紅塔紅土盛金新動力靈活配置混合型證券投資基金是紅塔紅土發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：紅塔紅土盛金新動力混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：紅塔紅土
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：10.02億
- 託管銀行：中國光大銀行股份有限公司
- 基金代碼：001284
- 成立日期：20150619
- 基金託管費：0.15%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
把握不同時期股票市場、債券市場、銀行間市場的收益率，通過股票資產和債券資產等各類資產的靈活配置，在有效控制投資組合風險的前提下，力爭獲取超越業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定)。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金投資策略包括大類資產配置策略、股票資產投資策略、債券及其它金融工具投資策略幾個部分。
1、大類資產配置策略
本基金為混合型基金，基金資產在股票和債券等大類資產的配置上靈活度較高。本基金在充分研究與分析市場數據，判斷未來各券種收益率走勢的基礎上，確定大類資產配置策略，並不斷根據市場進行調整，以達到獲取市場收益、控制市場風險的目的。
本基金重點關注的因素包括且不限於：
（1）巨觀經濟指標，包括國內生產總值（GDP）、工業增加值、失業率、物價指數（CPI、PPI等）、進出口數據、全社會固定資產投資等投資指標、社會消費品零售總額以及居民可支配收入等消費指標、貨幣供給與需求情況、市場利率變化情況以及其它對於判斷巨觀經濟具有重要意義的指標；
（2）政策因素，包括貨幣政策、財政政策等一系列對於市場將產生重大影響的政策並對於未來政策走向進行判斷；
（3）投資者行為以及市場情緒指標，包括成交量、分析師一致預期指標等代表了投資者以及其它市場參與者對於市場的預期，對於未來各類資產市場走向將產生重大影響。對於上述因素的跟蹤及研究，有利於本基金把握市場走向，對於各類資產的投資進行調整。
2、股票資產投資策略
在股票資產配置方面，本基金通過實際調研，並結合相關行業的信息，對於行業特性、公司運營等相關情況進行研究與判斷。在本基金中，對於基本面分析將重點考察以下情況：
（1）對於具有周期性的行業與公司，緊密關注其產品供需情況，對於主要產品產能、產量、原材料供給情況等供給端進行深入調查與跟蹤，同時對於下游需求變化保持敏感性，確認公司在行業周期性的波動中所處位置，判斷行業未來走勢，作出投資時點的選擇。
（2）對於具有成長性的行業與公司，充分考慮行業屬性，對於成長的關鍵因素進行分析與跟蹤，研究其治理結構，尋找其核心競爭力，重點發掘其價值增長點，判斷其增長空間，考慮其風險因素，同時結合市盈率（P/E），市淨率（P/B）、市盈率相對盈利增長比率（PEG）等指標，判斷在當前股價下，公司是否存在投資機會。
（3）對於具有防禦性的行業與公司，在充分調研的情況下，結合市場估值指標，同時結合市場情緒，判斷其投資價值與投資機會。
（4）中國經濟經過近幾十年的高速發展，傳統的增長方式已難以為繼，發展方式的轉型已成為共識，在此期間，必將有一批新興產業與公司崛起，帶來巨大的投資機會，應把握這個大趨勢，有意識提高基金資產在這些行業與公司中的配置比例，尤其對於這些行業中的重點公司保持密切關注與深入研究，以分享其在產業轉型浪潮中的巨大收益。
3、債券及其它金融工具投資策略
（1）債券資產配置策略
本基金通過綜合分析巨觀經濟形勢、財政貨幣政策、市場利率水平、債券市場券種及資金供求關係，判斷市場利率變化趨勢，確定和動態調整固定收益資產組合的平均久期及債券資產配置。
本基金將在科學的大類資產配置及券種配置、完整的信用評價系統和嚴格的投資風險管理基礎上獲取基準收益，同時爭取獲得超越業績比較基準的超額收益，實現基金資產的長期增值。本基金投資組合中固定收益類資產的超額收益主要通過以下幾種策略實現：
①組合平均久期管理策略
組合平均久期管理策略是債券組合最基本的投資策略，也是本基金最重要的投資策略。組合平均久期管理策略的目的在於通過合理的久期控制實現對利率風險的有效管理。
本基金將密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標，對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政、貨幣政策變化做出判斷，並對未來市場利率趨勢進行分析與預測，運用數量化工具確定合理的債券組合久期。
②期限結構配置
在債券組合的平均久期確定後，本基金將通過收益率曲線形態分析和類屬資產相對估值分析，在組合期限結構和類屬配置兩個主要方面對組合進行最佳化，以達到在相同組合久期的條件下，進一步提高債券組合收益的目的。在組合最佳化的過程中，本基金將根據各類屬債券資產當前的收益率曲線，在給定組合久期以及其他組契約束條件的情形下，確定最優的期限結構和類屬配置。
本基金通過考察市場收益率曲線的動態變化及預期變化，可適當調整長期、中期和短期債券的配置方式，以求適當降低機會成本風險和再投資風險，或從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。本基金期限結構調整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略。
③類屬配置
債券市場由利率品種和信用品種兩個方面構成，再細分為國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券等品種。
本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅負水平、流動性、評級機構評級、信用利差的歷史統計數據等因素進行分析，研究相同期限的各投資品種之間的利差和變化趨勢，判斷當前利差的合理性、相對投資價值和風險，制定債券類屬配置策略，以獲取額外的利差投資收益，以及不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
（2）權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下依法進行權證投資。基金權證投資將在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，追求在風險可控的前提下實現穩健的超額收益。
本基金對權證的投資將嚴格遵守有關部門關於權證投資的相關規定。
1、大類資產配置策略
本基金為混合型基金，基金資產在股票和債券等大類資產的配置上靈活度較高。本基金在充分研究與分析市場數據，判斷未來各券種收益率走勢的基礎上，確定大類資產配置策略，並不斷根據市場進行調整，以達到獲取市場收益、控制市場風險的目的。
本基金重點關注的因素包括且不限於：
（1）巨觀經濟指標，包括國內生產總值（GDP）、工業增加值、失業率、物價指數（CPI、PPI等）、進出口數據、全社會固定資產投資等投資指標、社會消費品零售總額以及居民可支配收入等消費指標、貨幣供給與需求情況、市場利率變化情況以及其它對於判斷巨觀經濟具有重要意義的指標；
（2）政策因素，包括貨幣政策、財政政策等一系列對於市場將產生重大影響的政策並對於未來政策走向進行判斷；
（3）投資者行為以及市場情緒指標，包括成交量、分析師一致預期指標等代表了投資者以及其它市場參與者對於市場的預期，對於未來各類資產市場走向將產生重大影響。對於上述因素的跟蹤及研究，有利於本基金把握市場走向，對於各類資產的投資進行調整。
2、股票資產投資策略
在股票資產配置方面，本基金通過實際調研，並結合相關行業的信息，對於行業特性、公司運營等相關情況進行研究與判斷。在本基金中，對於基本面分析將重點考察以下情況：
（1）對於具有周期性的行業與公司，緊密關注其產品供需情況，對於主要產品產能、產量、原材料供給情況等供給端進行深入調查與跟蹤，同時對於下游需求變化保持敏感性，確認公司在行業周期性的波動中所處位置，判斷行業未來走勢，作出投資時點的選擇。
（2）對於具有成長性的行業與公司，充分考慮行業屬性，對於成長的關鍵因素進行分析與跟蹤，研究其治理結構，尋找其核心競爭力，重點發掘其價值增長點，判斷其增長空間，考慮其風險因素，同時結合市盈率（P/E），市淨率（P/B）、市盈率相對盈利增長比率（PEG）等指標，判斷在當前股價下，公司是否存在投資機會。
（3）對於具有防禦性的行業與公司，在充分調研的情況下，結合市場估值指標，同時結合市場情緒，判斷其投資價值與投資機會。
（4）中國經濟經過近幾十年的高速發展，傳統的增長方式已難以為繼，發展方式的轉型已成為共識，在此期間，必將有一批新興產業與公司崛起，帶來巨大的投資機會，應把握這個大趨勢，有意識提高基金資產在這些行業與公司中的配置比例，尤其對於這些行業中的重點公司保持密切關注與深入研究，以分享其在產業轉型浪潮中的巨大收益。
3、債券及其它金融工具投資策略
（1）債券資產配置策略
本基金通過綜合分析巨觀經濟形勢、財政貨幣政策、市場利率水平、債券市場券種及資金供求關係，判斷市場利率變化趨勢，確定和動態調整固定收益資產組合的平均久期及債券資產配置。
本基金將在科學的大類資產配置及券種配置、完整的信用評價系統和嚴格的投資風險管理基礎上獲取基準收益，同時爭取獲得超越業績比較基準的超額收益，實現基金資產的長期增值。本基金投資組合中固定收益類資產的超額收益主要通過以下幾種策略實現：
①組合平均久期管理策略
組合平均久期管理策略是債券組合最基本的投資策略，也是本基金最重要的投資策略。組合平均久期管理策略的目的在於通過合理的久期控制實現對利率風險的有效管理。
本基金將密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標，對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政、貨幣政策變化做出判斷，並對未來市場利率趨勢進行分析與預測，運用數量化工具確定合理的債券組合久期。
②期限結構配置
在債券組合的平均久期確定後，本基金將通過收益率曲線形態分析和類屬資產相對估值分析，在組合期限結構和類屬配置兩個主要方面對組合進行最佳化，以達到在相同組合久期的條件下，進一步提高債券組合收益的目的。在組合最佳化的過程中，本基金將根據各類屬債券資產當前的收益率曲線，在給定組合久期以及其他組契約束條件的情形下，確定最優的期限結構和類屬配置。
本基金通過考察市場收益率曲線的動態變化及預期變化，可適當調整長期、中期和短期債券的配置方式，以求適當降低機會成本風險和再投資風險，或從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。本基金期限結構調整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略。
③類屬配置
債券市場由利率品種和信用品種兩個方面構成，再細分為國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券等品種。
本基金對不同類型固定收益品種的信用風險、稅負水平、流動性、評級機構評級、信用利差的歷史統計數據等因素進行分析，研究相同期限的各投資品種之間的利差和變化趨勢，判斷當前利差的合理性、相對投資價值和風險，制定債券類屬配置策略，以獲取額外的利差投資收益，以及不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。
（2）權證投資策略
本基金將在嚴格控制風險的前提下依法進行權證投資。基金權證投資將在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上，追求在風險可控的前提下實現穩健的超額收益。
本基金對權證的投資將嚴格遵守有關部門關於權證投資的相關規定。
收益分配原則
1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
2、基金收益分配採用現金或紅利再投資方式，投資人可選擇獲取現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；
3、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、在符合上述基金收益分配的前提下，本基金每年收益分配至多六次，每次基金收益分配比例不得低於可供分配利潤的30%；
5、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、基金收益分配採用現金或紅利再投資方式，投資人可選擇獲取現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；
3、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、在符合上述基金收益分配的前提下，本基金每年收益分配至多六次，每次基金收益分配比例不得低於可供分配利潤的30%；
5、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
