股份改組

改組行為

1、按照有關法律法規要求規範進行

2、企業資產進行重新布局和重組

3、使企業的資產結構，組織結構和管理模式達到規範化股份公司發行與上市要求

4、上市重組是改制上市的最為重要的環節

目的

1.滿足相關法律法規規定的股票發行上市的基本條件

2.提高資本利潤率,以利於取得較高的股票發行價格,增加市值,樹立形象

3.促使股份公司處理好與關聯企業間關係,避免同業競爭,減少關聯交易,規範穩健運作

4.通過剝離和注入盤活存量最佳化增量

5.利於投資者了解企業信息,作出投資決定

6.調整和最佳化資產結構,發揮規模經濟效應

7.促進企業建立和完善法人治理結構

上市標準

1.業績和業務

主營業務突出;經營狀況良好;信譽良好

⑴經營年限

持續經營三年以上,有三年以上股份制改制經歷

⑵盈利能力

最近三個財年連續盈利,稅後淨資產收益率至少有一年在10%以上

⑶發展潛力

成長性

⑷特別產業特別要求

提供豁免或附加上市條件

2.股本和股東

足夠規模;流動性;防止大股東\內部人控制

⑴流通股份

公眾股占總股本的25%～65%,一般應大於40%，向戰略投資者配售的股份一般在占總股本的20%～40%

⑵股權結構

同股同權同利

主機板擁有1000股以上股東不少於1000人；創業板持有面值達人民幣1000元以上的股東不少於200人

⑶資產和資本規模

①註冊資本:

主機板5000萬元以上,一般7500萬元以上;

創業板2000萬元,一般在3500萬元以上.

②發起人股東持股:

在總股本中所占比例不得低於35%

③發行前淨資產占總資產的比例:

大於30%或資產負債率小於70%

④無形資產折股所占比例:

主機板小於20%,創業板小於35%

⑤發行募資占淨資產的比例:

小於200%

⑶公司治理結構

最近三年無違規違法經營的不良記錄

①管理層持續性

核心人員穩定兩年以上;所持股份在崗不得轉讓，離開後半年才可轉讓

②管理層能力

核心人員專業背景,尤其專業性強的特殊產業公司和新近更換管理層的公司

③獨立董事制度:3人以上

④獨立審計制度:年報;內審

⑷信息披露制度

完整\準確\及時;股東公平\同等;會計\審計採用

國際標準

①臨時性信息披露

股東大會\董事會會議;可能影響公司股價的重大投資\資產交易\股權轉讓\授信\擔保\採購契約\重組等等

股份改組

基本介紹

改組行為

目的

上市標準

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