華安國企改革主題靈活配置混合型證券投資基金是華安基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華安國企改革主題混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華安基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：17.99億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001445
- 成立日期：20150629
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金重點關注國企改革帶來的市場投資機會，在嚴格控制風險的前提下，通過高安全邊際的證券精選，力爭為投資者帶來資產的穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券（含分離交易可轉債）、短期融資券、資產支持證券等）、債券回購、銀行存款、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金採取相對靈活的的資產配置策略。在大類資產配置過程中，本基金將使用定量與定性相結合的研究方法對巨觀經濟、國家政策、資金面和市場情緒等可能影響證券市場的重要因素進行研究和預測，結合使用公司自主研發的多因子動態資產配置模型、基於投資時鐘理論的資產配置模型等經濟模型，分析和比較股票、債券等市場和不同金融工具的風險收益特徵，確定合適的資產配置比例，動態最佳化投資組合。
2、股票投資策略
本基金通過對國企改革相關上市公司的深入分析，挖掘該類型企業的投資價值。
（1）國企改革主題的界定
本基金所指的國有企業是指由中央或地方政府直接或間接控股或參與控制的企業。國企改革則指包括已實施改革方案或具有改革預期的各類國有企業。 同時，鑒於國企改革的影響範圍之寬、涉面之廣，受益於行業準入、國退民進等相關主題的非國有企業同屬國企改革主題投資範圍。本基金管理人將持續跟蹤國企改革的最新發展動態，並對國企改革主題的具體涉及領域進行動態調整。
（2）個股選擇
對於已被界定為國企改革主題投資範圍內的上市公司，本基金將採用定量與定性相結合的研究方法選擇個股。
首先，本基金基於公司財務指標分析公司的基本面價值，選擇財務和資產狀況良好且盈利能力較強的公司。具體的考察指標包括成長性指標（主營業務收入增長率、息稅折舊前利潤增長率、現金流）、盈利指標（毛利率、淨資產收益率、投資回報率、企業淨利潤率）等指標。結合相關財務模型的分析，形成對標的股票的初步判斷。
其次，公司投資研究人員將通過案頭研究和實地調研等基本面研究方法深入剖析影響公司未來投資價值的驅動因素，重點從以下幾個方面進行研究：
①政策影響：現時的巨觀經濟政策和產業政策對企業具有實質性的利好，可以為企業的改革提供良好的外部環境；
②市場競爭格局：企業在市場格局中處於有利位置，有能力進行創新投入和技術改造；
③盈利效率：企業盈利效率較高，財務結構合理，各項財務指標在業內處於領先水平；
④技術升級：企業核心生產技術符合國家科技創新的大政方針和經濟社會發展的內在需求且存在技術壁壘；
⑤公司治理：企業的公司治理結構穩定高效，同時企業家致力於打造企業的核心競爭力，規劃公司長遠發展。
3、固定收益投資策略
本基金可投資於國債、金融債、企業債、可轉換債券、中期票據和中小企業私募債等債券品種，基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於各類債券產品的比例，構造債券組合。
在選擇利率債品種時，本產品將重點分析利率債品種所蘊含的利率風險和流動性風險，根據利率預測模型構造最佳期限結構的利率債券組合；在選擇信用債品種時，本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的信用資質，信用資質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約、擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例，捕捉其套利機會。
對於中小企業私募債而言，由於其採取非公開方式發行和交易，並限制投資者數量上限，整體流動性相對其它信用債品種而言較差。同時，中小企業私募債的發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差，進而整體的信用風險相對較高。因此，本基金在投資中小企業私募債券的過程中將採取更為謹慎的投資策略。
4、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於流動性好、交易活躍的股指期貨契約。
本基金在進行股指期貨投資時，首先將基於對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益的分析確定投資時機以及套期保值的類型（多頭套期保值或空頭套期保值），並根據風險資產投資（或擬投資）的總體規模和風險係數決定股指期貨的投資比例；其次，本基金將在綜合考慮證券市場和期貨市場運行趨勢以及股指期貨流動性、收益性、風險特徵和估值水平的基礎上進行投資品種選擇，以對衝風險資產組合的系統性風險和流動性風險。
5、權證投資策略
本基金在實現權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型尋求其合理估值水平，謹慎地進行投資，以追求較為穩定的收益。
6、資產支持證券的投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
2、每一基金份額享有同等分配權；
3、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違背法律法規及基金契約的規定、且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下，基金管理人經與託管人協商一致，可在中國證監會允許的條件下調整基金收益的分配原則，不需召開基金份額持有人大會。
