管理層業績預告及其對盈餘質量和審計師謹慎性的影響

《管理層業績預告及其對盈餘質量和審計師謹慎性的影響》是依託西安交通大學，由董南雁擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

• 中文名：管理層業績預告及其對盈餘質量和審計師謹慎性的影響
• 項目類別：青年科學基金項目
• 項目負責人：董南雁
• 依託單位：西安交通大學

項目摘要

業績預告是由管理層在定期報告公布前對當期會計盈餘進行的預先估計和披露。除少數自願披露外，中國上市公司的業績預告都屬於強制要求下的預告虧損、預告扭虧、大幅預增和大幅預減等類型。本項目針對不同類型的業績預告，具體分析和評價中國上市公司管理層的披露策略和披露質量；並從公司治理角度考察股東、董事會和管理層對各種業績預告信息披露的治理效應；從盈餘質量角度檢驗業績預告對盈餘管理程度和報告會計盈餘的價值相關性的影響；最後從審計師謹慎性角度研究審計師對不同類型業績預告及其披露策略和披露質量的反應。項目特色在於考慮了中國上市公司業績預告的異質性，基於信息用戶視角構建業績預告披露質量指數，提出並檢驗業績預告對會計盈餘價值相關性的互補與互證效應，採用實證與實驗研究相結合的方法考察業績預告對審計師外在和內在謹慎性的影響。預期研究結論可為上市公司、投資者、審計師和監管者提供決策支持和政策建議。

結題摘要

業績預告是由公司管理層在定期財務報告公布前對即期會計盈餘進行的預先估計和披露。中國上市公司管理層業績預告屬於自願和強制並存的情形，公司管理層在業績預告信息的披露策略和披露質量上具有較大的自由裁量權。這就使得業績預告信息的披露策略和披露質量存在很大差異，為研究管理層業績預告及其影響提供機會和空間。本項目包含四部分研究內容，即：基於業績預告異質性的上市公司披露策略與披露質量研究；公司治理對業績預告披露策略與披露質量的影響研究；管理層業績預告對報告會計盈餘質量影響的研究；管理層業績預告對審計師謹慎性影響的研究。 目前大部分研究計畫的實質內容已順利完成，取得了相應的研究結果及研究結論。例如，對於業績預告的影響因素，我們實證考察了股權特徵、兩職合一、總經理和財務總監特徵以及併購活動等對業績預告信息披露的影響，發現了一些顯著實證關係。對於業績預告的經濟後果，我們考察了其對公司資本成本、短期市場反應和會計盈餘價值相關性的影響。總體上，我們發現公司自願業績預告、高質量的業績預告信息披露以及適當的業績預告策略等，具有顯著的短期市場信息含量，有助於降低公司資本成本，能提升會計盈餘的價值相關性。部分業績預告特徵對以審計收費為代理變數的審計謹慎性能產生顯著影響；而公司之前年份收到的不利審計意見對管理層業績預告也會產生重要影響。未來我們還將進一步深化和拓展基於業績預告影響因素和經濟後果的相關研究。 本項目有關實證研究結論對於分析我國上市公司管理層業績預告行為特徵、影響因素及其經濟後果，評價和總結我國有關管理層業績預告的現行監管政策具有一定參考價值，並可為上市公司、投資者、審計師和監管者提供決策支持和政策建議。