基本介紹
- 書名：股票交易技術3:交易策略與技巧
- 出版社：機械工業出版社
- 頁數：288頁
- 開本：16
- 品牌：機械工業出版社
- 作者：金路
- 出版日期：2013年11月10日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787111440840, 7111440846
基本介紹,內容簡介,作者簡介,媒體推薦,圖書目錄,序言,
基本介紹
內容簡介
市場只有一個方向，不是多頭也不是空頭，而是做對方向。
作者簡介
董 耀（筆名金路）,1992年進入證券市場，是國內最早自行開發匯金分析系統的主持人，也是國內自行開發技術指標的開拓者，目前股票分析系統普遍使用的“主力進出指標”就是作者在1994年研發的。
作者1997年開始從事機構投資工作，擅長市場行為分析，由於其工科背景，在數量化研究方面獨有造詣，是國內最早採用數量化投資用於實踐的開拓人，也是國內最早從事數量化投資策略系統設計的專家。
作者曾在上海睿信投資管理公司負責金融工程產品的開發及基金管理工作，兼任大智慧軟體金融工程研究所所長，目前為私募基金經理。
作者經常受邀擔任多家著名證券媒體的欄目嘉賓，包括第一財經頻道、中央人民廣播電台經濟頻道、中央人民廣播電台華夏之聲證券大本營等。著有《股票交易技術》叢書、《我要解套》、《透視主力》、《藍籌黑馬》等多本專著。
2013年，作者在寫作本書的同時，主持了慧眼交易決策系統的設計與開發。該系統採用量化決策方法，借鑑趨勢投資的理念，用直觀易懂的圖表對股票、行業、市場進行全面分析，並集成行情、資訊、交易等服務，通過“慧眼”診斷方式篩選“潛在牛股”。其股票量化評價、大勢量化分析、配對交易功能具有極強的實戰效果，是投資者炒股的利器。
作者1997年開始從事機構投資工作，擅長市場行為分析，由於其工科背景，在數量化研究方面獨有造詣，是國內最早採用數量化投資用於實踐的開拓人，也是國內最早從事數量化投資策略系統設計的專家。
作者曾在上海睿信投資管理公司負責金融工程產品的開發及基金管理工作，兼任大智慧軟體金融工程研究所所長，目前為私募基金經理。
作者經常受邀擔任多家著名證券媒體的欄目嘉賓，包括第一財經頻道、中央人民廣播電台經濟頻道、中央人民廣播電台華夏之聲證券大本營等。著有《股票交易技術》叢書、《我要解套》、《透視主力》、《藍籌黑馬》等多本專著。
2013年，作者在寫作本書的同時，主持了慧眼交易決策系統的設計與開發。該系統採用量化決策方法，借鑑趨勢投資的理念，用直觀易懂的圖表對股票、行業、市場進行全面分析，並集成行情、資訊、交易等服務，通過“慧眼”診斷方式篩選“潛在牛股”。其股票量化評價、大勢量化分析、配對交易功能具有極強的實戰效果，是投資者炒股的利器。
媒體推薦
金路老師對投資理論有著廣譜涉獵及鍥而不捨的專業追求，往往能替投資者釐清市場脈絡，提出應對策略，他從不以蠱惑大眾的黑馬推薦吸引眼球，也不以包贏不賠的噱頭譁眾取寵，而是敢於在不斷否定自我、取贏家之長補輸家之短的謙卑中低調修煉，且對投資愛好者不吝授之以漁。
——陳 輝
中山證券
金路先生將多年對市場的理解、分析形成的精闢見解整理成這本書，不僅在技術分析，而且在量化模型、對沖投資上形成了獨有的方法。
——米險峰 博士
民生加銀資產管理公司副總經理
此書不同於市面上深奧難讀的技術分析類書籍，不僅談技術分析和交易策略，還通過生動活潑的語言和豐富的實例，總結出許多投資哲理，通俗易懂又發人深思。希望能如金路所言：“我辛苦萬分寫這三本書的目的就是一個，希望能夠有效地幫助普通投資者遠離錯誤的東西，樹立正確的投資理念。告別虧損，逐步盈利。”相信有緣看過此書的朋友，必定對於成功的交易更加深一層領悟。
——王一軍
東海期貨公司總經理
作者把自己20年的交易經驗融合其中，用普通投資者看得懂的語言寫出，文字精煉，輔以圖形解釋，向讀者詮釋了趨勢交易的精華與核心，並向讀者展示了一個具有贏家投資哲學的趨勢交易系統——慧眼交易系統，使投資者擁有了可以戰勝市場的利器。
——林耘
中央人民廣播電台財經評論員
金路先生20年來致力於市場趨勢與交易策略的研究，本書濃縮其20餘年研究之精華，以對沖時代為大背景，系統展示贏家交易策略的具體方法，在國內證券投資著作中尚屬首例，投資妙理，字字珠璣。
——郝繼倫
廣東鼎力投資管理有限公司首席投資官
——陳 輝
中山證券
金路先生將多年對市場的理解、分析形成的精闢見解整理成這本書，不僅在技術分析，而且在量化模型、對沖投資上形成了獨有的方法。
——米險峰 博士
民生加銀資產管理公司副總經理
此書不同於市面上深奧難讀的技術分析類書籍，不僅談技術分析和交易策略，還通過生動活潑的語言和豐富的實例，總結出許多投資哲理，通俗易懂又發人深思。希望能如金路所言：“我辛苦萬分寫這三本書的目的就是一個，希望能夠有效地幫助普通投資者遠離錯誤的東西，樹立正確的投資理念。告別虧損，逐步盈利。”相信有緣看過此書的朋友，必定對於成功的交易更加深一層領悟。
——王一軍
東海期貨公司總經理
作者把自己20年的交易經驗融合其中，用普通投資者看得懂的語言寫出，文字精煉，輔以圖形解釋，向讀者詮釋了趨勢交易的精華與核心，並向讀者展示了一個具有贏家投資哲學的趨勢交易系統——慧眼交易系統，使投資者擁有了可以戰勝市場的利器。
——林耘
中央人民廣播電台財經評論員
金路先生20年來致力於市場趨勢與交易策略的研究，本書濃縮其20餘年研究之精華，以對沖時代為大背景，系統展示贏家交易策略的具體方法，在國內證券投資著作中尚屬首例，投資妙理，字字珠璣。
——郝繼倫
廣東鼎力投資管理有限公司首席投資官
圖書目錄
目錄
推薦序一（中山證券 陳輝）
推薦序二（東海期貨 王一軍）
推薦序三（民生加銀資產管理公司 米險峰）
推薦序四（中央人民廣播電台財經評論員 林耘）
推薦序五（廣東鼎力投資 郝繼倫）
前言
第1章 交易策略入門 1
1.1 交易者 VS 投資者 2
1.2 交易與賭博 3
1.3 交易策略 9
1.4 基本策略的重要性 12
1.5 職業交易者 VS 分析師 15
第2章 趨勢交易策略 19
2.1 順勢而為 20
2.2 趨勢的時間框架 25
2.3 趨勢交易策略 27
2.4 趨勢交易的優勢與缺點 31
2.5 趨勢交易的基本方法 33
第3章 趨勢交易技巧 37
3.1 超強多頭趨勢 39
3.2 一般多頭趨勢 41
3.3 超強空頭趨勢 42
3.4 一般空頭趨勢 44
3.5 趨勢的收斂結構 45
3.6 趨勢的突破結構 46
3.7 趨勢的進場與出場管理 48
第4章 如何跟蹤趨勢 53
4.1 趨勢通道線的判斷方法 54
4.2 價量指標的判斷方法 57
4.3 平均線判斷方法 60
4.4 成交量指標判斷趨勢 63
4.5 多重時間框架判斷方法 65
4.6 趨勢交易中的常見錯誤 67
第5章 趨勢交易系統 75
5.1 趨勢交易系統的概念 76
5.2 趨勢交易系統的建立 77
5.3 簡單實用的趨勢交易系統 81
第6章 配對交易策略 93
6.1 配對交易原理 95
6.2 收斂配對的組合選擇 97
6.3 發散配對的組合選擇 101
6.4 配對交易時機的選擇 104
第7章 融券賣空交易策略 109
7.1 中國進入對沖時代 110
7.2 轉融通業務基礎 113
7.3 融資融券數據的作用 115
7.4 如何選擇賣空的股票 117
7.5 如何選擇放空時機 122
第8章 擇時交易策略 127
8.1 TD時間序列 129
8.2 TD組合 133
8.3 通過估值判斷大勢底部 140
8.4 通過市場寬度來判斷大勢的高低 143
第9章 資金管理 147
9.1 風險管理 149
9.2 資金管理的關鍵 157
9.3 交易計畫 161
第10章 解套交易技巧 167
10.1 股市第一課“解套” 168
10.2 解套策略與技巧 177
10.3 解套秘籍 185
第11章 贏家交易策略 197
11.1 像贏家一樣交易 198
11.2 看大勢賺大錢 201
11.3 選擇強勢行業 206
11.4 在強勢行業中挖金子 218
第12章 贏家交易技巧 225
12.1 T+0交易技巧 226
12.2 為什麼要賣弱買強 230
12.3 如何快速找到強勢好股 237
12.4 盤中（口）操作技巧（超短線） 245
12.5 壓力與支撐的預測 251
結束語 257
推薦序一（中山證券 陳輝）
推薦序二（東海期貨 王一軍）
推薦序三（民生加銀資產管理公司 米險峰）
推薦序四（中央人民廣播電台財經評論員 林耘）
推薦序五（廣東鼎力投資 郝繼倫）
前言
第1章 交易策略入門 1
1.1 交易者 VS 投資者 2
1.2 交易與賭博 3
1.3 交易策略 9
1.4 基本策略的重要性 12
1.5 職業交易者 VS 分析師 15
第2章 趨勢交易策略 19
2.1 順勢而為 20
2.2 趨勢的時間框架 25
2.3 趨勢交易策略 27
2.4 趨勢交易的優勢與缺點 31
2.5 趨勢交易的基本方法 33
第3章 趨勢交易技巧 37
3.1 超強多頭趨勢 39
3.2 一般多頭趨勢 41
3.3 超強空頭趨勢 42
3.4 一般空頭趨勢 44
3.5 趨勢的收斂結構 45
3.6 趨勢的突破結構 46
3.7 趨勢的進場與出場管理 48
第4章 如何跟蹤趨勢 53
4.1 趨勢通道線的判斷方法 54
4.2 價量指標的判斷方法 57
4.3 平均線判斷方法 60
4.4 成交量指標判斷趨勢 63
4.5 多重時間框架判斷方法 65
4.6 趨勢交易中的常見錯誤 67
第5章 趨勢交易系統 75
5.1 趨勢交易系統的概念 76
5.2 趨勢交易系統的建立 77
5.3 簡單實用的趨勢交易系統 81
第6章 配對交易策略 93
6.1 配對交易原理 95
6.2 收斂配對的組合選擇 97
6.3 發散配對的組合選擇 101
6.4 配對交易時機的選擇 104
第7章 融券賣空交易策略 109
7.1 中國進入對沖時代 110
7.2 轉融通業務基礎 113
7.3 融資融券數據的作用 115
7.4 如何選擇賣空的股票 117
7.5 如何選擇放空時機 122
第8章 擇時交易策略 127
8.1 TD時間序列 129
8.2 TD組合 133
8.3 通過估值判斷大勢底部 140
8.4 通過市場寬度來判斷大勢的高低 143
第9章 資金管理 147
9.1 風險管理 149
9.2 資金管理的關鍵 157
9.3 交易計畫 161
第10章 解套交易技巧 167
10.1 股市第一課“解套” 168
10.2 解套策略與技巧 177
10.3 解套秘籍 185
第11章 贏家交易策略 197
11.1 像贏家一樣交易 198
11.2 看大勢賺大錢 201
11.3 選擇強勢行業 206
11.4 在強勢行業中挖金子 218
第12章 贏家交易技巧 225
12.1 T+0交易技巧 226
12.2 為什麼要賣弱買強 230
12.3 如何快速找到強勢好股 237
12.4 盤中（口）操作技巧（超短線） 245
12.5 壓力與支撐的預測 251
結束語 257
序言
前言
交易策略與技巧
順勢為王
我為什麼要寫這本書
分析得再好不進行交易，也是不可能產生盈利的。交易不等於簡單的買/賣操作，交易應該是一個買/賣前的計畫、買/賣後的跟蹤、結果的成敗分析等複雜的過程。我們應該關心的是交易過程是否正確，而大多數投資者往往關心交易的結果（贏/虧），卻很少關心交易的過程，這樣就無法產生可複製的成功的交易模式，長期而言輸錢也就不奇怪了。
交易中買入操作是大部分投資者最喜歡的動作，這是花錢愉快，還是賺錢愉快呢？感覺許多投資者喜歡買股票就像女人喜歡買衣服一樣，隨心所欲，逛到哪買到哪。什麼是交易？什麼是交易系統？本書就是關於交易策略與交易系統及投資者如何使用交易系統在實戰中穩定地獲得利潤的專業書籍，也是國內唯一由交易系統設計者寫的投資者實戰書籍，涵蓋股票交易、權證交易、期指交易及融資融券等實戰交易策略與技巧。
千萬不要認為具有獲利能力的交易系統可以保證每筆交易都成功！任何獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統都有弱點，虧損不可避免。對於趨勢跟蹤系統來講，它不要求盈利的次數大於虧損的次數，它只要求不斷地用小的止損去尋找大的獲利機會，這樣的系統需要使用者做好不斷接受小額虧損的準備。而對於短線交易系統來講，它更注重追求盈利次數大於虧損次數，它追求準確率。所以，投資者在選擇交易系統時一定要清楚哪種系統適合自己，切不可盲目選擇。
投資者選擇股票一般而言就是為了買入。正確的買入往往是成功的開始。書店裡如何選擇股票的書是很多的，投資者最喜歡的就是如何找黑馬之類的書籍（偽命題）。而在投資生活中，選擇股票、選擇時機、資金管理哪個最重要呢？許多投資者一定認為選擇股票最重要。還有一些人認為選擇時機最重要。很少有讀者認為資金管理是最重要的。但你是否經常發現買得少的股票上漲得多，買得多的股票往往不漲而且下跌，結果往往是看對了大盤，指數上漲了20%，結果自己還虧錢。這就是我在本書里要告訴你資金管理的重要性。在股市中賺錢特別是賺大錢的關鍵，是在選對股票上加重倉，並且持有到一個上升大周期結束。投資者喜歡找黑馬，但是往往找到了黑馬又騎不住，然後繼續找黑馬，日復一日、年復一年地找黑馬，結果並沒有富起來。原因只有一個，資金管理沒有學好。
投資者最喜歡的就是如何找黑馬。你有沒有想過，在買入股票時，買入的目的是為了賺後賣出，但是如果買入的股票沒有朝著預測的方向運動，那么就很容易被套而造成虧損。因此，交易計畫的重要性由此可見。大市分析是買入股票的第一步，不同的市場環境採用不同的交易策略。一旦股票池選擇好了，再就是買點的選擇，或買入時機的選擇。買入以後持續地跟蹤，判斷是否應該繼續持有還是止損/盈出局。這些都需要在事前計畫好。
賣出股票往往才是交易成功的關鍵部分。俗話說：會買的是徒弟，會賣的才是師傅。賣出股票的重要性不言而喻。不同的市場環境下，不同的股票賣出策略也不同。大部分投資者虧小錢時或賺小錢時容易賣出股票，虧損越嚴重，越無法正確地賣出股票。快速停止虧損，讓利潤奔跑的原則才是正確的交易哲學。
目前中國股市已經進入了對沖時代，證監會在2011年8月19日公布了《轉融通業務監督管理試行辦法（草案）》（徵求意見稿），並表示將適時推出轉融通，這意味著轉融通業務的推出正在臨近。由於轉融通業務的推出，那么轉融通將給A股帶來革命性變化。轉融通業務的推出不僅進一步完善了市場投資機制，而且也將會給市場帶來巨大的流動性。其影響是很深遠的，特別是從根本上改變了以前的市場生態環境。因此，對沖交易策略是投資要補上的一課。
如何閱讀這本書
本書主要介紹如何正確地選擇交易策略乃至風險的判斷，並且從實戰交易的角度來引領讀者，希望培養投資者正確的投資方法。
本書還介紹了幾種有效的交易系統，希望起到拋磚引玉的作用。另外，保持簡單在交易世界裡很重要。我希望通過本書，投資者可以建立起適合自己的投資哲學及交易系統，這樣才可能在未來的市場裡獲得成功。
在股票市場中，交易系統的叫法很混亂，不僅一般股民，甚至包括一些業內人士雖常把交易系統掛在嘴邊，實際上也根本不知所云。市場上一些軟體製作與經銷商，出於推銷的目的，更是故意誇大產品性能，模糊了真正的交易系統與一般行情輔助分析軟體的本質差異。
什麼是交易系統？從簡單的概念上講，交易系統是系統交易思維的物化。系統交易思維是一種理念，它體現在行情判斷分析中對價格運動的總體性觀察和時間上的連續性觀察，表現為在決策特徵中對交易對象、交易資金和投資者這三大要素的全面體現。關於系統交易思維涉及的內容很多，本書不可能予以更多篇幅作為重點來討論。但有一點必須指出，交易系統既然是系統交易思維的物化，就絕非當前市面上那些單純的行情播報軟體或者行情輔助分析軟體可比的。書中的最後一章介紹了本人研究的贏家交易系統，這是中國第一款有投資哲學的交易系統。它可以告訴你買什麼（市場變強了）？買多少（倉位控制）？什麼時間交易（支持與壓力）？何時賣出（市場變弱了）？
聽過我上課的投資者都應該聽到我常說“騎到黑馬的人只有兩種，一種人是死人（不敬之處請原諒）；一種人是買了以後變成了植物人，並且在幾年以後醒過來了，發現自己發財了”。如果買了以後天天盯著看，是不可能騎在這個股票上的，某天的劇烈回調就把你嚇出來。過幾天或幾個星期一看，股票已經再創新高，也就不會買回來了，可能就與一匹黑馬無緣了。
普通投資者往往會買入上次賣出以後下跌的股票，結果往往是被套，而對賣出以後上漲的股票往往不會再次買入，結果一定是後悔。
本書第1章是交易策略入門篇，讓讀者明白交易策略的重要性。策略是指可以實現交易目標的方案集合，策略中包含根據市場形勢發展而制定的交易方針和出錯後的處理方法，然而大部分投資者在交易時根本沒有交易策略，腳踩西瓜皮走到哪滑到哪。因此，策略的重要性遠勝於分析與選股。我的一個基金經理朋友常給我說，預測不重要，策略才最重要。成功的機構投資者往往在策略上花了很多工夫，而大部分散戶則在選股上花工夫。結果就是嚴重虧損的機構很少，但被套牢的散戶卻比比皆是。
由於股票價格的漲與跌實際上是由“供需”關係決定的。股票價格實際永遠處在“無趨勢的盤整”與“有趨勢”，或者收縮與擴展之中。趨勢又分上升趨勢、下跌趨勢兩種。因此趨勢交易是最有效的交易策略，它的目的是尋找長期收縮（盤整）形態，耐心等待形成新的趨勢（擴展），這就是趨勢交易的核心思想。
本書的第2～5章主要講述的是趨勢交易策略與系統，因為趨勢交易是普通投資者最容易掌握的交易策略與系統，而且操作簡單、方便、有效，配合良好的資金管理策略是小虧大賺的交易工具。讀者可以根據自己的偏好來選擇不同時間框架下的趨勢交易策略。
第6章“配對交易策略”是在國內首次專業介紹。在對沖時代的今天，不會玩對沖是不行的。配對策略是一種非常有效的對沖交易策略，2013年3月轉融通業務在市場上全面推出，即融券業務的市場化進程成為每個證券商的普通業務，為此中國股票市場上才有了實際意義上的融券賣空交易策略。有了融券業務以後，投資者可以通過賣空來獲得雙倍的利潤空間。而配對交易策略就是讓你方便地賣出一個借來的弱勢品種，爾後買入一個強勢品種的低風險穩定收益的交易策略，即通過兩個股票喇叭差的走勢，把相對收益變成絕對收益的低風險交易策略。這是未來很重要的一種交易策略，該交易策略還可以廣泛地套用於盤活解套的操作中去。
第7章是專門介紹放空交易策略的，因為中國股民基本上都是多頭思維，很少想到如何利用融券去進行放空交易。國內原來只有單邊牛市才可能賺到錢，雖然2010年3月就有融資融券業務，但是由於品種數量不多，大部分投資者仍然以投資為主。轉融通業務開始推廣後，投資者應該好好地利用交易制度變革提供的大好機會。此章將詳細地介紹如何進行放空操作。
第8章“擇時交易策略”是專門討論如何判斷大勢時機的，看大勢賺大錢，判斷大勢的核心是控制風險。另外特別介紹了狄馬克的時間序列指標，這是目前國際上最好的關於時間量化的工具。
第9章是專門介紹資金管理的部分。小虧大賺才是投資王道。許多投資者只關心選股票，認為選好了一個股票就可以賺錢。實際上選股僅僅是投資成功步驟中的第一步，最重要的部分是如果虧損了如何處理，如果賺錢了如何處理。這就是資金管理的問題。讓利潤奔跑，快速止損才是投資成功的核心。
第10章是講述解套方面的策略與技巧。市場中套牢的人最多，而專門介紹解套操作技巧的書很少。這是因為，大多數寫股票書籍的人都是市場菜鳥，炒了幾年股票就以為自己找到了股市的規律。他們缺乏實戰的經驗與思路，因此根本不得要領。實際上，解套操作是股市投資中的最高交易技巧，是我20年市場經驗之集大成。我曾在十幾年前寫過一本《我要解套》專門講解解套操作，那可能是中國第一本關於解套操作方面的書籍。隨著中國證券市場的發展，有許多內容需要進行新的詮釋。
第11章是贏家交易策略。介紹了一種簡單有效的交易策略——贏家交易策略，這是以投資大師威廉·歐奈爾的投資哲學為基礎，結合了我20多年的投資實戰經驗而成的。威廉·歐奈爾是華爾街最頂尖的資深投資人。他白手起家，30歲時就買下紐約證券交易所的席位，在洛杉磯創辦執專業投資機構之牛耳的威廉·歐奈爾公司。他目前是全球600位基金經理人的投資顧問，並且擔任資產超過2億美元的新美國共同基金的基金經理人，也是《投資者日報》的創辦人。該報成長迅速，是《華爾街日報》的主要競爭對手。贏家交易策略就是利用大機率策略來戰勝市場，選擇強勢行業中的強勢股票是贏家交易策略的核心思想。經過兩年多的實戰培訓證明，贏家策略對於普通投資者來說容易掌握，而且操作簡單、效果明顯，投資者非常喜歡，這也是該系統第一次出現在公開出版物中。
該策略簡單易學，一旦學會，至少虧損被套的危險就沒有了，你只要耐心地等遇到賺大錢的機會了。
第12章講贏家交易技巧。本章主要介紹一些常用、有效的交易技巧，例如未來T+0一定會重開，利用手中被套的股票進行T+0交易也是主動解套的良方。即使沒有T+0，在對沖時代里可以利用融券雙向操作，這時T+0交易就是一把短線利器。盤口交易技巧以及如何利用工具判斷股票的強弱變化技巧也在此章中介紹。
在激烈競爭的股票市場。投資者需要一些超越其他競爭者的優勢，否則他就會淪為平庸。現在有近千家公募基金和近萬家私募基金，每天還有數百萬計的個人投資者試圖玩轉股票市場。你如何比這些人更有優勢？什麼是投資者必備的競爭優勢呢？如果是通過打羽毛球來論輸贏，你會選擇與林丹同場比賽嗎？如果是比短跑，你會與世界100米短跑冠軍牙買加的博爾特同場競爭嗎？我想如果是比輸贏，誰也不會傻到與高水平的職業運動選手同場比賽。
然而，沒有任何經驗與能力的千千萬萬投資者卻每天在股市這個大賽場上與許多職業選手進行比賽。在你買入股票時，你有沒有想過誰在大量賣出呢？因此許多普通散戶成了職業選手的犧牲品，80%的投資者虧損的事實也就不奇怪了。
如果你能夠讀懂本作者的“股票交易技術”系列叢書（本書是叢書的第三本），你就可能會了解許多自己原來不知道的錯誤。股市是一個輸家的市場，只有犯錯誤少的人才可能賺到錢，所以中小投資者在市場裡生存的關鍵還是要依靠自己。只有你能夠改變自己虧損的狀態。千萬別有病亂投醫，成為那些對方誇下海口每個月可以獲得30%以上的回報會員，你想過沒有，他們每天都在招收會員，如果每個月30%都可以完成，如果這樣的結果是真的，年化收益率以複利計算是多少？僅僅以1年10個交易月計算，那么年化收益率也高達2 239%。而股神巴菲特年化收益率才26%，就成了世界首富。這個世界豈不都是超級富豪了。如果真的那么神，那些收會員的“專家們”應該去給富豪們管錢。以管理1 000萬為例，1年下來賺到2個億，僅僅分紅利20%就遠比賺幾萬元會員費要多很多，他們還會在這裡“為人民服務”？
我在這裡要告訴那些虧損累累的投資者，沒有人可以救你，只有你才能夠救自己。現在開始學習，了解什麼是市場漲跌的真諦。我辛苦萬分寫這三本書的目的只有一個，就是希望能夠有效地幫助普通投資者遠離錯誤的東西，樹立正確的投資理念，告別虧損，逐步盈利。坦白地說，讀懂了我的書不一定能夠讓你賺到錢，但是一定可以讓你少虧錢。少虧錢才是賺錢的起點。
找到一種適合自己的交易策略很重要，但更重要的是嚴格地執行既定策略，而不是經常根據自己的感覺來交易。堅持你的交易策略比什麼都重要。
此書寫了四年，在這四年時間裡曾幾度不想寫了，因為寫書是一個非常痛苦的過程，是一個不斷否定自己的過程。寫作是不能中斷的工作，一旦中斷再撿起來原來寫的東西又需要重寫，因為你會感覺原來寫得不好。這樣停停寫寫搞了好幾次，書的結構也進行了三次比較大的修改。在機械工業出版社王穎小姐不斷的鼓勵下，此書終於面世，在此非常感謝她的支持與鼓勵，使我可以堅持寫完此書。
最後還要衷心地感謝我太太。沒有她的鼎力支持，此書估計永遠也不會面世。
好好閱讀此書吧，書中有可以改變你一生的投資哲學，在你賺錢的同時好好享受生活吧！
金路
2013年8月於深圳
交易策略與技巧
順勢為王
我為什麼要寫這本書
分析得再好不進行交易，也是不可能產生盈利的。交易不等於簡單的買/賣操作，交易應該是一個買/賣前的計畫、買/賣後的跟蹤、結果的成敗分析等複雜的過程。我們應該關心的是交易過程是否正確，而大多數投資者往往關心交易的結果（贏/虧），卻很少關心交易的過程，這樣就無法產生可複製的成功的交易模式，長期而言輸錢也就不奇怪了。
交易中買入操作是大部分投資者最喜歡的動作，這是花錢愉快，還是賺錢愉快呢？感覺許多投資者喜歡買股票就像女人喜歡買衣服一樣，隨心所欲，逛到哪買到哪。什麼是交易？什麼是交易系統？本書就是關於交易策略與交易系統及投資者如何使用交易系統在實戰中穩定地獲得利潤的專業書籍，也是國內唯一由交易系統設計者寫的投資者實戰書籍，涵蓋股票交易、權證交易、期指交易及融資融券等實戰交易策略與技巧。
千萬不要認為具有獲利能力的交易系統可以保證每筆交易都成功！任何獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統都有弱點，虧損不可避免。對於趨勢跟蹤系統來講，它不要求盈利的次數大於虧損的次數，它只要求不斷地用小的止損去尋找大的獲利機會，這樣的系統需要使用者做好不斷接受小額虧損的準備。而對於短線交易系統來講，它更注重追求盈利次數大於虧損次數，它追求準確率。所以，投資者在選擇交易系統時一定要清楚哪種系統適合自己，切不可盲目選擇。
投資者選擇股票一般而言就是為了買入。正確的買入往往是成功的開始。書店裡如何選擇股票的書是很多的，投資者最喜歡的就是如何找黑馬之類的書籍（偽命題）。而在投資生活中，選擇股票、選擇時機、資金管理哪個最重要呢？許多投資者一定認為選擇股票最重要。還有一些人認為選擇時機最重要。很少有讀者認為資金管理是最重要的。但你是否經常發現買得少的股票上漲得多，買得多的股票往往不漲而且下跌，結果往往是看對了大盤，指數上漲了20%，結果自己還虧錢。這就是我在本書里要告訴你資金管理的重要性。在股市中賺錢特別是賺大錢的關鍵，是在選對股票上加重倉，並且持有到一個上升大周期結束。投資者喜歡找黑馬，但是往往找到了黑馬又騎不住，然後繼續找黑馬，日復一日、年復一年地找黑馬，結果並沒有富起來。原因只有一個，資金管理沒有學好。
投資者最喜歡的就是如何找黑馬。你有沒有想過，在買入股票時，買入的目的是為了賺後賣出，但是如果買入的股票沒有朝著預測的方向運動，那么就很容易被套而造成虧損。因此，交易計畫的重要性由此可見。大市分析是買入股票的第一步，不同的市場環境採用不同的交易策略。一旦股票池選擇好了，再就是買點的選擇，或買入時機的選擇。買入以後持續地跟蹤，判斷是否應該繼續持有還是止損/盈出局。這些都需要在事前計畫好。
賣出股票往往才是交易成功的關鍵部分。俗話說：會買的是徒弟，會賣的才是師傅。賣出股票的重要性不言而喻。不同的市場環境下，不同的股票賣出策略也不同。大部分投資者虧小錢時或賺小錢時容易賣出股票，虧損越嚴重，越無法正確地賣出股票。快速停止虧損，讓利潤奔跑的原則才是正確的交易哲學。
目前中國股市已經進入了對沖時代，證監會在2011年8月19日公布了《轉融通業務監督管理試行辦法（草案）》（徵求意見稿），並表示將適時推出轉融通，這意味著轉融通業務的推出正在臨近。由於轉融通業務的推出，那么轉融通將給A股帶來革命性變化。轉融通業務的推出不僅進一步完善了市場投資機制，而且也將會給市場帶來巨大的流動性。其影響是很深遠的，特別是從根本上改變了以前的市場生態環境。因此，對沖交易策略是投資要補上的一課。
如何閱讀這本書
本書主要介紹如何正確地選擇交易策略乃至風險的判斷，並且從實戰交易的角度來引領讀者，希望培養投資者正確的投資方法。
本書還介紹了幾種有效的交易系統，希望起到拋磚引玉的作用。另外，保持簡單在交易世界裡很重要。我希望通過本書，投資者可以建立起適合自己的投資哲學及交易系統，這樣才可能在未來的市場裡獲得成功。
在股票市場中，交易系統的叫法很混亂，不僅一般股民，甚至包括一些業內人士雖常把交易系統掛在嘴邊，實際上也根本不知所云。市場上一些軟體製作與經銷商，出於推銷的目的，更是故意誇大產品性能，模糊了真正的交易系統與一般行情輔助分析軟體的本質差異。
什麼是交易系統？從簡單的概念上講，交易系統是系統交易思維的物化。系統交易思維是一種理念，它體現在行情判斷分析中對價格運動的總體性觀察和時間上的連續性觀察，表現為在決策特徵中對交易對象、交易資金和投資者這三大要素的全面體現。關於系統交易思維涉及的內容很多，本書不可能予以更多篇幅作為重點來討論。但有一點必須指出，交易系統既然是系統交易思維的物化，就絕非當前市面上那些單純的行情播報軟體或者行情輔助分析軟體可比的。書中的最後一章介紹了本人研究的贏家交易系統，這是中國第一款有投資哲學的交易系統。它可以告訴你買什麼（市場變強了）？買多少（倉位控制）？什麼時間交易（支持與壓力）？何時賣出（市場變弱了）？
聽過我上課的投資者都應該聽到我常說“騎到黑馬的人只有兩種，一種人是死人（不敬之處請原諒）；一種人是買了以後變成了植物人，並且在幾年以後醒過來了，發現自己發財了”。如果買了以後天天盯著看，是不可能騎在這個股票上的，某天的劇烈回調就把你嚇出來。過幾天或幾個星期一看，股票已經再創新高，也就不會買回來了，可能就與一匹黑馬無緣了。
普通投資者往往會買入上次賣出以後下跌的股票，結果往往是被套，而對賣出以後上漲的股票往往不會再次買入，結果一定是後悔。
本書第1章是交易策略入門篇，讓讀者明白交易策略的重要性。策略是指可以實現交易目標的方案集合，策略中包含根據市場形勢發展而制定的交易方針和出錯後的處理方法，然而大部分投資者在交易時根本沒有交易策略，腳踩西瓜皮走到哪滑到哪。因此，策略的重要性遠勝於分析與選股。我的一個基金經理朋友常給我說，預測不重要，策略才最重要。成功的機構投資者往往在策略上花了很多工夫，而大部分散戶則在選股上花工夫。結果就是嚴重虧損的機構很少，但被套牢的散戶卻比比皆是。
由於股票價格的漲與跌實際上是由“供需”關係決定的。股票價格實際永遠處在“無趨勢的盤整”與“有趨勢”，或者收縮與擴展之中。趨勢又分上升趨勢、下跌趨勢兩種。因此趨勢交易是最有效的交易策略，它的目的是尋找長期收縮（盤整）形態，耐心等待形成新的趨勢（擴展），這就是趨勢交易的核心思想。
本書的第2～5章主要講述的是趨勢交易策略與系統，因為趨勢交易是普通投資者最容易掌握的交易策略與系統，而且操作簡單、方便、有效，配合良好的資金管理策略是小虧大賺的交易工具。讀者可以根據自己的偏好來選擇不同時間框架下的趨勢交易策略。
第6章“配對交易策略”是在國內首次專業介紹。在對沖時代的今天，不會玩對沖是不行的。配對策略是一種非常有效的對沖交易策略，2013年3月轉融通業務在市場上全面推出，即融券業務的市場化進程成為每個證券商的普通業務，為此中國股票市場上才有了實際意義上的融券賣空交易策略。有了融券業務以後，投資者可以通過賣空來獲得雙倍的利潤空間。而配對交易策略就是讓你方便地賣出一個借來的弱勢品種，爾後買入一個強勢品種的低風險穩定收益的交易策略，即通過兩個股票喇叭差的走勢，把相對收益變成絕對收益的低風險交易策略。這是未來很重要的一種交易策略，該交易策略還可以廣泛地套用於盤活解套的操作中去。
第7章是專門介紹放空交易策略的，因為中國股民基本上都是多頭思維，很少想到如何利用融券去進行放空交易。國內原來只有單邊牛市才可能賺到錢，雖然2010年3月就有融資融券業務，但是由於品種數量不多，大部分投資者仍然以投資為主。轉融通業務開始推廣後，投資者應該好好地利用交易制度變革提供的大好機會。此章將詳細地介紹如何進行放空操作。
第8章“擇時交易策略”是專門討論如何判斷大勢時機的，看大勢賺大錢，判斷大勢的核心是控制風險。另外特別介紹了狄馬克的時間序列指標，這是目前國際上最好的關於時間量化的工具。
第9章是專門介紹資金管理的部分。小虧大賺才是投資王道。許多投資者只關心選股票，認為選好了一個股票就可以賺錢。實際上選股僅僅是投資成功步驟中的第一步，最重要的部分是如果虧損了如何處理，如果賺錢了如何處理。這就是資金管理的問題。讓利潤奔跑，快速止損才是投資成功的核心。
第10章是講述解套方面的策略與技巧。市場中套牢的人最多，而專門介紹解套操作技巧的書很少。這是因為，大多數寫股票書籍的人都是市場菜鳥，炒了幾年股票就以為自己找到了股市的規律。他們缺乏實戰的經驗與思路，因此根本不得要領。實際上，解套操作是股市投資中的最高交易技巧，是我20年市場經驗之集大成。我曾在十幾年前寫過一本《我要解套》專門講解解套操作，那可能是中國第一本關於解套操作方面的書籍。隨著中國證券市場的發展，有許多內容需要進行新的詮釋。
第11章是贏家交易策略。介紹了一種簡單有效的交易策略——贏家交易策略，這是以投資大師威廉·歐奈爾的投資哲學為基礎，結合了我20多年的投資實戰經驗而成的。威廉·歐奈爾是華爾街最頂尖的資深投資人。他白手起家，30歲時就買下紐約證券交易所的席位，在洛杉磯創辦執專業投資機構之牛耳的威廉·歐奈爾公司。他目前是全球600位基金經理人的投資顧問，並且擔任資產超過2億美元的新美國共同基金的基金經理人，也是《投資者日報》的創辦人。該報成長迅速，是《華爾街日報》的主要競爭對手。贏家交易策略就是利用大機率策略來戰勝市場，選擇強勢行業中的強勢股票是贏家交易策略的核心思想。經過兩年多的實戰培訓證明，贏家策略對於普通投資者來說容易掌握，而且操作簡單、效果明顯，投資者非常喜歡，這也是該系統第一次出現在公開出版物中。
該策略簡單易學，一旦學會，至少虧損被套的危險就沒有了，你只要耐心地等遇到賺大錢的機會了。
第12章講贏家交易技巧。本章主要介紹一些常用、有效的交易技巧，例如未來T+0一定會重開，利用手中被套的股票進行T+0交易也是主動解套的良方。即使沒有T+0，在對沖時代里可以利用融券雙向操作，這時T+0交易就是一把短線利器。盤口交易技巧以及如何利用工具判斷股票的強弱變化技巧也在此章中介紹。
在激烈競爭的股票市場。投資者需要一些超越其他競爭者的優勢，否則他就會淪為平庸。現在有近千家公募基金和近萬家私募基金，每天還有數百萬計的個人投資者試圖玩轉股票市場。你如何比這些人更有優勢？什麼是投資者必備的競爭優勢呢？如果是通過打羽毛球來論輸贏，你會選擇與林丹同場比賽嗎？如果是比短跑，你會與世界100米短跑冠軍牙買加的博爾特同場競爭嗎？我想如果是比輸贏，誰也不會傻到與高水平的職業運動選手同場比賽。
然而，沒有任何經驗與能力的千千萬萬投資者卻每天在股市這個大賽場上與許多職業選手進行比賽。在你買入股票時，你有沒有想過誰在大量賣出呢？因此許多普通散戶成了職業選手的犧牲品，80%的投資者虧損的事實也就不奇怪了。
如果你能夠讀懂本作者的“股票交易技術”系列叢書（本書是叢書的第三本），你就可能會了解許多自己原來不知道的錯誤。股市是一個輸家的市場，只有犯錯誤少的人才可能賺到錢，所以中小投資者在市場裡生存的關鍵還是要依靠自己。只有你能夠改變自己虧損的狀態。千萬別有病亂投醫，成為那些對方誇下海口每個月可以獲得30%以上的回報會員，你想過沒有，他們每天都在招收會員，如果每個月30%都可以完成，如果這樣的結果是真的，年化收益率以複利計算是多少？僅僅以1年10個交易月計算，那么年化收益率也高達2 239%。而股神巴菲特年化收益率才26%，就成了世界首富。這個世界豈不都是超級富豪了。如果真的那么神，那些收會員的“專家們”應該去給富豪們管錢。以管理1 000萬為例，1年下來賺到2個億，僅僅分紅利20%就遠比賺幾萬元會員費要多很多，他們還會在這裡“為人民服務”？
我在這裡要告訴那些虧損累累的投資者，沒有人可以救你，只有你才能夠救自己。現在開始學習，了解什麼是市場漲跌的真諦。我辛苦萬分寫這三本書的目的只有一個，就是希望能夠有效地幫助普通投資者遠離錯誤的東西，樹立正確的投資理念，告別虧損，逐步盈利。坦白地說，讀懂了我的書不一定能夠讓你賺到錢，但是一定可以讓你少虧錢。少虧錢才是賺錢的起點。
找到一種適合自己的交易策略很重要，但更重要的是嚴格地執行既定策略，而不是經常根據自己的感覺來交易。堅持你的交易策略比什麼都重要。
此書寫了四年，在這四年時間裡曾幾度不想寫了，因為寫書是一個非常痛苦的過程，是一個不斷否定自己的過程。寫作是不能中斷的工作，一旦中斷再撿起來原來寫的東西又需要重寫，因為你會感覺原來寫得不好。這樣停停寫寫搞了好幾次，書的結構也進行了三次比較大的修改。在機械工業出版社王穎小姐不斷的鼓勵下，此書終於面世，在此非常感謝她的支持與鼓勵，使我可以堅持寫完此書。
最後還要衷心地感謝我太太。沒有她的鼎力支持，此書估計永遠也不會面世。
好好閱讀此書吧，書中有可以改變你一生的投資哲學，在你賺錢的同時好好享受生活吧！
金路
2013年8月於深圳
