肯·格里芬，對沖基金界最年輕的基金經理。不僅一手創建了美國城堡投資集團(Citadel Investment Group)，而且將其打造成為全球最大且最成功的對沖基金之一。出色的投資戰績讓年輕的格里芬迅速聲名遠播，並受到了大量投資者的追捧。1990年，格里芬用籌集到的420萬美元創立了自己的第一個投資機構城堡投資集團，當時他只有22歲。
基本介紹
- 中文名：肯·格里芬
- 外文名：KenGriffin
- 國籍：美國
- 職業：美國城堡投資集團創始人
信息,簡介,創業歷程,3.1建立“城堡”,3.2擴張“城堡”,3.3修復“城堡”,3.4Related格里芬小檔案,對沖基金界的“神奇小子,
信息
肯·格里芬/KenGriffin
30億美元
來源：2012全球富豪榜
年齡：44
性別：男
婚姻狀態：已婚
國籍：美國
子女數：2
居住地：芝加哥
所在行業：對沖基金
簡介
在2008年遭受歷史性打擊後，格里芬的旗艦對沖基金——惠靈頓（Wellington）和肯辛頓（Kensington）——在2011年均實現20%以上淨回報。這兩支基金的表現結束了這位對沖基金經理歷時三年的戰爭。在年底寫給投資者的公開信中，格里芬把勝利歸功於投資團隊以及“我們在過往市場動盪中汲取的寶貴教訓。”然而，2011年並非全是好訊息：格里芬的城堡投資公司將投資銀行業務賣給了富國銀行，從而扼殺了他建立一個提供全方位服務金融機構的夢想。作為藝術品收藏家，格里芬在2006年豪擲8,000萬美元買下了賈斯培·瓊斯的作品“虛幻的開始”，他還是現代藝術博物館和芝加哥藝術學院理事會的成員。在哈佛大學讀本科時，格里芬在《福布斯》雜誌上讀到一篇關於家庭購物網路的文章，他由此開始投資，其城堡投資公司目前管理資產約為110億美元。
在對沖基金界,肯·格里芬絕對算得上是最成功同時最年輕的基金經理。他在投資界摸爬滾打了20多年,眼下剛剛四十歲出頭,不僅一手創建了美國城堡投資集團(CitadelInvestmentGroup),而且將其打造成為全球最大且最成功的對沖基金之一。2008年前,城堡投資集團只有一年出現過虧損,平均年回報率高達30%,格里芬本人也曾多次登上對沖基金雜誌《阿爾法》的“年度最賺錢十大對沖基金經理”榜單。 “神奇小子”上演財富傳奇
格里芬的成功之路幾乎就是一部自我奮鬥的教材。1986年,格里芬受到《福布斯》雜誌一篇文章的啟發,開始對投資產生興趣。當時還在哈佛大學就讀的格里芬在宿舍里成立了兩隻基金,還就地安裝了特殊的衛星通信線路以便接受全球市場行情。
而這一切還僅僅是“神奇小子”傳奇生涯的起點。2003年,在受《福布斯》啟發步入投資界不到20年後,格里芬出現在了福布斯富豪榜400強的名單上,當時他的身家為6.5億美元,但更讓人驚訝的是,他是榜單上第二年輕的富豪。2008年,格里芬再進一步,以37億美元的身價成功闖進全美富豪榜前一百名。
相對於其他投資大鱷來說,格里芬的投資哲學十分獨特。他不關心股票的基本面或內在價值,而是關心價格的波動,並通過大量信息以及各種數學模型來分析交易心態,以期從中尋找機會。格里芬會設計高級計算機代碼,會書寫複雜的數學公式,其交易也基本上依靠電腦程式進行。在投資界,天才般的格里芬幾乎是獨一無二的。
打造投資界神秘“城堡”
之所以將自己的公司命名為Citadel(城堡),格里芬希望即便是在市場動盪的情況下,這家公司也能保持強大的實力。而過去二十年里,城堡的確交出了不錯的成績單。資料顯示,自1998年起,該公司旗下基金的表現就超出平均水平20%,儘管在2008年遭遇巨大損失,但其很快收復失地,2009年整體上漲60%左右。
格里芬的投資哲學深刻影響著城堡投資集團。該公司一直尋求利用自己開發的數量和數值分析技巧為投資指路,並為此聘用了大量數學家、物理學家、投資分析師和高級計算機科研人員開發數學模型。目前,城堡已經在全世界6個地區擁有超過1000名雇員,該公司首席信息官稱,“城堡首先是一個科技公司,然後才做交易。”
城堡獨特的投資技巧令投資者讚不絕口,但這家公司的行事卻非常神秘,以至於引起了一些投資者的懼怕。和其他對沖基金一樣,城堡對投資者資金有較高的門檻限制,但不同的是,城堡幾乎從不向投資者透露這些錢如何分配。城堡在要求投資者繳納管理費之外,還抽取投資利潤的20%作為佣金。
2007年,城堡在紐約證券交易所進行首次公開募股(IPO),籌集資金6.34億美元,成為美國第一家進行IPO的對沖基金管理公司。目前這家公司管理的資產總值已經超過130億美元,其日交易額幾乎達到倫敦、紐約和東京三地日平均交易額的3%。
創業歷程
3.1建立“城堡”
自古英雄出少年。格里芬的交易天賦在哈佛大學就讀時就顯山露水了。1986年，18歲的格里芬初涉股市，在宿舍外面裝了一個衛星接收器來接收實時股票行情，又從親戚朋友那裡借了大約26萬美元，建立了自己的一個可轉換債套利組合，並用自己編寫的程式取得了不俗的收益。在1987年的股災中，他的頭寸建立在市場的空方。
大學畢業後，他加入了弗蘭克·邁耶（FrankMeyer）旗下的芝加哥Glenwood資本投資公司。格里芬的熱情和優秀的業績記錄打動了邁耶，邁耶破例將100萬美元交由他管理。他通過程式交易使得這筆資金在一年之後獲得70%的投資回報。不久之後，22歲的格里芬創設了自己的Citadel投資集團。目前，Citadel已經在全世界6個地區擁有超過1000名雇員。
格里芬並不關心股票的基本面或內在價值，而是關心價格的波動，並通過大量信息以及各種數學模型來分析交易心態，從中尋找機會。Citadel是一個數量分析類基金，其兩大明星基金——肯星頓全球策略基金（KensingtonGlobalStrategies）和威靈頓基金（Wellington）都依靠程式做著交易。該公司的首席信息官說：“Citadel首先是一個科技公司，然後才做交易。”
數量研究部是Citadel最核心的部門，公司聘用了大量的數學家和天體物理學家共同開發數學模型，為交易員提供支持。Citadel大樓里有一個被稱為“博士排”的區域，從地板到天花板都布滿了白板，上面寫滿各種複雜的數據公式。技術已經滲透到Citadel的每一種業務類型，這些技術旨在使得公司保持高度敏捷，以便格里芬能夠評估和把握各種機會，在任何情況下都能以閃電般的速度部署自己的團隊。另外，Citadel有一個精密複雜的後台系統管理技術，向其他基金提供技術支持，並且具有期權市場的做市能力。
3.2擴張“城堡”
他的真正目標是要建立一個相當於高盛或摩根史坦利的多元化大型金融機構。2007年秋天，Citadel宣布計畫銷售高達20億美元的債券，這一舉動在對沖基金業還是頭一遭。為達到這個目標，格里芬還展開了一系列的收購，包括一家抵押公司和一家對沖基金的不良資產。收購在天然氣交易中破產的對沖基金不凋花（AmaranthAdvisors）就是他值得稱道的一個大手筆。
2006年9月，當價值95億美元的不凋花在天然氣交易上因為錯誤地建立了大量的多頭而在一周之內損失了一半資產時，格里芬和該基金展開了頻繁的接洽，並和從安然公司精心挑選出來的能源專家團隊仔細地分析了市場、交易頭寸和風險，最終在該基金“屍骨未寒”的時候收購了它的一半資產。
當時華爾街對格里芬的行動表示不解，市場普遍認為天然氣價格仍會一路下跌。但是事實證明格里芬是對的，並且他最終還賺了錢。該基金在2006年取得了30%收益的出色表現，遠高於對沖基金當年13%的平均收益。
3.3修復“城堡”
Citadel的高槓桿早就給這場災難埋下了隱患。相關公告顯示，該公司的槓桿比例一度高達7.8∶1。格里芬此後在回顧Citadel過往的投資策略時也坦言：“我寧願當時少用一些槓桿。
在2008年以前，格里芬常常需要拒絕一部分投資者。該基金的檔案顯示，成功入圍的投資者在支付資產4%至8%的管理費用之外，還要支付20%的利潤。但在金融危機爆發之後，格里芬和其他高管也不得不給陌生投資者打電話來募集資金。
在巨大的壓力下，一向注重運動的他體重曾一下子飆升了20磅。Citadel在其交易策略上也做了調整。格里芬表示：“在利用信用違約掉期衍生品保護資產組合上的失敗引發我們在組合建立和風險管理上做出了巨大的變革。”在減持或退出流動性差資產的同時，公司把重點放在了全球股票、可轉債、能源和歐美國債等大型市場上。旗下的基金降低了債券的倉位，也退出了流動性較差的新興市場。
格里芬的努力取得了一些令人鼓舞的成績。相比2008年公司面臨投資者12億美元的贖回壓力，去年前9個月，公司已經賺了50億美元的交易利潤。
最重要的是，Citadel希望把2008年永遠甩在身後。格里芬在去年10月底的致客戶信中寫到，2008年的困境在一定程度上是由於過於自負，即相信自己有能力安度任何市場災難。
3.4Related格里芬小檔案
佛羅里達州。父親曾是通用電氣公司的項目經理，後來成立了自己的建築供應公司。少年時代的他就頗為早熟，有很多主意。
在哈佛大學就讀期間，他對資本市場產生興趣，常常利用課間休息時間在寢室里做交易，並取得不俗戰績。畢業後，格里芬在著名的Glenwood資本短暫工作了一段時間之後，於1990年11月1日，用420萬美元成立了Citadel。Citadel意為“城堡”，寓意基金即便在市場動盪的情況下也能保持強大實力。
但是，再堅實強大的城堡也有缺陷。至少在Citadel的員工看來，格里芬並不是一個好的管理者。儘管Citadel的待遇十分優厚，但人員流動依然頻繁。有人把Citadel戲稱為“芝加哥的旋轉門”。在2002至2007年的5年時間裡，Citadel至少流失了15名高級經理，其中不乏與格里芬一起創業的人。
“Citadel有時像一個血汗工廠。”一位曾在公司任職的員工說道，“格里芬支付給有天賦的交易員的是巨大的財富，但他並沒有在留住員工上做什麼努力。比如，肯尼斯會連續兩年付給一位明星交易員500萬美元的年薪，可一旦聘用契約到期，他們通常都會掉頭走人。他們並不覺得自己的價值受到了尊重。”
對沖基金界的“神奇小子
格里芬的成功之路幾乎就是一部自我奮鬥的教材。1986年,格里芬受到《福布斯》雜誌一篇文章的啟發,開始對投資產生興趣。當時還在哈佛大學就讀的格里芬在宿舍里成立了兩隻基金,還就地安裝了特殊的衛星通信線路以便接受全球市場行情。
在獲得經濟學學位後,格里芬進入弗蘭克·梅耶旗下的格蘭伍德資本管理公司。不久後格里芬在投資領域展現出的不俗才能就吸引了梅耶的注意,後者破例將100萬美元交給他管理,而這筆錢在短短一年後就獲得了70%的收益。
出色的投資戰績讓年輕的格里芬迅速聲名遠播,並受到了大量投資者的追捧。1990年,格里芬用籌集到的420萬美元創立了自己的第一個投資機構城堡投資集團,當時他只有22歲。
而這一切還僅僅是“神奇小子”傳奇生涯的起點。2003年,在受《福布斯》啟發步入投資界不到20年後,格里芬出現在了福布斯富豪榜400強的名單上,當時他的身家為6.5億美元,但更讓人驚訝的是,他是榜單上第二年輕的富豪。2008年,格里芬再進一步,以37億美元的身價成功闖進全美富豪榜前一百名。
