簡森指標，亦稱為‘簡森α值’，是用來衡量基金績效超過其承擔市場風險所應得報酬之部分，也就是基金的主動管理報酬。
基本介紹
- 中文名：簡森指標
- 外文名：(Jensen
- 亦稱：‘簡森α值’
- 衡量：基金的主動管理報酬
所謂的(Jensen)簡森指標，亦稱為‘簡森α值’，是用來衡量基金績效超過其承擔市場風險所應得報酬之部分，也就是基金的主動管理報酬。簡森值越高，表示該基金表現較大盤表現越佳，也代表基金經理人的選股能力越好。由於這項指標是由哈佛大學教授Michael C. Jensen提出，因此稱為“簡森指標” (Jensen index)。
Jensen(1968)以投資組合的異常報酬(Abnormal Return)為績效的判斷標準，異常報酬為實際報酬率高於應計報酬率(Required Rate of Return)的部分，其中應計報酬率是由CAPM估計而得，其值愈大，表示投資組合的績效愈好。
經理人的操作功力，已不能光靠基金的長期績效表現決定，反而是用來衡量基金主動操作績效的評比指標‘α值’，成為現今海外資產管理機構,並取代單純以績效表現衡量基金經理人操作能力的標準。
