華夏收入混合型證券投資基金是華夏基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華夏收入混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華夏基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.44億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：288002
- 成立日期：20051117
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
本基金在嚴格執行投資風險管理的前提下，主要投資於盈利增長穩定的高股息、分紅穩定的上市公司，追求穩定的股息收入和長期的資本增值。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行和上市交易的公司股票、債券、資產支持證券、權證以及中國證監會批准的允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
（1）資產配置策略
本基金遵循積極主動的投資理念，以紅利股為主要投資對象，通過至下而上的方法精選個股獲得股息收入和資本的長期增值。以債券和短期金融工具作為降低組合風險的策略性投資工具，通過適當的資產配置來降低組合的系統性風險。基金的波動範圍限制為股票60%～95%、債券0%～35%、短期金融工具5%～40%、資產支持證券0～20%、權證0～3%。具體配置比例由基金管理人根據對市場走勢的判斷做主動調整，以求基金資產在三類資產的投資中達到風險和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定範圍。在法律法規有新規定的情況下，基金管理人可對上述比例做適度調整。
本基金不作主動的行業資產配置，為控制個別行業投資過於集中的風險，基金管理人根據業績比較基準作相應的行業調整。
（2）股票投資策略
本基金採用定量和定性相結合的個股精選策略，通過品質檢驗、紅利股篩選和盈利增長預測三個立體選股流程，精選出兼具良好財務品質、穩定分紅能力、高股息和持續盈利增長的上市公司股票作為主要投資對象，這類股票占全部股票市值的比例不低於80%。
①品質檢驗
剔除風險股、莊股和流動性差的股票，對上市公司進行定期量化篩選，通過體系內表征
企業盈利能力、財務健康狀況、資產管理運作效率和企業成長性四類13個量化指標篩選出在財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司，構成本基金初選股票庫。
②紅利股篩選
在初選股票池基礎上，我們綜合考察上市公司歷史分紅政策，分紅價值，分紅意願和分紅預期等特徵來確定本基金備選股票庫。具體選股標準包括滿足以下一項或多項特徵的股票：A 具有穩定的分紅歷史：過去兩年內連續分紅，其中分紅包括現金股利和股票股利。B 具有較好的分紅價值：最近一年股息率（每股現金分紅/最近1年內經復權調整的股價）市場排名進入前30%。C 具有較強的分紅意願：最近一年度股利分配率（分紅除以前一年度稅後淨利潤）市場排名進入前30%。D 具有很好的分紅預期：將會推出較優厚分紅方案。
本基金同時對具有投資價值的新股進行申購。
③盈利增長預測
在備選股票庫的基礎上，通過實地調研考察上市公司，精選盈利增長穩定的個股。重點考量上市公司是否具備精英管理團隊、出眾的競爭優勢、較好的盈利增長前景等特徵條件，綜合研究團隊對這些企業未來盈利增長驅動因素的研究判斷，建立本基金的核心股票池。
（3）債券投資策略
債券投資管理的目標是在保持投資組合穩定收益和充分流動性的前提下，追求基金資產的長期增值。債券投資組合的構建將通過全面的巨觀、市場和品種的研究分析，在各種定量輔助手段的支持下綜合運用利率預測、價值評估、利率期限結構分析等投資策略，積極主動地預期市場變化，尋找各種市場機會，獲得超過市場水平的平均收益。
（4）短期金融工具投資策略
在控制風險的前提下，通過對政策調控和資金面的精確把握，結合股票和債券資產的動態配置，並充分考慮基金資產的流動性要求，獲得短期金融工具的穩定收益同時，為基金的動態資產配置提供有效的緩衝。結合貨幣市場利率的預測與現金需求安排，採取現金流管理策略進行短期貨幣工具投資，以便在保證基金資產的安全性和流動性的基礎上，獲得較高的收益。
（5）權證投資策略
在有效進行風險管理的前提下，通過對權證標的證券的基本面研究，結合多種期權定價模型，在確定權證合理價值的基礎上，以主動投資為主，結合資產和組合特性，謹慎進行權證投資。
主要投資策略包括但不限於：①在標的證券價值和趨勢判斷的基礎上，利用權證的槓桿
性進行趨勢投資；②利用權證的損失有限性，運用權證作為組合管理工具；③運用權證組合技術，構建新的投資回報模式。
本基金遵循積極主動的投資理念，以紅利股為主要投資對象，通過至下而上的方法精選個股獲得股息收入和資本的長期增值。以債券和短期金融工具作為降低組合風險的策略性投資工具，通過適當的資產配置來降低組合的系統性風險。基金的波動範圍限制為股票60%～95%、債券0%～35%、短期金融工具5%～40%、資產支持證券0～20%、權證0～3%。具體配置比例由基金管理人根據對市場走勢的判斷做主動調整，以求基金資產在三類資產的投資中達到風險和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定範圍。在法律法規有新規定的情況下，基金管理人可對上述比例做適度調整。
本基金不作主動的行業資產配置，為控制個別行業投資過於集中的風險，基金管理人根據業績比較基準作相應的行業調整。
（2）股票投資策略
本基金採用定量和定性相結合的個股精選策略，通過品質檢驗、紅利股篩選和盈利增長預測三個立體選股流程，精選出兼具良好財務品質、穩定分紅能力、高股息和持續盈利增長的上市公司股票作為主要投資對象，這類股票占全部股票市值的比例不低於80%。
①品質檢驗
剔除風險股、莊股和流動性差的股票，對上市公司進行定期量化篩選，通過體系內表征
企業盈利能力、財務健康狀況、資產管理運作效率和企業成長性四類13個量化指標篩選出在財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司，構成本基金初選股票庫。
②紅利股篩選
在初選股票池基礎上，我們綜合考察上市公司歷史分紅政策，分紅價值，分紅意願和分紅預期等特徵來確定本基金備選股票庫。具體選股標準包括滿足以下一項或多項特徵的股票：A 具有穩定的分紅歷史：過去兩年內連續分紅，其中分紅包括現金股利和股票股利。B 具有較好的分紅價值：最近一年股息率（每股現金分紅/最近1年內經復權調整的股價）市場排名進入前30%。C 具有較強的分紅意願：最近一年度股利分配率（分紅除以前一年度稅後淨利潤）市場排名進入前30%。D 具有很好的分紅預期：將會推出較優厚分紅方案。
本基金同時對具有投資價值的新股進行申購。
③盈利增長預測
在備選股票庫的基礎上，通過實地調研考察上市公司，精選盈利增長穩定的個股。重點考量上市公司是否具備精英管理團隊、出眾的競爭優勢、較好的盈利增長前景等特徵條件，綜合研究團隊對這些企業未來盈利增長驅動因素的研究判斷，建立本基金的核心股票池。
（3）債券投資策略
債券投資管理的目標是在保持投資組合穩定收益和充分流動性的前提下，追求基金資產的長期增值。債券投資組合的構建將通過全面的巨觀、市場和品種的研究分析，在各種定量輔助手段的支持下綜合運用利率預測、價值評估、利率期限結構分析等投資策略，積極主動地預期市場變化，尋找各種市場機會，獲得超過市場水平的平均收益。
（4）短期金融工具投資策略
在控制風險的前提下，通過對政策調控和資金面的精確把握，結合股票和債券資產的動態配置，並充分考慮基金資產的流動性要求，獲得短期金融工具的穩定收益同時，為基金的動態資產配置提供有效的緩衝。結合貨幣市場利率的預測與現金需求安排，採取現金流管理策略進行短期貨幣工具投資，以便在保證基金資產的安全性和流動性的基礎上，獲得較高的收益。
（5）權證投資策略
在有效進行風險管理的前提下，通過對權證標的證券的基本面研究，結合多種期權定價模型，在確定權證合理價值的基礎上，以主動投資為主，結合資產和組合特性，謹慎進行權證投資。
主要投資策略包括但不限於：①在標的證券價值和趨勢判斷的基礎上，利用權證的槓桿
性進行趨勢投資；②利用權證的損失有限性，運用權證作為組合管理工具；③運用權證組合技術，構建新的投資回報模式。
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
3.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用應由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按分紅權益再投資日（具體以屆時的基金分紅公告為準）的基金份額淨值自動轉為基金份額。
4.本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的90%。
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅權益再投資日(具體以屆時的基金分紅公告為準)的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
6.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值；
3.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用應由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按分紅權益再投資日（具體以屆時的基金分紅公告為準）的基金份額淨值自動轉為基金份額。
4.本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的90%。
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅權益再投資日(具體以屆時的基金分紅公告為準)的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
6.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
風險收益特徵
風險管理貫穿於組合構建、投資監控、績效評估三個環節。通過對組合風險控制、市場風險管理、流動性風險控制等多項流程，保證基金產品的低風險運行。同時建立個股止損止利機制，有效管理股市波動的價格風險。
