有同等分配權；
7. 基金收益分配比例不得低於基金淨收益的90%；
8．紅利分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資者自行承擔。當投資者的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊與過戶登記人可將投資者的現金紅利按紅利發放日的基金份額資產淨值自動轉為基金份額，四捨五入，保留至0.01 份。
2．基金收益分配每年至少一次，成立不滿3 個月，收益可不分配；
3．基金當年收益先彌補上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
4．基金收益分配後每基金份額資產淨值不能低於面值；
5．如果基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
6．每一基金份額享有同等分配權；
7. 基金收益分配比例不得低於基金淨收益的90%；
8．紅利分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資者自行承擔。當投資者的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊與過戶登記人可將投資者的現金紅利按紅利發放日的基金份額資產淨值自動轉為基金份額，四捨五入，保留至0.01 份。
風險收益特徵
本基金將藉助於本公司開發的華安交易管理系統、歸因分析系統、投資組合風險分析及動態最佳化系統和投資監控系統對投資過程中的各種風險進行分析和評估。同時，針對各具體風險類型，制定了具體的風險控制指標和控制措施，以科學有效地進行投資風險管理。
